Technická analýza US indexů

Světové trhy se potýkají v posledních dnech s velkou nejistotou doprovázenou zvýšenou volatilitou. Indexy jsou na hranici růstového trendového kanálu, kde sehrávají boj o support. Viz grafy. Podpůrné akce FEDu vzbuzují jen chvilkové nadšení. Jakmile se indexy přiblíží k supportům, objeví se nějaká povzbudivá zpráva. První takový zásah na udržení supportu byl již 16.8.2007, kdy FED snížil diskontní sazbu o 0,5%. 22.1.2008 se grafy zarazily na minimech, když FED snížil sazby o 0,75%. Další minimum 11.3.2008 FED odvrátil uvedením nového nástroje, jak přimět banky znovu začít půjčovat.

Včera 13.3.2008 intradenně našli obchodníci podporu po zprávě o blížícím se konci odpisů ztrát bank. Všechny tyto události mají až neuvěřitelné načasování podle technické analýzy. Když hrozí, že by mohly indexy prorazit klíčové hranice podpory a odstartovat vlnu výprodejů, vždy v USA najdou něco, co dodá trhům další naději. Trh popadne euforie a indexy letí vzhůru. Jako by bylo možné, aby se jedním krokem, jedním prohlášením, mohlo něco změnit. Druhý den obvykle opadne nadšení a obchodníci si začnou všímat, že není možné obnovit důvěru na trzích přes noc. Čím USA překvapí při dalším hrozbě na klíčových supportech? Kolik má USA ještě munice v záloze?

TA v tomto směru dává jasné hranice a podle záměrných akcí na klíčových supportech si hrozby, kterou technická analýza může katalyzovat, uvědomují i v USA. Propad pod technické úrovně by odstartoval masivní výprodeje, které by i největší optimisty přesvědčily o nevalných zítřcích. Dokud obchodníci pro zažehnání nejhoršího nezlomí klesající korekční trend nahoru (zatím mu říkejme větší korekce) nebo neprolomí hlavní supporty dolů, budeme se stále pohybovat v nejistotě. Prostor pro akci se trhům stále svírá, když korekční trendový kanál klesá a dlouhodobý růstový trend roste.

Vedle pozitivních zpráv s vhodným načasováním máme z druhé strany Atlantiku informace z ekonomických ukazatelů. Ekonomická data o stavu americké ekonomiky říkají, že ceny nemovitostí klesají, ceny energií rostou, trh práce ztrácí pracovní místa. Včera negativní data doplnil pokles maloobchodních tržeb. Dnes je na pořadu dne Michiganská důvěra a index spotřebitelských cen.

K dnešnímu dni 14.3.2008 vycházejí klíčové podpory a rezistence podle trendových linií na následující hodnoty. Až překonání těchto hodnot umožní trhům nabrat nějaký směr.

DJIA:

S1: 11 650 – 11 700

R1: 12 450

R2: 12 700 – 800

S&P:

S1: 1 270

R1: 1 350 – 1 370

R2: 1 400

Ze Supportů a Rezistencí je patrné, že více překážek je směrem nahoru. Ale S1 hladina vykazuje zatím velkou sílu s podporou FEDu, US vlády a médií.

Graf 1 DJIA (zdroj: Bloomberg)

Graf 2 S&P (zroj: Bloomberg)

Graf 3 S&P detail (zdroj: Bloomberg)

Mgr. Tomáš Rojík, analytik Fio, burzovní společnosti

Dozor nad Fio, burzovní společností, a.s. vykonává Česká národní banka.

http://www.fio.cz/zpravodajstvi_prohlaseni.itml