Denní report - středa 03.10.2012

ČR: Pražská burza kopírovala mírné růsty v Evropě, SRN: Německé akcie s mírným ziskem, USA: Zámoří v závěru částečně odevzdalo zisky

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza ve středu při poklidném vývoji naprosto kopírovala dění na evropských trzích. Index PX lehce posílil +0,3% na 964 body. V kladném teritoriu se pohybovaly banky. Dařilo se Erste, jež růstem +1% na 438 Kč umazala část včerejšího poklesu. Komerční bance stačilo necelých 130 mil. Kč k pozici nejaktivnějšího titulu dne. Po úvodním poklesu k hladině 3900 Kč nakonec akcie KB posílily na 3980 Kč (+0,3%). Nejvýraznější kurzový posun zaznamenal developer Orco, jehož akcie poskočily +6% na 45 Kč. Naopak v záporném území se pohybovaly energetický sektor. ČEZ při ceně elektřiny pod 48 euro neměl sílu posílit nad 730 Kč (-0,5%). Akcie NWR atakovaly letošní minima u 85 Kč (-1,15%).

Německo

Hlavní zprávy

Při konečné revizi byl index nákupních manažerů za září upraven z 50,6 b. na 49,7 b.

Eurozóna:

Index nákupních manažerů ve službách byl v září revidován na 46,1 b. z původních 46,0 b. Kompozitní verze indexu byla revidována z 45,9 b. na 46,1 b.

Maloobchodní tržby v eurozóně v srpnu posílily v meziměsíčním srovnání o 0,1 %, když se očeával pokles o 0,1 %.

Výsledek by byl lepší, pokud by motoristé tolik neomezili výdaje na pohonné hmoty. Předchozí pokles o 0,2 % byl revidován na růst o 0,1 %.
Meziročně došlo k poklesu o 1,3 % při očekávaném poklesu o 1,9 %. Předchozích -1,7 % bylo revidováno na -1,4 %.
Tržby z prodeje pohonných hmot klesly v srpnu o 0,7 % a navázaly na červencový pokles o 0,8 %. Odrazily se na nich vysoké ceny paliva i období recese ekonomiky.

Očekávané události

Eurozóna:

13:45 Oznámení úrokových sazeb ECB (srpen): odhady: 0.75%, předchozí: 0.75%

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování s mírným ziskem, když.index DAX uzavřel na 7 322 bodech (+0,22%). Opatrné nákupy podpořila lepší data z amerického trhu práce (ADP zaměstnanost), která převážila nad úvodními obavami z odkladu španělské žádosti o pomoc z evropských záchranných fondů. Dařilo se zejména Deutsche Bank (DBK +2,3%), RWE (RWE +1,8%), které pomohla zpráva o plánované reorganizaci uhelných elektráren v Německu, Británii a Nizozemí, a Daimleru (DAI +1,1%). Opačným směrem zamířilo hlavně K+S (SDF -2,8%), Volkswagen (VOW3 -1,9%) a Allianz (ALV -1,5%).

Podnikové zprávy

Berenberg zahajuje pokrývání Commerzbank s doporučením „prodávat" a s cílovou cenou 1 EUR.

Plánovaná fúze by přesto konkurenci příliš neohrozila. Deutsche Telekom (DTE) chce rozšířit své působení na zámořském trhu prostřednictvím propojení T-Mobilu s MetroPCS. Vznikla by tak jedna společnost, jejíž majoritním vlastníkem by byla německá firma. Přestože by akce přinesla víc zákazníků a dosah na širší trh, T-Mobile by zůstal na čtvrtém místě za konkurenčním Verizonem, AT&T a Sprint Nextel. Zaostává mimo jiné v investicích do nových technologií a jako jediný z velkých prodejců telefonů nenabízí iPhone.

Morgan Stanley snižuje výhled zisku na akcii pro období 2013 - 2014 o 10 - 15 %. Ani Volkswagen podle Morgan Stanley zřejmě nedokáže čelit těžké situaci na trhu při klesající poptávce bez problémů. Přesto zatím zachovává doporučení „overweight" s cílovou cenou 177 EUR.

Společnost ještě nepotvrdila plánovanou hodnotu primárního úpisu. Mohlo by se jednat až o 1,5 mld. EUR a ocenit tak podnik na 7,5 mld. EUR. Finance získané z IPO by měly posloužit k úhradě dluhu. Telefonica čelí poklesu zisku a tvrdší konkurenci, prodává aktiva včetně podílu v německé a latinskoamerické divizi aby se vyrovnala s dluhem ve výši 58 mld. EUR. Dále se rozhodla zrušit dividendu ve výši 1,5 EUR na akcii pro rok 2012 a obnoví výplatu poloviny zmíněné částky v posledním kvartálu 2013. K úpisu by mohlo dojít již tento měsíc. Německá divize by v příštím roce mohla vyplatit 500 mil. EUR v dividendách, aby tak nalákala investory. Akcie se budou obchodovat ve Frankfurtu. IPO by se v Německu mohlo stát největším od úpisu výrobce motorů Tognum v roce 2007.

USA

Hlavní zprávy

Žádosti o hypotéky MBA k 28. září vzrostly o 16,6 % po předchozím růstu o 2,8 %.

V USA přibylo v září podle ADP 162 tis. míst, když se čekal nárůst jen o 143 tis. Předchozích 201 tis. však bylo revidováno níž na 189 tis.

Index aktivity mimo průmysl ISM v září vzrostl na 55,1 b. Po předchozích 53,7 b se očekávalo 53,4 b.

Očekávané události

13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (r-r) (srpen): odhady: --, předchozí: -36.9%
14:00 Index spotřebitelského výhledu RBC (srpen - konečný): odhady: --, předchozí: 50.4
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (srpen - konečný): odhady: 370 tis., předchozí: 359 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. září): odhady: 3275 tis., předchozí: 3271 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (30. září): odhady: --, předchozí: -39.6
16:00 Průmyslové objednávky (srpen): odhady: -5.9%, předchozí: 2.8%
20:00 Minuty Fedu (k 8. září)

Popis trhu

Zámořské akcie v závěru dnešní seance částečně odevzdaly zisky, přesto však končí v zelených číslech. Vzhůru jim po úvodním váhání pomohla lepší data z trhu práce (ADP zaměstnanost) a ze sektoru služeb (ISM index aktivity mimo průmysl). Hlavní akciové indexy posílily o 0,1-0,5%. Díky většímu počtu žádostí o hypotéky se dařilo realitnímu sektoru (+4,2%). Dobře si vedly také telekomunikace (+0,7%) a internetové společnosti (+0,8%). Klesající plyn (-3,3%) a ropa (-4,2%) naopak srazil energetiku (-1,1%). Z komodit zamířila jižním směrem kromě již zmiňované ropy a zemního plynu kukuřice (-0,2%) a měď (-0,9%). Zlato (+0,2%) a pšenice (+0,2%) nepatrně rostly.

Daniel Marván
Fio banka, a.s.