Eli Lilly ve 2Q reportovala nad očekáváním, výsledky zastiňují data z testů tablety orforglipron

Farmaceutický gigant Eli Lilly dnes před otevřením trhu zveřejnil výsledky hospodaření za druhý kvartál roku 2025. Společnost reportovala výsledky z hlediska tržeb i očištěného zisku na akcii nad očekáváním a navýšila svůj tržní podíl na trhu s léky na diabetes a hubnutí v USA. Roční výhled hospodaření byl navýšen. Podle analytiků jsou výsledky společnosti mírně zastíněny daty léku orforglipron, který v klinické fázi testování vykázal menší než očekávaný úbytek hmotnosti.

Výsledky společnosti Eli Lilly (LLY) za 2Q 2025
	2Q 2025	Konsensus 2Q 2025	2Q 2024
Tržby (mld. USD)	15,56	14,7	11,30
Čistý zisk (mld. USD)	5,66	--	2,97
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	6,31	--	3,92

Výsledky za 2Q

Tržby společnosti meziročně vzrostly o 38 %, podle společnosti se na růstu výnosů podílel růst objemů léků Zepbound and Mounjaro.  

Tržby ve Spojených státech meziročně vzrostly o 38 % na 10,81 mld. USD a tržby mimo Spojené státy zaznamenaly meziroční růst o 37 % na 4,74 mld. USD.

Největší podíl na tržbách zaujímá lék na cukrovku Mounjaro, který meziročně posílil o 68 % na 5,20 mld. USD.

Tržby z léku na hubnutí Zepbound meziročně vzrostly o 172 % na 3,38 mld. USD dle očekávání analytiků. Analytici očekávali 3,07 mld. USD.

Lék Verzenio, který je určen i pro léčbu rakovina prsu, se podílel na tržbách ve výši 1,49 mld. USD mírně pod očekáváním analytiků ve výši 1,52 mld. USD. Meziročně se jedná o nárůst 12 %.

Vývoj tržního podílu léků na diabetes a hubnutí v USA

Dle společnosti se tržní podíl Eli Lilly za poslední kvartál zvětšil o 3,8 p. b. na 57 %. Zároveň americký trh meziročně vzrostl ve 2. čtvrtletí o 41 % a o 13 % oproti 1. čtvrtletí 2025.

 

Hrubá marže meziročně vzrostla o 3,5 p. b. na 84,3 %.

Výdaje na výzkum a vývoj se meziročně zvýšily o 23 % na 3,34 mld. USD, což je mírně nad odhady analytiků, kteří predikovali 3,2 mld. USD.

Výhled

Společnost navýšila výhled tržeb a nyní očekává 60-62 mld. USD (dříve se očekávalo 58,0 až 61,0 mld. USD). Taktéž byl navýšen výhled očištěného zisku na akcii, který rozmezí projektuje mezi 21,75-23,00 USD (dříve se očekávalo 20,78 to $22,28 USD).

Komentář CEO

„Lilly zaznamenala další čtvrtletí silných výsledků a dosáhla meziročního růstu tržeb o 38 %, což bylo podpořeno silnými prodeji přípravků Zepbound a Mounjaro a trvalým růstem u našich klíčových léků,“ uvedl generální ředitel David Ricks. „Naše vývojové portfolio dále pokročilo, zejména díky pozitivním výsledkům studií v oblasti onkologie a kardiometabolického zdraví – včetně prokázaných kardioprotektivních účinků Mounjara u pacientů s diabetem 2. typu a srdečním onemocněním, a také výborným datům o našem perorálním inkretinu orforglipronu při léčbě obezity. Rovněž jsme rozšířili výrobní kapacity, abychom uspokojili rostoucí poptávku, a investovali do klíčových výzkumných a vývojových iniciativ, které podpoří náš dlouhodobý růst,“ dodal Ricks.

Výsledky testů tabletky orforglipron

Agentura Bloomberg uvedla, že experimentální tableta orforglipron (sloužící na hubnutí) pomohla pacientům v pokročilé fázi klinické studie snížit hmotnost přibližně o 11 %. Výsledek se však pohybuje na spodní hranici očekávání Wall Street.

Komentář analytiků

Analytik Chris Schott z JPMorgan uvedl, že úbytek hmotnosti u tablety orforglipron „byl lehce pod očekáváním (11 % oproti očekávaným 13–15 %), snášenlivost však podle něj odpovídala. „Ačkoli očekáváme určitou debatu o účinnosti na základě dnešních výsledků, není podle nás jasné, že přibližně 2procentní nižší úbytek hmotnosti zásadně mění praktické využití orforglipronu,“ dodal Schott.

„Výjimečné výsledky za 2. čtvrtletí – zejména u Mounjara mimo USA – a navýšení výhledu tržeb o 1,5 miliardy dolarů ve středním bodě budou dnes ráno zastíněny zklamáním z úbytku hmotnosti zaznamenaného ve studii ATTAIN-1 týkající se perorální formy orforglipronu,“ uvedl analytik Carter Gould z Cantor Fitzgerald.

Analytik Geoff Meacham ze Citi dodal, že 2. čtvrtletí přineslo solidní výsledky, ačkoli akcie oslabují kvůli rozporuplným názorům na obchodní potenciál orforglipronu vzhledem k datům ze studie ATTAIN.

Zpětný odkup akcií a dividenda

Ve druhém kvartálu společnost zpětně odkoupila akcie v hodnotě 1,3 mld. USD a v rámci dividend vyplatila akcionářům 0,7 mld. USD.  

Akcie Eli Lilly

Akcie společnosti Eli Lilly (LLY) klesají v předburzovní fázi obchodování o 8,89 % na 680 USD.

Včera před výsledky akcie Eli Lilly (LLY) poklesly o 2,6 % na 746,37 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	707,4	P/E	37,7
Vývoj za letošní rok (%)	-3,3	Očekávané P/E	34,1
52týdenní minimum (USD)	677,1	Prům. cílová cena (USD)	967,5
52týdenní maximum (USD)	972,5	Dividendový výnos (%)	0,7

Zdroj: Eli Lilly, Bloomberg

Petr Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Petr Veselý
Fio banka, a.s.