Denní report - pátek 12.10.2012

ČR: Pražská burza v závěru týdne stagnovala, SRN: Německé akcie bez výrazné změny, USA: Trhům v USA dominovaly výsledky bankovních domů, Indexy mírně v červeném, sektor bankovnictví odepisuje téměř -1,35%

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index vývozních cen (r-r) (srpen): odhady: --, předchozí: 4.7%
09:00 Index cen dovozu (r-r) (2Q): odhady: --, předchozí: 5.5%
09:00 Index prodejních cen v průmyslu (m-m) (srpen): odhady: 0.3%, předchozí: 0.5%
09:00 Index prodejních cen v průmyslu (r-r) (srpen - konečný): odhady: 2.0%, předchozí: 1.9%
10:00 Běžný účet (Kč) (srpen - konečný): odhady: -18.00 mld., předchozí: -11.50 mld.

Popis trhu

Pražská burza neudržela úvodní mírné zisky a nakonec měřeno indexem PX stagnovala u 985 bodů. Pozitivní však je, že pokračovala slušná aktivita a to především na Komerční bance, kde se zobchodovalo přes 500 mio. Kč a Čezu s objemem do 400 mio. Kč. V dopolední části seance posilovala Erste Bank až k úrovni 470 Kč (+2%), díky zvýšené cílové ceně od Goldman Sachs a pokračujícímu příznivému sentimentu v evropském bankovním sektoru, po včerejší zprávě, že EU možná zavede Basel III o rok později. Odpolední realizace však poslaly titul zpět blíže k 460 Kč (+0,8%). Na Komerční bance pokračovalo vybírání zisků a dnes oslabila o -0,8% na úroveň 4120 Kč. K ročním minimum se přibližuje NWR (85 Kč -0,7%) po snížené cílové ceně od analytiků Credit Suisse v přepočtu na 62 Kč. Před blížícím se rozhodným datem pro dividendu posílil Pegas o +0,83% na 487 Kč. Po celý týden tak pražská burza stagnovala okolo hodnoty 985 bodů.

Podnikové zprávy

Goldman Sachs mírně zvyšuje cílovou cenu pro Erste Bank z 696,49 Kč na 722,53 Kč a ponechává doporučení „kupovat/neutral".

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Průmyslová produkce vzrostla v meziměsíčním srovnání po sezónním očištění o 0,6 %, když se čekal pokles o 0,4 %. Předchozí růst činil také 0,6 %. Meziročně po očištění k pracovním dnům byl zaznamenán pokles o 2,9 %, když se čekal pokles o 4,1 %. Předchozí pokles o 2,3 % byl revidován na -2,8 %.

Očekávané události

Německé akcie končí dnešní obchodování bez výrazné změny, když se navzdory několika růstovým pokusům po většinu dne držely v červených číslech. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 0,3% na 7 260 bodů. Za celý týden si však díky první polovině týdne odepsal cca 2%. Dnes se nedařilo zejména MANu (MAN -3,9%), který čeká obtížný rok 2013, Deutsche Telekomu (DTE -1,7%) a Metru (MEO -1,5%). Rostla naopak Commerzbank (CBK +2,2%), ThyssenKrupp (TKA +1,7%) a Beiersdorf (BEI +0,9%).

Popis trhu

Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 0,3% na 7 260 bodů. Za celý týden si však díky první polovině týdne odepsal cca 2%. Dnes se nedařilo zejména MANu (MAN -3,9%), který čeká obtížný rok 2013, Deutsche Telekomu (DTE -1,7%) a Metru (MEO -1,5%). Rostla naopak Commerzbank (CBK +2,2%), ThyssenKrupp (TKA +1,7%) a Beiersdorf (BEI +0,9%).

Podnikové zprávy

Helvea vydává nové doporučení pro Allianz „ akumulovat" s cílovou cenou 106 EUR.
Societe Generale snižuje doporučení pro Siemens z „kupovat" na „ držet".
Jefferies zvyšuje cílovou cenu pro Bayer z 65 EUR na 71 EUR při doporučení „držet".
UBS zvyšuje cílovou cenu pro Henkel z 51 EUR na 61 EUR a zároveň zvyšuje doporučení pro Beiersdorf z „neutral" na „kupovat".

USA

Hlavní zprávy

Index výrobních cen vzrostl v září meziměsíčně o 1,1 %, když se čekal růst o 0,8 % po předchozích +1,7 %. V meziročním srovnání se jednalo o růst o 2,1 %. Po předchozích +2,0 % se čekal růst o 1,8 %.
Index PPI bez zahrnutí potravin a energií meziměsíčně stagnoval. Po předchozím růstu o 0,2 % se opět čekal růst o 0,2 %. Meziročně došlo k růstu o 2,3 %. Po předchozím růstu o 2,5 % se čekal růst o 2,5 %.

