Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Čtvrtek 22.10.2020 11:04
Akcie.cz»Zpravodajství»Analýzy»Zvyšujeme cílovou cenu a doporučení na akcie Pegas Nonwovens

Zpravodajství

Zvyšujeme cílovou cenu a doporučení na akcie Pegas Nonwovens

22.01.2015 14:58:36 | Fio banka

V naší nové analýze na společnost Pegas Nonwovens zvyšujeme cílovou cenu akcie z 571 Kč na 633 Kč a současně navyšujeme investiční doporučení ze stupně „redukovat“ na „držet“. Naše cílová cena na akcii Pegas se tak pohybuje zhruba 4 – 5 % pod aktuální tržní cenou. Ke zvýšení cílové ceny a doporučení přistupujeme zejména z důvodu mírně lepších než námi původně očekávaných výsledků hospodaření za rok 2014, navýšení výhledu na rok 2015 a rovněž z důvodu extrémně nízkých úrokových sazeb v ekonomice, které snižují bezrizikovou výnosovou míru, potažmo diskontní sazbu. Pegas v loňském roce zvládl přechod egyptské linky do plného komerčního provozu, pozitivně se do výsledků rovněž projevila určitá obměna produktového portfolia. To vše podporovalo prodeje a výnosy. Provozní ziskovost za celý rok 2014 tak zřejmě skončí mírně výše, než jsme původně odhadovali. Rovněž na rok 2015 nahlížíme příznivěji než v předchozí analýze, když by se měly do výsledků pozitivně projevit zejména nižší ceny vstupních surovin, a to kvůli výraznému poklesu cen ropy. Navíc v letošním roce vidíme ještě určitý prostor pro větší využití výrobního potenciálu egyptské linky, než tomu bylo v roce 2014. V našem modelu ocenění nadále počítáme s druhou egyptskou výrobní linkou, když stále shledáváme jako více pravděpodobné, že management nakonec rozhodne o její výstavbě a spuštění. Na akcii Pegasu stále nahlížíme jako na stabilní dividendový titul, nabízející zhruba 5% dividendový výnos. Kapitálový výnos a tedy investiční potenciál však vidíme spíše omezený, když akcie Pegasu se nachází na sedmiletých maximech.


Jan Raška, analytik
Fio banka, a.s.


http://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/21-analyzaStrednedoba/cz/157817_Pegas_Nonwovens_fundamentalni_analyza_leden_2015.pdf
Autor: Jan Raška

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

RBI360,00+2,42
STOCK69,80+1,90
RDSA298,00+1,36
CZGCE290,00+0,69
DBK222,90+0,41

Zajímavé poklesy

KOMB476,00-2,76
TMR985,00-2,48
AVAST153,05-2,14
ERBAG483,00-1,95
GECBA53,70-1,83

Kurzovní lístek

EURnahoru27,185+0,18
HUFdolu7,468-0,26
JPYdolu21,871-0,21
PLNnahoru5,943+0,05
USDnahoru22,937+0,55

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXnahoru+0,35860,7211:03:21
RMdolu-0,78478,1610:43:30
DJIAdolu-0,3528 210,8221.10.20
NASDAQdolu-0,2811 484,6922.10.20
SP500dolu-0,223 435,5621.10.20
DAXdolu-0,6912 471,0410:43:24
WIG20dolu-0,592 461,2129.12.17


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz