Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Pátek 1.11.2024 0:43
Akcie.cz»Zpravodajství»Analýzy»Zvyšujeme cílovou cenu a doporučení na akcie Pegas Nonwovens

Zpravodajství

Zvyšujeme cílovou cenu a doporučení na akcie Pegas Nonwovens

22.01.2015 14:58:36 | Fio banka

V naší nové analýze na společnost Pegas Nonwovens zvyšujeme cílovou cenu akcie z 571 Kč na 633 Kč a současně navyšujeme investiční doporučení ze stupně „redukovat“ na „držet“. Naše cílová cena na akcii Pegas se tak pohybuje zhruba 4 – 5 % pod aktuální tržní cenou. Ke zvýšení cílové ceny a doporučení přistupujeme zejména z důvodu mírně lepších než námi původně očekávaných výsledků hospodaření za rok 2014, navýšení výhledu na rok 2015 a rovněž z důvodu extrémně nízkých úrokových sazeb v ekonomice, které snižují bezrizikovou výnosovou míru, potažmo diskontní sazbu. Pegas v loňském roce zvládl přechod egyptské linky do plného komerčního provozu, pozitivně se do výsledků rovněž projevila určitá obměna produktového portfolia. To vše podporovalo prodeje a výnosy. Provozní ziskovost za celý rok 2014 tak zřejmě skončí mírně výše, než jsme původně odhadovali. Rovněž na rok 2015 nahlížíme příznivěji než v předchozí analýze, když by se měly do výsledků pozitivně projevit zejména nižší ceny vstupních surovin, a to kvůli výraznému poklesu cen ropy. Navíc v letošním roce vidíme ještě určitý prostor pro větší využití výrobního potenciálu egyptské linky, než tomu bylo v roce 2014. V našem modelu ocenění nadále počítáme s druhou egyptskou výrobní linkou, když stále shledáváme jako více pravděpodobné, že management nakonec rozhodne o její výstavbě a spuštění. Na akcii Pegasu stále nahlížíme jako na stabilní dividendový titul, nabízející zhruba 5% dividendový výnos. Kapitálový výnos a tedy investiční potenciál však vidíme spíše omezený, když akcie Pegasu se nachází na sedmiletých maximech.


Jan Raška, analytik
Fio banka, a.s.


http://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/21-analyzaStrednedoba/cz/157817_Pegas_Nonwovens_fundamentalni_analyza_leden_2015.pdf
Autor: Jan Raška

Poslední zprávy

Právě diskutujete

Škola investování

04.11.2024Liberec
04.11.2024Ostrava
05.11.2024Zlín
05.11.2024Mladá Boleslav
06.11.2024Hradec Králové


Zajímavé vzestupy

NLOK677,00+7,46
TMR590,00+4,42
ERBAG1 291,00+3,45
EFORU183,00+0,55
TABAK16 240,00+0,37

Zajímavé poklesy

IMO380,00-9,26
RBI424,80-8,35
COLHO95,00-5,00
ATS428,60-4,71
VER1 874,00-4,24

Kurzovní lístek

EURnahoru25,325+0,19
HUFnahoru6,203+0,14
JPYnahoru15,234+0,43
PLNnahoru5,821+0,27
USDnahoru23,278+0,80

demo-e-broker

Indexy

01.11.2024
Graf - PX

PXdolu-0,071 639,2631.10.24
RMnahoru+1,80520,7731.10.24
DJIAdolu-0,9041 763,4631.10.24
NASDAQdolu-2,7618 095,1531.10.24
SP500stejne0,004 357,7322.09.21
DAXdolu-0,9319 077,5431.10.24


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz