Denní report - středa 19.09.2012

ČR: Pražská burza dnes stagnovala, SRN: Německý DAX zamířil vzhůru, USA: Wall Street nakonec zakončila v mírných ziscích

Pražská burza

Popis trhu

Akciové trhy procházejí tento týden konsolidací nedávných růstů a potvrdilo se to rovněž při středečním obchodování. Pražská burza sice potřetí v řadě nenalezla sílu k růstu, ale na druhou stranu ani neztrácela. Index PX uzavíral červenou nulou na 966 bodech. Největší aktivita byla ke spatření na Komerční bance (300 mil. Kč). Akcie KB se sice dopoledne pokoušely dobýt úroveň 3900 Kč, ale nakonec se svezly zpět k 3850 Kč (-0,2%). ČEZu se od 730 Kč (+0,2%) mety odlepit nepodařilo ani dnes. Podobným nepatrným růstem se prezentovala Erste, jež se pohybovala v denním koridoru 470-460 Kč. Po ohlášení amerického QE3 je vidět pravidelný mírný nákupní zájem o těžební NWR (+0,6%). Nejvýraznější posun vzhůru absolvovala mediální CETV (+4,1%), která se tak po dlouhých 4.měsících dostala na dohled 150 Kč.

Podnikové zprávy

Raiffeisen snižuje cílovou cenu pro ČEZ (BAACEZ) na 830 Kč z 910 Kč z důvodu nižších cen elektřiny.

Prezentace Unipetrolu odkryla vyhlídky pro letošní rok. Z dnešní prezentace Unipetrolu vyznělo, že vyhlídky pro rok 2012 spočívají v kladném EBITu, kapitálovým výdajům ve výši 2 mld. Kč, pozitivním cash flow, poklesu fixních nákladů a snižování počtu pracovních míst. Unipetrol se hodlá zaměřit na zvýšení efektivity procesu rafinace a maloobchodní segment je negativně zasažen zhruba 15 % tržním podíl nelegálního obchodu s pohonnýma hmotama, což skupina dlouhodoběji kritizuje. V blízké době má vyjít nová legislativa, který by mohla tvrději postihovat nelegální obchod s pohonnýha hmotama. Unipetrol jedná s Merem a Transpetrolem ohledně snížení poplatků za transport ropy.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Stavební produkce v červenci poklesla o -0,3 % (m/m sezónně očištěno) a -4,7 % (y/y očištěno o počet pracovních dní). Předchozí hodnoty činí -0,6 % a -2,8 %.

Očekávané události

08:00 Výrobní ceny (m-m) (srpen - konečný): odhady: 0.4%, předchozí: 0.0%
08:00 Výrobní ceny (r-r) (srpen - konečný): odhady: 1.5%, předchozí: 0.9%

Eurozóna

10:00 Index nákupních manažerů ve výrobě (k 8. září): odhady: 45.5, předchozí: 45.1
10:00 Index nákupních manažerů ve službách (k 1. září): odhady: 47.5, předchozí: 47.2
16:00 Spotřebitelská důvěra (srpen - konečný): odhady: -24.0, předchozí: -24.6

Popis trhu

Německé akcie dnes přerušily dvoudenní korekci a opět zamířily vzhůru. Podporu jim poskytlo nečekané navýšení programu nákupu aktiv ze strany Bank of Japan a lepší data z amerického realitního trhu. Index DAX končí se ziskem 0,59% na 7 391 bodech. Daří se zejména bankám (CBK +2,0%, DBK +1,5%) a automobilkám (DAI +2,2%, VOW3 +1,6%). Commerzbank pomohly spekulace o úsporách v personální oblasti, zatímco Volkswagen těží z plánovaného růstu prodejů v Japonsku. Prodávají se naopak defenzivní tituly jako Fresenius Medical (FME -0,7%) nebo Merck (MRK -0,4%).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéku MBA poklesl k 14. září o 0,2 % při předchozím růstu o 11,1 %.

Započatá výstavba v srpnu vzrostla na 750 tis, když se čekalo 767 tis. Předchozích 746 tis. bylo revidováno na 733 tis.

Počet nově vydaných stavebních povolení dosáhl v srpnu na 803 tis., když se čekalo 796 tis. Předchozích 812 tis. bylo revidováno na 811 tis.

Prodeje existujících domů v srpnu vzrostly o 7,8 % na 4,82 mil. z červencových 4,47 mil. Čekal se růst o 2,0 % na 4,56 mil.

