Snižujeme cílovou cenu pro akcie Komerční banky s doporučením koupit
16.07.2012 13:33:00
|
Fio banka
Aktualizujeme naše ocenění Komerční banky, přičemž
ponecháváme pro akcie společnosti doporučení na stupni koupit,
ovšem snižujeme cílovou cenou na hodnotu 4212 Kč z předchozích
4449 Kč.
Mírný pokles vypočtené cílové ceny je způsoben jednak zahrnutím
odpisu italských dluhopisů, navýšením objemu požadovaného
kapitálu z důvodu kapitálové přiměřenosti a vyšší diskontní sazbou.
Opačně působily nižší provozní náklady a odhodlanost
managementu pokračovat v úsporách a s tím související zvýšení
čistého zisku v roce 2014 a dále, které tlačily cílovou cenu směrem
nahoru. Dále naše nové ocenění předpokládá pokles nákladů rizika
v roce 2014 a dále.
Robin Koklar, analytik
Fio banka, a.s.
http://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/21-analyzaStrednedoba/cz/116482_Nove_oceneni_Komercni_banky_3Q_2012.pdf
Autor: Robin Koklar
Poslední zprávy
- Snižujeme doporučení na akcie Colt CZ z "akumulovat" na "redukovat", cílovou cenu 981 Kč potvrzujeme
22.05. 16:59 Fio - Zvyšujeme cílovou cenu na akcie Colt CZ ze 791 Kč na 981 Kč, potvrzujeme doporučení "Akumulovat"
24.03. 15:55 Fio - Vydáváme novou analýzu na akcie Moneta Money Bank s cílovou cenou 188 Kč a doporučením „Držet“
09.03. 16:52 Fio - Zvyšujeme cílovou cenu na akcie Kofola ze 410 Kč na 484 Kč, potvrzujeme doporučení "držet"
19.12. 18:34 Fio - Vydáváme novou analýzu na akcie Erste Group Bank AG s cílovou cenou 2 156 Kč
30.09. 13:22 Fio
