Vydáváme novou analýzu na akcie Komerční banky s cílovou cenou 1043 Kč a doporučením „Akumulovat“
Celá analýza ke stažení zde
Očekáváme, že do roku 2030 poroste bilance Komerční banky ročním tempem 5,2 %. Banka by dle našeho názoru měla těžit z dokončené digitální transformace, jejímž hlavním přínosem by nemělo být pouze zvýšení provozní efektivity, ale také podpora obchodního růstu. Projektujeme, že provozní výnosy porostou výrazně rychlejším tempem než náklady (5,1 % vs. 2,4 %).
Projekce výnosů Komerční banky
Projektujeme postupný růst čistého zisku, který ke konci sledovaného období bude v jednotlivých letech přesahovat hranici 20 mld. Kč. Banka by měla nadále vykazovat silnou kapitálovou pozici, která by managementu měla dát prostor nadále vyplácet velkou část zisku akcionářům. V následujících letech však očekáváme pokles výplatního poměru ze 100 % na 80 %.
Projekce dividend Komerční banky
Na základě našeho valuačního modelu oceňujeme Komerční banku na 197 mld. Kč, 1 043 Kč na akcii, a vydáváme investiční doporučení na stupni „Akumulovat“.
Karel Nedvěd
Fio banka, a.s.
Prohlášení
Karel Nedvěd
Fio banka, a.s.
http://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/21-analyzaStrednedoba/cz/326138_Komercni_banka_analyza_2026_29_06_2026.pdf
Poslední zprávy
- Vydáváme novou analýzu na akcie Komerční banky s cílovou cenou 1043 Kč a doporučením „Akumulovat“
29.06. 17:52 Fio - Zvyšujeme doporučení na akcie Colt CZ z „redukovat“ na „držet“, cílovou cenu 981 Kč potvrzujeme
11.06. 10:31 Fio - Vydáváme novou analýzu na akcie KARO Leather s cílovou cenou 172 Kč a doporučením „Akumulovat“
27.05. 17:08 Fio - Snižujeme doporučení na akcie Colt CZ z "akumulovat" na "redukovat", cílovou cenu 981 Kč potvrzujeme
22.05. 16:59 Fio - Zvyšujeme cílovou cenu na akcie Colt CZ ze 791 Kč na 981 Kč, potvrzujeme doporučení "Akumulovat"
24.03. 15:55 Fio
