AbbVie zveřejnila výsledky za 2Q a mírně snížila výhled zisku kvůli akvizici Apogee Therapeutics

Americká farmaceutická společnost AbbVie reportovala své hospodářské výsledky za 2Q 2026. Tržby i očištěný zisk na akcii nepatrně překonaly očekávání trhu, a to díky silné poptávce v imunologickém a neurologickém portfoliu a pokračujícímu oživení prodejů Botoxu. Celoroční výhled očištěného zisku na akcii společnost naopak mírně snížila, důvodem je dopad chystaného dokončení akvizice společnosti Apogee Therapeutics.

Výsledky společnosti AbbVie (ABBV) za 2Q 2026
	2Q 2026	Konsensus 2Q 2026	2Q 2025
Tržby (mld. USD)	16,99	16,77	15,42
Čistý zisk (mld. USD)	3,61	--	0,94
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	3,65	3,61	2,97

Výsledky

Tržby meziročně vzrostly o 10,2 % na 16,99 mld. USD (očištěno o kurzové vlivy o 9,5 %) při analytickém očekávání 16,77 mld. USD.

Léčiva, která dosáhla tržeb přes 1 mld. USD:

• Lék Skyrizi, který se používá k léčbě zánětlivých onemocnění, zaznamenal meziroční růst o 24,4 % a dosáhl tržeb 5,51 mld. USD při očekávání 5,43 mld. USD.
• Lék Rinvoq, který se používá k léčbě závažných zánětlivých onemocnění, rostl 24,5% tempem na 2,53 mld. USD při konsensu 2,48 mld. USD.
• Lék Vraylar, který se používá k léčbě závažných duševních onemocnění, vzrostl o 18,9 % na 1,07 mld. USD, konsensus přitom počítal s 987,6 mil. USD.
• Terapeutická verze Botoxu posílila o 12,2 % na 1,04 mld. USD při očekávání 1,02 mld. USD.

Z pohledu jednotlivých segmentů vzrostly tržby imunologického portfolia o 15,1 % na 8,79 mld. USD a neurologického portfolia o 20,3 % na 3,23 mld. USD. Tržby z onkologie naopak klesly o 1,5 % na 1,65 mld. USD a estetika stagnovala na 1,28 mld. USD.

Stárnoucí blockbuster Humira pokračuje ve výrazném poklesu, když jeho tržby klesly o 35,9 % na 756 mil. USD, byť nepatrně nad konsensem 734 mil. USD. Kosmetický Botox vzrostl o 5,2 % na 728 mil. USD (konsensus 705 mil. USD) a zlepšil se již třetí kvartál v řadě.

Očištěné výdaje na vědu a výzkum činily 2,31 mld. USD, tedy 13,6 % tržeb.

Výhled hospodaření

Společnost AbbVie snížila svůj celoroční výhled očištěného zisku na akcii z 13,91 až 14,11 USD na 13,87 až 14,07 USD. Za revizí stojí dopad chystané akvizice společnosti Apogee Therapeutics ve výši 0,14 USD na akcii, který je z větší části kompenzován lepším než očekávaným výkonem byznysu v hodnotě 0,10 USD na akcii. Výhled dále zahrnuje nepříznivý dopad 0,58 USD na akcii z nakoupeného výzkumu a vývoje a milníkových plateb vynaložených od začátku roku do konce druhého kvartálu.

Akvizice Apogee Therapeutics

Společnost AbbVie oznámila v červnu uzavření definitivní dohody o akvizici biotechnologické společnosti Apogee Therapeutics, a to v hotovosti při celkové hodnotě vlastního kapitálu zhruba 10,9 mld. USD. Akvizice by měla posílit imunologické portfolio společnosti a k jejímu dokončení by mělo dojít ve třetím kvartálu letošního roku.

Komentář CEO

„AbbVie doručila další vynikající kvartál, který se vyznačoval skvělou realizací a pokrokem v naší pipeline. Oznámili jsme také navrhovanou akvizici společnosti Apogee Therapeutics, která posiluje naši schopnost přinášet pacientům inovativní léky, upevňuje naše vedoucí postavení v imunologii a vytváří významnou hodnotu pro akcionáře," uvedl předseda představenstva a generální ředitel Robert A. Michael. „Díky naší značné dynamice zůstává dlouhodobý výhled AbbVie velmi silný."

Vývoj akcie

Akcie AbbVie (ABBV) v předburzovní fázi obchodování oslabují o 3,66 % na 248 USD.

Akcie AbbVie (ABBV) před výsledky na 257,41 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	454,8	P/E	25,4
Vývoj za letošní rok (%)	+12,7	Očekávané P/E	18,3
52týdenní minimum (USD)	187,6	Prům. cílová cena (USD)	271,4
52týdenní maximum (USD)	267,5	Dividendový výnos (%)	2,7

Zdroj: AbbVie, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.

Michal Bárta, Fio banka, a.s.