Účinná strategie: Dvojitý vrchol a dvojité dno

Další z velmi účinných strategií je sice ne příliš často se vyskytující, zato ale velmi účinná formace s názvem dvojitý vrchol (double bottom) nebo dvojité dno (double top). Jedná se o relativně spolehlivou strategii s výrazným potenciálem zisku a velmi omezeným riskem – strategie, jaké bychom měli obzvláště vyhledávat.

Co je základem strategie dvojitý vrchol/dvojité dno? Především psychologie davu obchodníků v komoditních a akciových trzích. Dvojitá dna a dvojité vrcholy se tvoří v trendujících trzích a základní filozofií strategie je skutečnost, že:

Pokud cena vytvoří nový vrchol či nové dno, ze které vytvoří korekci a následně již nový vrchol či nové dno nepřekoná, je to signál k tomu, že obchodníci odmítají obchodovat cenu ještě výše nebo naopak ještě níže, a tak můžeme s největší pravděpodobností očekávat obrat trendu.

Ničeho se neděste, pojďme se podívat na názorný příklad.

Dvojitý vrchol

Na obrázku č. 1 vidíme graf zářijového kontraktu U.S. 10yr T-Note. Trh na grafu se nachází v dlouhodobém, pozvolném býčím trendu. Šipka na grafu nám ukazuje nový vrchol (nové high), který trh právě vytvořil.

Obr. č. 1: Trh právě vytvořil nový vrchol, neboli nové HIGH. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Po takovýchto mohutných pohybech většinou přichází tzv. korekce (trh zákonitě musí udělat pohyb v protisměru, ať už třeba z toho důvodu, že řada obchodníků si začne vybírat své profity). Korekci v našem příkladu vidíme na obrázku č. 2.

Obr. č. 2: Trh na vrcholu vytvořil silnou S/R úroveň a odrazil se zpět. Pokud se trh vrátí zpět ke svému vrcholu a opět se odrazí zpět dolů, mohla by vzniknout právě formace double-top. Všimněte si také velké úsečky, která tvoří v tuto chvíli skutečný nejvyšší high na grafu. Úsečce se říká „spike“ a ve skutečnosti je tvořena pouze a jen určitou „setrvačností“ obchodníků. V rámci zakreslených S/R bariér tedy není žádnou překážkou. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Na obrázku č. 3 vidíme návrat trhu zpět k vrcholu. Zde se však trh zabrzdil a dalšího růstu již nedosáhl. Proč? Většina obchodníků došla k přesvědčení, že cena je již dostatečně vysoko a odmítla na další růst spekulovat. Trh tedy selhal v pokusu o proražení svého nedávného vrcholu, namísto toho se odrazil zpět dolů a vytvořil nám formaci double-top (dvojitý vrchol). Našim cílem je nyní vstoupit do krátké pozice, a to prodejem příslušného

počtu kontraktů – několik bodů pod úsečkou, která nám potvrdila selhání trhu v proražení nedávného high a jejíž close cena byla níže než open cena (tzv. „bear úsečka“, inklinující tendenci trhu jít směrem dolů).

Obr. č. 3: Trh se po vytvoření nového high na několik dnů otočil a mírným pohybem dolů utvořil tzv. korekci (mnoho býčích obchodníků uzavíralo své dlouhé pozice). O pár dnů později, po ukončení korekce, vyrazil trh opět vzhůru, aby se pokusil překonat nedávno utvořené high. Nicméně trh se zcela zřetelně zastavil na hodnotě první S/R úrovně a dne 28. 6. se vydal opět dolů. To je příležitost pro vstup do krátké pozice – následující den zkoušíme otevřít krátkou pozici prodej kontraktu pod low posledního obchodního dne. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Co většinou zcela logicky nastává v momentě, kdy trh selže ve snaze prorazit nedávný vrchol (a vytvoří tak dvojitý vrchol)? Většinou následuje pád ceny. Obrázek č. 5 (graf dvojitého vrcholu) ukazuje, že cena se skutečně od dvojitého vrcholu odrazila a udělala výrazný pohyb směrem dolů. Trh pokračoval po několik dalších týdnů směrem dolů a přibližně v polovině srpna jsme mohli vystoupit se ziskem 2 359 USD na 1 kontrakt. Celý obchod bylo možné provést se zablokovanou zálohou (marginem) 1 755 USD.

