Denní report - pátek 07.09.2012

ČR: Burza dále rostla v čele s Erste, SRN: Německé akcie navázaly na včerejší růst, USA: Americké trhy dnes nenašly výraznější směr

Pražská burza

Hlavní zprávy

HDP v Q2 klesl mezikvartálně o 0,2 pct. Po sezonním očištění se výkon české ekonomiky v období od dubna do června snížil o 0,2 % a klesl o 1,0 % ve srovnání se stejným obdobím roku 2011. Statistický úřad tak upravil odhad zveřejněný 14.srpna.

Mezinárodní rezervy v srpnu mírně rostly na 39,9 mld. USD z červencových 39 mld. USD (revidováno z 39,1 mld. USD).

Očekávané události

09:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (srpen): odhady: -0.1%, předchozí: -0.1%
09:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (srpen): odhady: 3.3%, předchozí: 3.1%
09:00 Míra nezaměstnanosti (srpen): odhady: 8.3%, předchozí: 8.3%

Popis trhu

Pražská burza uzavírala první zářijový týden na růstové notě. Index PX přidal v pátek +1,7% na 968 bodů a kvůli přešlapování v první polovině týdne registrovala stejný růst (+1,7%) v týdenním kontextu. Extrémně dobře se druhým dnem v řadě dařilo Erste, která kopírovala růsty evropského bankovního sektoru po akci ECB. Kurz akcií Erste při nadprůměrném objemu 480 mil. Kč poskočil výše +5,5% nad 430 Kč. Akcie Komerční banky rostly +2% na 3900 Kč. Lepší výkon než index podaly také mediální CETV (+4,6%) či petrochemický Unipetrol (+3%). Růst zaznamenala těžební NWR (+1,9% na 89,50 Kč) a vzhledem k raketovému posunu (+5% a více) uhelného sektoru v USA, by mohly akcie NWR posilovat i v dalších dnech. Kromě tradičně netradičních indikátorů (většina analytiků již dostatečně srazila očekávání, ratingové agentury snížily výhledy), by mohla být podporou zvýšená očekávání směrem k dalšímu kolu tzv. QE v USA, což je voda na mlýn cenám komodit. Naopak ztrácely akcie ČEZu, které neudržely úroveň 750 Kč (-0,9%) a svojí povahou jsou brány ze defenzivnější titul. Totéž platí o akciích Telefonica 02, které se v poslední den obchodování s nárokem na dividendu vyskytovaly poblíž hladiny 413 Kč.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Běžný účet za červenec skončil v přebytku 12,8 mld. EUR po předchozích +16,5 mld. EUR. Trh očekával přebytek ve výši 13,5 mld. EUR.

Obchodní bilance také dosáhla přebytku a to ve výši 16,9 mld. EUR po předchozích 17,9 mld. EUR. Trh očekával přebytek ve výši 15,3 mld. EUR.

Vývoz v červenci meziměsíčně rostl o 0,5 % (sezónně očištěno) po předchozím poklesu o 1,5 %. Trh přitom očekával pokles o 0,5 %.

Dovoz ve stejném období meziměsíčně rostl o 0,9 % (sezónně očištěno) po předchozím poklesu o 3,0 %. Trh očekával pokles o 0,3 %.

Průmyslová produkce (sezónně očištěno) meziměsíčně vzrostla o 1,3 % (oček. 0,0 %). Údaj za předchozí měsíc byl revidován z -0,9 % na -0,4 %.

Meziročně (očištěno o počet pracovních dní) pak průmyslová produkce poklesla o 1,4 % (oček. -3,0 %), červnová produkce byla upravena z původních -0,3% na 0,3%.

