Denní report - úterý 04.09.2012

ČR: Pražská burza mírně níže, Orco na historických minimech, SRN: Německé akcie končí v červených číslech, USA: Index S&P 500 během dne pod 1400 b. nakonec uzavřel pouze o 0,1% níže na úrovni 1405 b. Apple Inc. přidává 1,4%

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (červenec): odhady: 0.1 %, předchozí: -1.0 %

Popis trhu

Pražská burza se po většinu seance pohybovala mírně v kladném teritoriu, nicméně po slabších makrodatech v USA došlo ke zhoršení sentimentu na globálních trzích a rovněž index PX tak zakončil v záporu na hodnotě 945 bodů (-0,36%). Aktivita na trhu byla opět nízká, když zobchodovaný objem se dostal nad 100 mio. CZK (173 mio CZK) pouze u akcii Telefonicy při stagnací kurzu na 417 Kč. Jednoznačně největší kurzový pohyb zaznamenaly dnes akcie Orca, které propadly o -15% (42 Kč) na nová historická minima, Stalo se tak poté, co byly do obchodování uvedeny nové akcie v počtu přes 64 mil. ks. Předchozí nárůsty korigoval Čez a dnes oslabil o -1,47% na 763 Kč. Fortuna vyklesla o -1,63% (87,70 Kč) po snížení cílové ceny od Wood&Co. na 110 Kč z předchozích 120 Kč. Mírné ztráty zaznamenaly i bankovní emise.

Podnikové zprávy

Czech Coal je údajně ochotna za elektrárnu Počerady zaplatit 14 - 16 mld. Kč. Za Chvaletice se pak jedná o částku těsně pod 10 mld. Kč. Uvedené částky zatím nepotvrdil ani ČEZ ani Czech Coal.

Německo

Hlavní zprávy

Agentura Moody's se rozhodla snížit výhled pro Evropskou unii ze „stabilního" na „negativní" kvůli rizikům pro Německo, Francii, Velkou Británii a Nizozemsko, které tvoří asi 45 % rozpočtových příjmů unie. Důvodem bylo tedy snížení výhledu pro země, které výrazně přispívají do rozpočtu EU.
Rating dlouhodobého dluhu byl ponechán na Aaa. Stejné snížení výhledu se týkalo i střednědobého dluhu.

Eurozóna:

Index cen výrobců vzrostl v červenci meziměsíčně o 0,4 %. Po předchozím poklesu o 0,5 % se očekával růst o 0,2 %. Meziročně byl zaznamenán růst o 1,8 %. Po předchozím růstu o 1,8 % byl očekáván růst o 1,6 %.

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů ve službách (srpen - konečný): odhady: 48.3, předchozí: 48.3

Eurozóna:
10:00 Index nákupních manažerů - kompozitní (srpen - konečný): odhady: 46.6, předchozí: 46.6
10:00 Index nákupních manažerů ve službách (srpen - konečný): odhady: 47.5, předchozí: 47.5
11:00 Maloobchodní prodeje (m-m) (červenec): odhady: -0.2 %, předchozí: 0.1 %
11:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (červenec): odhady: -1.7 %, předchozí: -1.2 %

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování v červených číslech. Mírně prodejní náladu z první části seance výrazně zhoršila nepříznivá makroekonomická data z USA (ISM index ve zpracovatelském sektoru, stavební výdaje). Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 1,1% na 6 940 bodů. Nedaří se zejména automobilkám (VOW3 -3,0%, BMW -3,3%) a ThyssenKruppu (TKA -2,8%). Mezi několik málo ziskových titulů patří Allianz (ALV +0,4%) a Deutsche Post (DPW +0,7%).

Podnikové zprávy

Nomura zvyšuje cílovou cenu pro akcie Deutsche Post z 16,5 EUR na 20 EUR při doporučení „kupovat".

