Denní report - pondělí 22.10.2012

ČR: Burza nepatrně rostla, ztrátovou sérii přerušila Telefonica 02, SRN: Německé akcie díky horším podnikovým výsledkům v červeném, USA: Americké akcie otočily a skončily kladně

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza se do nového týdne rozjížděla pozvolněji a nakonec index PX uzavíral s minimálním ziskem +0,17% na 990 bodech. Domácí trh tak přerušil sérii dvou poklesů v řadě. Největší objem necelých 200 mil. Kč bylo ke spatření na ČEZu. Kurz akcií elektrárenské společnosti přitom zůstal pod úrovní 730 Kč (-0,5%). Nad objem 100 mil. Kč se dostala již jen Telefonica 02 (110 mil.Kč), které se podařilo posílit na 390 Kč hladinu (+0,9%). Akcie Telefonica 02 propadly minulý týden od 408 Kč na 386 Kč po špatných zprávách ze sektoru v regionu. Bankovní tituly dnes výraznější pohyb nezaznamenaly. Komerční banka stagnovala poblíž 4140 Kč a Erste mírně posílila na 475 Kč (+0,6%). Lehký růst zaznamenala také těžební NWR (+0,2%), jež se tak podařilo uzavřít nad 85 Kč. Do záporu naopak zamířily dividendové akcie Philip Morris (-0,9%) či Pegas (-0,4%).

Podnikové zprávy

HSBC snižuje své doporučení pro Telefonicu O2 (BAATELEC) na „neutral" z původního „overweight."

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Vládní dluh/HDP v Eurozóně (2011) se zvýšil na 87,3 % oproti předchozím 87,2 %.

Očekávané události

Eurozóna

16:00 Spotřebitelská důvěra (říjen - předběžný): odhady: -25.9, předchozí: -25.9

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování v červených číslech, když je oslabila horší podniková data ze zámoří a špatná čísla o japonském exportu. Dopolední růstový pokus, který přineslo prohlášení španělského premiéra Mariana Rajoy, že výsledek regionálních voleb prokázal správnost jeho úsporných opatření, vyprchal ještě před polednem. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 7 325 bodů (-0,7%). Nedaří se zejména Daimleru (DAI -1,4%), SAPu (SAP -2,0%) a Fresenius Medical (FME -1,4%). Rostou naopak hlavně banky (CBK +2,8%, DBK +0,7%) a Infineon (IFX +1,2%).

Podnikové zprávy

Německá automobilka Volkswagen (VOW3) chce v Brazílii investovat 3,4 mld. EUR. Peníze mají být využity na rozšíření výrobní kapacity a modernizace dosavadních modelů. Největší jihoamerická země je přitom společností opvažována za jeden z nedůležitějších trhů, které jí mají pomoci k tomu stát se do roku 2018 největší automobilkou na světě. Jižní Amerika má Volkswagenu také pomoci překonat úpadek evropské trhu, kde se letos očekává propad prodejů. Americký kontinent má oproti tomu vzrůst o 8,6 %. Němci to však nebudou mít jednoduché. Lukrativnost brazilského trhu si dobře uvědomují i konkurenti z Asie a USA, kteří taktéž rozšiřují svou regionální výrobu. Negativní dopad bude mít i ukončení daňových slev, které mají vypršet na konci letošního roku.

Německá společnost BASF (BAS) za 1,35 mld. USD (1,04 mld. EUR) kupuje minoritní podíl na ropných a plynových polích norského Statoilu. Transakce zvýší její ropnou produkci více než desetinásobně ze současných 3 na 40 tisc barelů denně. Ropná divize Wintershall se díky koupi vyhne rizikovým nákladům spojeným s budováním těžební infrastruktury. S Nory chce společnost nadále spolupracovat na průzkumu nových nalezišť.

Německý koncern Siemens (SIE) hodlá v rámci snižování nákladů prodat svůj solární byznys. Investice do tohoto konkrétního obnovitelného zdroje dle oficiálního vyjádření nenaplnily očekávání společnosti kvůli cenovým tlakům a niží růstové dynamice. Solární divize však tvoří jen malou část firmy. V minulém roce zaznamenala tržby okolo 300 mil. EUR. Siemens již dříve prohlásil, že součástí firemních úspor bude i revize méně produktivních částí společnosti, mezi které patří i solární elektrárny. I po jejich prodeji však společnost zůstane aktivním hráčem na trhu obnovitelné energie se svými větrnými a vodními elektrárnami.