Očekávané události

Eurozóna

10:30 Index investorské důvěry Sentix (září): odhady: -30.5, předchozí: -30.3

Popis trhu

Německé akcie dnes navázaly na včerejší rally a vyhouply se na nejvyšší úroveň od loňského července. Dopoledne dobrou náladu přiživila nečekaně dobrá čísla z průmyslu a zahraničního obchodu. Odpoledne jejich rozlet poněkud přibrzdila horší data z amerického trhu práce. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,6% na 7 210 bodů. Za celý týden si připsal zhruba 3,5%. Opět se dařilo bankám (CBK +6,1%, DBK +4,8%). Výrazně posílil také Infineon (IFX +6,7%). Opačným směrem míří zejména Deutsche Post (DPW -3,9%) Beiersdorf (BEI -1,6%) nebo Henkel (HEN3 -1,3%).

Podnikové zprávy

Státem vlastněná německá rozvojová banka KfW se rozhodla prodat 5% svého podílu v Deutsche Post (DPW) za nejméně 924 mil. EUR. Německo tak využilo příležitosti, kdy se cena akcií dostala na čtyřleté maximum.

KfW snižuje svůj podíl v největším logistickém poskytovateli na 25,5 % a naopak plánuje koupit 7,5 % podíl ve společnosti European Aeronautic, Defence & Space Co. , kterou momentálně vlastní automobilka Daimler (DAI).

Deutsche Post zvýšila svůj roční výhled poté co zisk ve výši 2,6 mld. EUR ve druhém kvartálu překonal analytické odhady. Největší světový letecký i námořní přepravce se vyhnul dopadům evropské dluhové krize díky expanzi na rozvojových se trzích.

Akcie Deutsche Post ve včerejší seanci posílily o 2,7 %. Dnes ztrácí 3 %.

USA

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti v srpnu klesla na 8,1 % (odhad 8,3 %) z předchozích 8,3 %.

Počet pracovních míst mimo zemědělství ve stejném období vzrostl o 96 tis. (odhad 130 tis.). Předchozí hodnota byla revidována níže na 141 tis.

Ve zpracovatelském sektoru počet pracovních míst poklesl o -15 tis. (odhad 10 tis.). Předchozí hodnota byla revidována níže na 23 tis.

V soukromém sektoru zaměstnanost vzrostla o 103 tis. míst (odhad 142 tis.). Předchozí hodnota byla revidována níže na 162 tis.

Očekávané události

21:00 Spotřebitelské úvěry (červenec): odhady: $9.100 mld., předchozí: $6.459 mld.

Popis trhu

Zámořské trhy zakončily dnešní obchodování poměrně blízko startovní čáry, když S&P 500 připsal 0,40 % na 1437,80 b., Dow Jones vzrostl o 0,10 % na 13305,36 b. a technologický Nasdaq posílil o 0,01 % na 3136,08 b. Pozitivní nálada, která se nadále částečně projevovala na evropských trzích se tak přes Atlantik nedostala. Investoři dnes váhali s nákupy. Tržnímu vývoji dominovala dnešní makrodata, která svědčí o oslabování pracovního trhu, kde počet nově vytvořených pracovních míst výrazně zaostal za očekáváním. Tržní hráči tak čím dál více upírají svou pozornost na FED, pro něhož by slabý pracovní trh mohl být jazýčkem na vahách, který rozhodne o spuštění dalšího kola kvantitativního uvolňování. Tato skutečnost dnes zabránila tomu, aby indexy neztratily své včerejší zisky. Ač akciové trhy neohromily, tak případné spuštění měnových tiskáren se projevilo u komodit, kde prudce rostlo zlato, stříbro, měď a další kovy. Z jednotlivých odvětví se tak dnes nejvíce dařilo těžařům (+2,48 %) a sektoru ropa/plyn (+1,48 % %). Nejméně kupců bylo u telekomunikací (-0,63 %) a spotřebitelského zboží (-0,48 %).

Podnikové zprávy

Cantor Fitzgerald snižuje své doporučení pro Nvidia Corp. (NVDA) na „hold" z původního „buy" s 12-ti měsíční cílovou cenou 13,50 USD.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.