Denní report - pondělí 01.10.2012

ČR: Pražská burza zahájila týden úspěšně, Komerční banka přes 4000 Kč, Telefonica zpět na 400 Kč. , SRN:Německý akciím se start do nového týdne vydařil. Nákupní náladu na evropské trhy přinesly relativně dobré výsledky španělských bankovních strestestů. , USA:Americké trhy posílily, Index ISM předčil očekávání, obhajoba QE3 v podání přestavitelů Fedu, Charlese Evanse a Bena Bernankeho. Nedařilo se technologiím. V závěru se na trhy dostavila korekce.

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index PMI ve výrobě v září klesl na 48 b., z předchozích 48,7 b za srpen. Odhadováno bylo 48,6 b.

Státní rozpočet ČR je ke konci září ve schodku 71,41 miliardy korun. Rozpočet na rok 2012 byl schválen s deficitem 105 miliardy korun.

Popis trhu

Západoevropské burzy v dnešní seanci korigovaly páteční ztráty poté, co výsledek zátěžových testů velkých španělských bank nepřinesl nepříjemné překvapení. V těchto příznivých podmínkách tak mohla po prodlouženém víkendu zamířit nahoru i pražská burza. Index PX nakonec stoupl o +1,5% na 967 bodů. V kladném teritoriu zakončily mimo NWR (88 Kč -0,14%) a CME (130 Kč) všechny spadové tituly. Ztráty z předchozích dní korigovala Fortuna, dnes se titul odrazil od hranice 80 Kč k 84 Kč (+5%). Výrazně se však dařilo i bankovnímu sektoru. Silná nákupní objednávka vytáhla akcie Komerční banky dokonce nad úroveň 4000 Kč na závěrečných 4035 Kč (+3,38%). Rovněž Erste Bank slušně posilovala a to o +1,5% na 443 Kč. Čez s největším objemem přes 400 mio. Kč zakončil mírně výše (732 Kč +0,4%). Akcie Telefonicy se poprvé po rozhodném datu pro dividendu dostaly na úroveň 400 Kč (+1,14%).

Podnikové zprávy

Telefónica Czech Republic dostala úvěr ve výši 3 mld. Kč se splatností 4 roky od UniCredit Bank Czech Republic, České spořitelny, Komerční banky, Citibank Europe a Československé obchodní banky. Úroková sazba činí 3M PRIBOR + marže 1,75 % a jde tedy o nižší sazbu ve srovnání s předešlým úvěrem, který je splatný letos.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů (PMI) v německém průmyslu (září - konečný) činil 47,4 b. Revize z 47,3 b.

Eurozóna

PMI pro Eurozónu (konečný - září) revidován na 46,1 b. ze 46,0 b.

Míra nezaměstnanosti za srpen činila dle odhadů 11,4 %. Stejně jako v červenci (revize za červenec z 11,3 % na 11,4 %).

Nezaměstnanost v eurozóně tak zůstává na rekordních hodnotách. Nejvyšší míra nezaměstnanosti 25,1 % je ve Španělsku. Nejnižší 4,5 % naopak v Rakousku.

Očekávané události

Eurozóna

11:00 Index výrobních cen (m-m) (srpen): odhady: 0.6%, předchozí: 0.4%
11:00 Index výrobních cen (r-r) (2Q): odhady: 2.6%, předchozí: 1.8%

Popis trhu

Německý akciím se start do nového týdne vydařil. Nákupní náladu na evropské trhy přinesly relativně dobré výsledky španělských bankovních strestestů. Odpoledne optimismus ještě přiživila lepší makroekonomická data z USA (ISM index aktivity ve zpracovatelském sektoru). Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 1,6% na 7 330 bodů. Dařilo se hlavně bankám (CBK +3,2%, DBK +2,5%) a Bayeru (BAYN + 2,7%), kterému pomohly pozitivní výsledky studie o jeho léku na rakovinu Stivarga. Z dobré nálady dokázal nejméně vytěžit SAP (+0,3%), E.On (EOAN +0,3%).

Podnikové zprávy

Kepler snížil doporučení pro Daimler (DAI) na reduce z buy. Cílová cena snížena na 33 EUR za 47 EUR.

Dále snížil investiční doporučení pro Volkswagen (VOW3) na hold z buy. Cílová cena snížena na 140 EUR z 175 EUR.

BMW (BMW) byla snížena cílová cena na 66 EUR z 71 EUR při ponechání doporučení na buy.

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity ISM ve výrobním sektoru v září vzrostl na 51,5 b. Po předchozích 49,6 b. se očekávalo 49,7 b. Cenový index ISM vzrostl na 58 b. Po předchozích 54 b. se čekalo 55,7 b.

Stavební výdaje v srpnu poklesly o 0,6 % (m/m) (odhad 0,5 %). Předchozí hodnota byla revidována na -0,4 % z -0,9 %.

Očekávané události

15:45 ISM New York (srpen): odhady: --, předchozí: 51.4
23:00 Celkové prodeje vozidel (srpen - konečný): odhady: 14.50 ml., předchozí: 14.46 ml.
23:00 Domácí prodeje vozidel (srpen - konečný): odhady: 11.40 ml., předchozí: 11.54 ml.

Popis trhu

Americké trhy přes den výrazně posilovaly. Růstový impuls přišel v podobě lepších dat z oblasti průmyslu. Index aktivity ISM ve výrobním sektoru v září vzrostl na 51,5 b. po předchozích 49,6 b. se očekávala se stagnace na úrovni 49,7 b.
Kromě čísel z průmyslu, podpořil trhy svým komentářem prezident Fedu v Chicagu Charles Evans, který označil stimulační opatření Fedu z minulého měsíce za pozitivní, zároveň vyjádřil podporu americké ekonomice v této formě za nutnou, do doby, než se nezaměstnanost v USA vrátí zpět k 7%.
Nedařilo se však technologiím, Microsoft ztratil téměř procento, podobně jako další technologický gigant Apple.
Investoři v USA v závěru obchodní seance však vybírali zisky. Indexy tak dosáhly denních minim. V čele poklesu stál technologický Nasdaq Comp., který odepsal -0,9%,
Index S&P 500 nakonec uzavřel jen 0,26% v plusu a Index DJIA si připsal 0,46%, když v průběhu dne posiloval o více jak 1%.

Podnikové zprávy

3M (MMM) převezme společnost Ceradyne (CRDN). 3M zaplatí 35 USD za akcii, což při páteční uzavírací ceně 24,43 USD představuje prémii 43 %.

Představenstvo těžařské skupiny Xstrata podpořilo nabídku na převzetí od společnosti Glencore za 33 mld. USD. Sloučením obchodních aktivit s energií, kovy a zemědělskými produkty Glencoru a uhelných, měděných a zinkových dolů Xstraty by vznikla čtvrtá největší těžařská skupina na světě se 130 tis. zaměstnanci ve více než 40 zemích.

Credit Suisse zvýšila cílovou cenu pro General Electric (GE) na 25 USD z 22 USD; doporučení outperform.

Jefferies snížila cílovou cenu pro Microsoft (MSFT) na 34 USD z 35 USD; doporučení hold.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.