USA

Hlavní zprávy

Očekávané události

16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (říjen): odhady: 5, předchozí: 4

Popis trhu

Americké akcie měřeno širším indexem S&P 500 si v dnešní obchodní seanci připsaly nepatrných 0,04 % na 1433 bodů. Přestože americké akcie zahájily dnešní obchodování v záporném teritoriu, nakonec se jim podařilo uzavřít výše. Hospodářské výsledky zveřejnil největší těžař mědi na světě společnost Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., ovšem výsledky zaostaly za očekáváním. Volební preference mezi Obamou a Romneym byly při posledním průzkumu před poslední televizní debatou vyrovnané.

Podnikové zprávy

Americký výrobce hraček Hasbro (HAS) zveřejnil své hospodářské výsledky. Tržby se snížily na 1,35 mld. USD (-2,3 % y/y) a nestačily tak na analytický konsensus ve výši 1,38 mld. USD. Konečný hospodářský výsledek naopak potěšil, když upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) i přes meziroční pokles na 165 mil. USD (1,24 USD na akcii) (-3,5 % y/y) překonal očekávaných 158 mil. USD (1,2 USD na akcii). Na výsledky negativně působily změny měnových kurzů a slabý odbyt v Evropě a asijsko-pacifickém regionu. Severoamerické trhy naopak zaznamenaly růst. U analytiků před zveřejněním výsledků mírně převažovala nákupní doporučení.

Americká automobilka Ford (F) svolala schůzi s odbory v jejím závodě v belgickém Genku. Společnost nehodlá komentovat hlavní témata jednání, ovšem očekává se, že na pořadu dne bude především o možné uzavření závodu, který zaměstnává 4300 lidí. Ford se tak přidává k ostatním konkurentům, kteří již reagují na prudký pokles evropské poptávky a nedostatečné využití výrobních kapacit. Uzavření belgické výrobny by společnosti každý rok ušetřilo zhruba 730 mil. USD.

OAO Rosněfť se dohodl s BP (BP) na převzetí jejího podílu v podniku TNK-BP výměnou za hotovost a podíl v Rosněftu. V transakci ohodnocené na 26-28 mld. USD BP prodá svůj 50 % podíl asi za 13 mld. USD a 19-20 % podíl v Rosněftu. BP získá také dvě křesla v představenstvu Rosněftu. BP již dnes vlastní v Rosněftu 1,25 % po nákupu akcií za 1 mld. USD v IPO v roce 2006. Podíl v Rosněftu umožní BP zůstat v Rusku a ukončit tak bouřlivé vztahy se svými partnery v TNK-BP, které představuje AAR Holding. BP nabídla svůj podíl k prodeji v TNK-BP, když vztahy s AAR ztroskotaly. Devět let ve společném podniku vyneslo BP asi 19 mld. USD na dividendách. Rosněfť se blíží k dohodě o převzetí i podílu AAR cca za 28 mld. USD. Celkem tedy hodnota této dvoufázové transakce přijde Rosněfť asi na 55 mld. USD. Rosněfť se stal největším ruským producentem ropy a získal prioritní přístup k provádění průzkumu v arktické oblasti.

Caterpillar (CAT) oznámil, že jeho zisk za třetí kvartál se zvýšil o 50 % díky vyšším tržbám v USA a rostoucím cenám. Zisk se zvýšil na 1,7 mld. USD (2,54 USD na akcii) oproti 1,14 mld. USD (1,71 USD na akcii) v minulém roce. Tržby vzrostly o 5 % na 16,45 mld. Společnost dále snížila předpověď zisku za celý rok na 9 - 9,25 USD za akcii, když se odhadovalo 9,60 USD na akcii. Tržby za rok 2012 očekává Caterpillar ve výši 66 mld. USD kvůli globálním ekonomickým podmínkám, které jsou slabší než se dříve čekalo. Dřívější cíl byl 68 - 70 mld. USD. Caterpillar neočekává recesi v roce 2013.

Globální biofarmaceutická společnost Pfizer (PFE) koupí za 680 milionů dolarů firmu NextWave Pharmaceuticals. Dohoda zahrnuje platbu 255 mil. USD akcionářům NextWave a dalších až 425 mil. USD, které se budou odvíjet od dosažených tržeb. NextWave se zaměřuje na vývoj a komercializaci produktů pro léčbu hyperaktivity i naopak aktivitního deficitu spojených s poruchami centrálního nervového systému.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Robin Koklar, analytik
Fio banka, a.s.