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan vzrostl v říjnu podle předběžných údajů na 83,1 b. Po předchozích 78,3 b. se očekávalo 78,0 b.

Očekávané události

14:30 Newyorský výrobní index (říjen): odhady: -4.80, předchozí: -10.41
14:30 Předběžné maloobchodní prodeje (září): odhady: 0.8%, předchozí: 0.9%
14:30 Maloobchodní prodeje mimo aut (září): odhady: 0.6%, předchozí: 0.8%
16:00 Podnikové zásoby (srpen - konečný): odhady: 0.5%, předchozí: 0.8%

Popis trhu

Hlavní roli na burzách v USA dnes představoval sektor bankovnictví. Výsledky totiž zveřejnily před otevřením trhu dva velké bankovní domy, konkrétně Wells Fargo a JPMorgan Chase. JPM pozitivně překvapil zvýšeným čistým ziskem a celkovými příjmy, nicméně trhu dominovaly neuspokojivé čísla z Wells Fargo, ačkoli banka dosáhla rekordního čistého zisku, ostatní ukazatele však zklamaly. Akcie společnosti tak odepsali téměř -2,9%, obchodování finančních titulů zařazených do Indexu S&P500 se tak nesla v negativním duchu. Segment ztratil téměř -1,25% a byl tak hlavním strůjcem celkového oslabení Indexu o -0,30%.
Technologický Nasdaq Comp. ztratil pouze -0,17% a Index DJIA zakončil dnešní obchodní seanci v plusu 0,02%.

Podnikové zprávy

Jefferies zvýšila cílovou cenu pro Pfizer z 26 USD na 28 USD při doporučení „kupovat". Dále zvýšila cenu pro americký Merck z 44 USD na 47 USD s doporučením „držet".

Největší americká banka z pohledu aktiv JPMorgan oznámila své výsledky za třetí kvartál. Čistý zisk vzrostl oproti stejnému čtvrtletí loňského roku o 34 % z 4,26 mld. USD (1,02 USD na akcii) na aktuálních 5,71 mld. USD (1,4 USD na akcii). Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali 1,2 USD na akcii. Tržby dosáhly na 25,15 mld. USD a vzrostly tak o 6 % z 23,76 mld. USD. Agentura FactSet Research očekávala zisk na akcii ve výši 1,21 USD při tržbách 24,42 mld. USD.
Banka odhaduje ukazatel Tier 1 pro účely standardů Basel III ve výši 8,4 % na konci čtvrtletí o 3 měsíce dříve to bylo 7,9 %. Obchodní půjčky vzrostly poosmé v řadě, a to o 8 % z předchozích 19 mld. USD.
Hypotéky v USA narostly ve třetím čtvrtletí díky pobídkám k refinancování zhruba o 33 % na 412 mld. USD na základě odhadů Asociace hypotéčních bankéřů.
JPMorgan se v prvním pololetí letošního roku potýkal s řadou problémů včetně vysoké ztráty z obchodování. Akcie (JPM) se však dokázaly z červnových 31 USD po oznámení nečekané ztráty vyšplhat až na současných 42,1 USD.

Banka Wells Fargo profitovala jako JPMorgan hlavně z hypoték. Zisk Wells Fargo vzrostl ve třetím čtvrtletí o 22 % a obdobně jako JPMorgan těžila banka hlavně z hypoték, když nízká úroková sazba podporovala refinancování. Čistý zisk vzrostl na rekordních 4,94 mld. USD (88 centů na akcii) oproti 4,06 mld. USD (72 centů na akcii) ve stejném období loňského roku. Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali 87 centů na akcii.
Tržby posílily o 8,1 % na 21,21 mld. USD. Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali 87 centů na akcii při tržbách 21,47 mld. USD.
CEO společnosti John Stumpf ukrojil vyšší podíl na trhu hypoték a otupil tak vliv klesajícího zájmu o ostatní půjčky a vliv rekordně nízkých sazeb na ziskové marže. Průměrná fixní míra na 30tileté hypotéky poklesla podle Bankrate.com k 26. září na 3,38 %.
Wells Fargo byla tento týden žalována vládou Spojených států za lehkomyslné hypotéční půjčky v hodnotě několika set milionů dolarů, které selhaly a způsobily ztráty federálnímu pojišťovacímu programu. Wells Fargo odmítla jakékoli pochybení a uvedla, že se bude energicky bránit. Největší podíl v bance drží Warren Buffett prostřednictvím své společnosti Berkshire Hathaway.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.