Společnost Merck KGaA v rámci programu „Fit for 2018" propustí v Německu 1100 zaměstnanců do konce roku 2015. Snižování stavu má být dosaženo hlavně díky dobrovolným odchodům a dřívějším odchodům do důchodu. Společnost se zdrží nuceného propouštění do konce roku 2017.

USA

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů Markit byl po revizi upraven z 51,9 b. níž na 51,5 b.

Index aktivity ISM ve výrobním sektoru v srpnu poklesl na 49,6 b. Po předchozích 49,8 b. se očekávalo 50 b. Cenový index ISM vzrostl na 54 b. Po předchozích 39,5 b. se čekalo 46 b.

Stavební výdaje v červenci meziměsíčně poklesly o 0,9 %. Po předchozím růstu o 0,4 % se opět očekával růst o 0,4 %.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (31. srpen): odhady: --, předchozí: -4.3 %
14:30 Produktivita mimo zemědělství (2Q - konečný): odhady: 1.8 %, předchozí: 1.6 %
14:30 Jednotkové náklady na práci (2Q - konečný): odhady: 1.4 %, předchozí: 1.7 %
15:45 ISM New York (srpen): odhady: --, předchozí: 55.2

Popis trhu

Obchodování na amerických trzích po otevření se neslo v negativním duchu, především díky horším fundamentální ukazatelům z USA.

Index aktivity ISM ve výrobním sektoru v srpnu poklesl na 49,6 b. Po předchozích 49,8 b., očekávalo 50 b. Cenový index ISM vzrostl na 54 b. Po předchozích 39,5 b. se čekalo 46 b.
Zklamal i ukazatel výdajů ve stavebnictví, když výdaje za červenec meziměsíčně klesly o 0,9% při očekávaném růstu 0,4%, kdy tuto kladnou hodnotu ukazatel dosáhl v červnu.

V podvečer pomohly spekulace o chystaném QE3. Technologický Nasdaq Comp. přidal dokonce 0,26%, tažen akciemi společnosti Apple, které těžily z optimismu investorů a jejich pozitivního očekávání spojeném s odhalením nového zařízení společnosti iPhone 5.

Index S&P 500 uzavřel nakonec s mírnou ztrátou -0,1%, když odpoledních hodinách vyklesal až o 0,5% pod úroveň 1400 b. Index DJIA odepsal přes -0,4%.

Podnikové zprávy

Boeing zvýšil odhad prodejů osobních letadel pro Indii i navzdory snaze tamějších aerolinek o snížení počtu letů kvůli vysokým provozním nákladům, znehodnocení rupie a rostoucím dluhům.
Americký výrobce letadel uvedl, že očekává objednávku až na 1450 letadel do roku 2031 v celkové hodnotě 175 mld. USD. Ještě loni společnost čekala, že Indie bude potřebovat 1320 letadel za 150 mld. USD do roku 2030.
Letecké palivo v Indii stojí téměř o 50 % víc, než činí globální průměr, když lokální měna oslabila od ledna 2008 o více než 30 %. Těžká konkurence zároveň neumožňuje místním aerolinkám dostatečně zvýšit poplatky. Letecká doprava však ve stejný čas rychle narůstá a nutí některé (méně zasažené) společnosti k rozšiřování letecké flotily.
Podle Boeingu bude počet indických letadel pro osobní přepravu čítat do roku 2031 4,3 % celosvětového trhu oproti méně než 1 % před pár lety.

J.P. Morgan Cazenove zvýšil doporučení pro Morgan Stanley na „overweight" z „neutral" a zároveň snížil doporučení pro Goldman Sachs z „neutral" na „underweight". Analytici z J.P. Morgan Cazenove uvedli, že hlavním důvodem je ocenění společností, když se Morgan Stanley obchoduje při poměru ceny a zisku na akcii (P/E) 7,5. Stejný ukazatel u Goldman Sachs dosahuje hodnoty 8,8.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.