Obr. č. 4: Trh se skutečně vydal pod low, kde čekaly naše prodejní příkazy a my jsme tak vstoupili do krátké pozice. Stop-loss (viz dále) máme nastaven tak, že

pozici uzavřeme, pokud by cena šla nahoru a porušila by naznačenou S/R úroveň.

Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Obr. č. 5: Strategie se vyplatila. Pod formací dvojitý vrchol jsme byli exekuováni do krátké pozice a s technikou postupného posouvání STOP-LOSSU (viz dále) jsme vydrželi v trhu přes měsíc, abychom na konci medvědího pohybu vystoupili se ziskem 2 359 USD na 1 kontrakt. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Obrázek č. 6 pak ukazuje další, starší příklad dvojitého vrcholu – tentokrát v trhu 30letých T-BONDS.

Obr. č. 6: Jiný příklad dvojitého vrcholu se před časem vytvořil v trhu U.S. T-Bonds. Ani zde formace neselhala. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Dvojité dno

Co je dvojité dno? Jedná se o převrácenou analogii dvojitého vrcholu. Dvojité dno se nám vytvoří pokaždé, když trh selže v překonání svého posledního dna (low). Na obrázku č. 7 vidíte formaci dvojitého dna, jak se nám utvořila v červencovém kontraktu cukru (SB2005N). Jedná se o jasnou, zcela snadno čitelnou formaci. Poslední úsečka na obrázku č. 7 je navíc nastavena do směru „bullish“, nebo-li tak, že se odrazila od dvojitého dna a zároveň uzavřela ve své horní části (tj. zobáček close je u úsečky blízko vrcholu). Taková úsečka nám dává signál ke vstupu do pozice nákupem příslušného počtu kontraktů nad

high této úsečky (viz obr. č. 8).

Obr. č. 7: Dvojité dno je převrácená analogie formace dvojitého vrcholu. Dvojité dno se vytvoří pokaždé, když trh selže v překonání vytvořeného low. Na zobrazeném obrázku by dvojité dno mohlo představovat i úsečku s dnem vytvořeným

15. 4. – i taková formace dvojité dno by byla korektní, záleží na obchodním stylu každého jednotlivého obchodníka. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Obr. č. 8: I v případě dvojitého dna čekáme na moment, kdy nám trh dá jasný signál o tendenci svého otočení. V tomto případě jsme dostali signál v podobě

úsečky posledního obchodního dne, jejíž close bylo výše než open a jejíž close bylo

navíc v horní části úsečky. Zadali jsme příkaz k nákupu 1 kontraktu JUL Sugar. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Na obrázku č. 9 je zcela patrné, že cena pokračovala ve svém růstu, dokud nás (na našem za korekci posunutém SL) nevyřadila z trhu ven s pro.tem 369 USD na 1 kontrakt.

Obr. č. 9: Tentokrát nás trh vyřadil ven hned na první korekci, pod kterou jsme měli náš STOP-LOSS poposunutý. I tak bylo možné inkasovat profit 369 USD na 1 kontrakt při marginu (záloze) 700 USD. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Dvojitý vrchol i dvojité dno jsou velmi silné formace a v našem vlastním obchodování se z dlouhodobého pohledu osvědčili jako jedny z nejvyšší pravděpodobností úspěšnosti. Pokud byste do budoucna obchodovali pouze tyto dvě formace, rozhodně byste si neměli vést špatně. Obě formace je možné samozřejmě obchodovat i v rámci tzv. intradenního obchodování, jak je možné vidět na následujícím obrázku.)

Tolik tedy k základním nástrojům technické analýzy. Pokud byste se zajímali o další způsoby technické analýzy, kterých existuje skutečně nepřeberné množství, můžete je nalézt různýcvh webových stránkách nebo se přihlásit do České a slovenské asociace technické analýzy (www.tasocs.org).

Obr. č. 10: Formace dvojitého vrcholu a dvojitého dna samozřejmě velmi dobře funguje i v rámci intradenního obchodování. Ukázka takové formace na intradenním

pětiminutovém grafu eura. Zdroj: Sierra Chart.

Úryvek je z knihy "Obchodování na komoditních trzích - průvodce spekulanta", autor Tomáš Nesnídal a Petr Podhajský, vydané nakladatelstvím Grada Publishing, více informací naleznete na http://www.grada.cz/