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. září): odhady: 375 tis., předchozí: 382 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (16. září): odhady: --, předchozí: -42.2
16:00 Index výrobní aktivity filadelfského FEDu (září): odhady: -4.5, předchozí: -7.1
16:00 Předstihové ukazatele (srpen): odhady: -0.1%, předchozí: 0.4%

Popis trhu

Americké akciové indexy po úvodní stagnaci ze začátku obchodování v průběhu dne postupně nabíraly mírné zisky, které udržely až do konce obchodní seance. Index S&P 500 tak lehce posílil o 0,12 % na 1461,05 bodu, DJIA vzrostl o 0,10 % na hladinu 13577,96 a technologický Nasdaq Comp. přidal 0,15 % na úroveň 3182,62. Americké akcie byly pozitivně podpořeny jednak neočekávaným měnovým stimulem ze strany Japonské centrální banky, která oznámila rozšíření programu nákupu dluhopisů o dalších 10 bilionu jenů (126 miliard dolarů) na 55 bilionu jenů, a jednak dnešními příznivými daty z amerického realitního sektoru. Nejprve přišla čísla o započaté výstavbě, která v srpnu meziměsíčně stoupla o 2,3 % na úroveň 750 tis. (nicméně nedosáhla na analytický konsensus ve výši 767 tis.), když o tento nárůst se zasloužila zejména výstavba menších rodinných domů, která zaznamenala nejrychlejší tempo růstu za více než dva roky. Další makročíslo z realitního sektoru v podobě prodejů existujících domů však již překonalo tržní konsensus. Srpnové prodeje těchto domů meziměsíčně vzrostly o 7,8 % na anualizovaných 4,82 mil., dostaly se na nejvyšší úroveň za poslední dva roky a překonaly očekávání trhu ve výši 4,56 mil. Z těchto pozitivně vyznívajících dat dnes profitovaly akcie stavitelů domů jako jsou PulteGroup, které posílily o 4,3 % na 16,43 USD či D.R. Horton Inc., jenž přidaly 4,1 % na závěrečných 22,22 USD. Nedařilo se naopak ropnému sektoru, který jako celek v rámci indexu S&P 500 oslabil o 0,7 %, když negativně působil zejména dnešní výraznější pokles cen ropy (americká lehká ropa poklesla o 3,7 % na 91,70 USD, ropa Brent oslabila o 3,3 % na 108,80 USD), na kterou negativně dolehla statistika o stavu amerických zásob, jenž silně vzrostly o 8,53 mil. barelů, přičemž trh předpokládal růst pouze o 1 mil. barelů.

Podnikové zprávy

Softwarová společnost Microsoft (MSFT) oznámila zvýšení kvartální dividendy o 15 % na 23 centů na akcii. Zpomalila tak tempo růstu dividendových výplat, když je v posledních dvou letech zvýšila o 25 a 23 %. Dividendový výnos bude činit zhruba 2,9 % a Microsoftu zajistí, že v rámci technologického sektoru bude v tomto ohledu patřit mezi výnosnější tituly. Pomalejší tempo růstu svědčí o tom, že na finanční bilanci společnosti dopadá úpadek trhu s PC a vysoké odpisové náklady spojené s pokaženými akvizicemi. CFO společnost Peter Klein již dříve prohlásil, že růst dividendy se bude řídit růstem operačního zisku a bude brát v potaz také objem dostupné hotovosti.

Internetová společnost Yahoo! (YHOO) chce většinu výnosů z prodeje poloviny svého 40 % podílu v čínské společnosti Alibaba vrátit akcionářům. Chce jim vyplatit zhruba 3 mld. USD. Zda půjde o výplatu dividendy, či zpětný odkup akcií zatím nebylo zveřejněno. Tento krok vyvrátil obavy, že společnost využije hotovost na riskantní akvizice.

Největší švýcarská banka UBS (UBS) plánuje propustit 80 až 90 zaměstnanců v divizi investičního bankovnictví. Snížení počtu zaměstnanců má přijít do konce tohoto roku. UBS zaměstnává okolo 16400 lidí. Celkově by mělo být propuštěno asi 10 % zaměstnanců. Propouštění zaměstnanců je součást celkové renovace banky. Zisk před zdaněním se totiž za první pololetí propadl o 55 % oproti roku předešlému. Propouštění se netýká pouze UBS. Například Deutsche Bank oznámila v červenci, že propustí 1900 zaměstnanců.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.