Denní report - středa 24.10.2012

ČR: Pražská burza korigovala včerejší pokles, SRN: Německé akcie korigovaly včerejší propad, USA: Zámoří zakončilo seanci v červeném

Pražská burza

Hlavní zprávy

Podnikatelská důvěra v říjnu činila 2,6 b. z předchozích 2,7 b.
Spotřebitelská důvěra ve stejném období vzrostla na -27,0 b. z předchozích -29,8 b.
Spotřebitelská / Podnikatelská důvěra se zvýšila na -3,3 b. z předchozích -3,8 b.

Popis trhu

Pražská burza podobně jako evropské trhy v dnešní seanci korigovala včerejší ztráty a index PX posílil o 0,4% na 976 bodů. Aktivita byla podprůměrná, když největší objem zaznamenal Čez (300 mio. CZK) při mírném posílení kurzu na 723 Kč. Ostatní spadové emise se objemem nad hranici 100 mio. nedostaly. Společnost NWR i přes snížení cílové ceny od analytiků Unicredit na 77 Kč posílila o 1% na 84 Kč a akcie tak z posledních sedmi seancí stoupaly po šesté. Nejziskovější dnes byly emise CME s přírůstkem +2,36% na 130 Kč a Fortuny +1,9% na 88 Kč. Před zítřejším výsledkovým reportem posílily akcie Unipetrolu o 1,4% na 171 Kč, když se očekávají solidní čísla za 3Q. Předchozí ztráty korigovala i Telefonica O2 se závěrem 389 Kč (+0,9%). V záporném teritoriu zakončilo Orco se ztrátou -3,23% (66 Kč).

Podnikové zprávy

Společnost Unipetrol zveřejní své hospodářské výsledky za 3Q 2012
dne 25.10.2012 před otevřením trhu, přičemž společnost již
seznámila investory s provozními výsledky, které byly mírně lepší.
Předpokládáme, že v souladu s odhady představenstva společnosti
Unipetrol vykáže za 3Q 2012 provozní i čistý zisk. Naše odhady
počítají s provozním ziskem ve výši 814 mil. Kč, který bude z velké
části způsoben efektem zásob poté, co se rostoucí cena ropy promítne
do přecenění. Provozní zisk před úroky a daní bude ve 3Q 2012
ovlivněn jednorázovým pozitivním dopadem na EBIT ve výši téměř
200 milionů korun, který zahrnuje rozpuštění opravné položky
vytvořené v souvislosti s uložením pokuty Úřadem pro ochranu
hospodářské soutěže (ÚOHS) společnosti Benzina. Čistý zisk
Unipetrolu odhadujeme ve výši 579 mil. Kč, přičemž vývoj
směnných kurzů ve 3. čtvrtletí 2012 ovlivnil finanční výsledek
pozitivně ve výši přibližně 130 milionů korun, ovšem tento pozitivní
efekt byl více než vykompenzován ztrátami z jiných finančních
instrumentů. Jak v segmentu rafinerie, kde byly mezikvarátlně vyšší
marže, tak i v segmentu petrochemie odhadujeme provozní zisk.

http://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/121461_Odhad_vysledku_Unipetrolu_za_3Q_2012.pdf

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů (PMI) ve výrobním sektoru (říjen-předběžný) poklesl na 45,7 b.
Po předchozích 47,4 b. se čekalo 48 b. Index nákupních manažerů ve službách činil 49,3 b. Po předchozích 49,7 b. se čekalo 50,0 b.

Ifo podnikatelské klima za říjen klesl na 100 bodů oproti předchozím 101,4 bodům a očekávání 101,6 bodů.

Ifo současné podmínky klesl na 107,3 bodů ve srovnání s minulým údajem 110,3 bodů. Čekalo se 110 b.

Ifo očekávání stagnoval na 93,2 bodech. Čekal se nárůst na 93,6 b.

Eurozóna

Index nákupních manažerů ve výrobním sektoru (říjen - předběžný) poklesl na 45,3 b. Po předchozích 46,1 b. se čekalo 46,5 b.
Index PMI ve službách posílil na 46,2 b. Po předchozích 46,1 b. se očekávalo 46,4.
Kompozitní verze indexu klesla na 45,8 b. z předchozích 46,1 b. Čekal se nárůst na 46,5 b.

Očekávané události

Eurozóna

10:00 M3 (září - sezónně očištěno) (průměr M3 za 3 měsíce): odhady: 3,1 %, předchozí: 3,2 %
10:00 M3 (září - sezónně očištěno) (r-r): odhady: 3,0 %, předchozí: 2,9 %

Popis trhu

Německé akcie dnes opatrně korigovaly včerejší výprodeje. K výraznějšímu růstu však díky horším makroekonomickým zprávám (index nákupních manažerů, IFO - Index podnikatelského klimatu) neměly sílu. Index DAX končí se ziskem 0,29% na 7 195 bodech. Díky lepším hospodářským výsledkům se dařilo zejména SAPu (SAP +4,6%). Volkswagenu (VOW3 +3,1%) k růstu stačilo pouhé potvrzení letošních cílů, ačkoliv aktuální výsledky příliš přesvědčivé nebyly. Severním směrem zamířila také Deutsche Post (DPW +1,2%). Opačným směrem zamířil E.On (EOAN -2,2%), Lufthansa (LHA -1,1%) a Allianz (ALV -1,0%).

Podnikové zprávy

Největší evropská automobilka Volkswagen (VOW3) oznámila 1,6 % pokles provozního zisku za dosavadních devět měsíců. EBIT (zisk před úroky a zdaněním) klesl na 8,84 mld. EUR z loňských 8,98 mld. EUR. Analytici očekávali 8,88 mld. Tržby rostly o 24 % na 144 mld. EUR. Volkswagen se vyhnul propadu na evropském automobilovém trhu, když se spolehál spíše na růst v USA a Číně. Volkswagen znovu potvrdil jeho cíle na letošní zvýšení tržeb z prodaných vozů a provozní zisk odpovídající roku 2011 ve výši 11,27 mld. EUR.

USA

Hlavní zprávy

Žádosti o hypotéky MBA poklesly k 19. říjnu o 12 %. V předchozím období byl zaznamenán pokles o 4,2 %.

V neděli 28.10. skončí v EU platnost letního času. Podobná změna v Severní Americe proběhne až o týden později, tedy 4.11. Díky tomu bude harmonogram obchodování na amerických trzích (akcie i futures) v týdnu od 29.10. do 2.11. posunut o 1 hodinu dopředu (začátek i konec o hodinu dříve). Od 5.11. bude harmonogram obchodování na amerických trzích (akcie i futures) opět stejný jako nyní.

Prodeje nových domů vzrostly v září v USA o 5,7 % na 389 tis., když se očekával růst jen o 3,2 % na 385 tis. V předchozím období byl revidován pokles o 0,3 % (373 tis.) na pokles o 1,3 % (368 tis.).

Fed ponechává úrokovou sazbu beze změny na hodnotě 0,25 %. Podle Fedu zůstává míra nezaměstnanosti stále vysoká, pokračuje proto v programu nákupu cenných papírů krytých hypotékou za 40 mld. USD měsíčně dokud se podmínky na trhu práce výrazně nezlepší. V poměru 11 ku 1 se hlasovalo také pro zachování programu „Twist", který slouží k výměně krátkodobých cenných papírů za dlouhodobé. Mimořádně nízká úroková míra mezi 0 a 0,25 % má přetrvat nejméně do poloviny roku 2015 a uvolňovací politika by měla přetrvat i po dobu, kdy již dojde k ekonomickému zotavení. Proti současné politice se ohradil president richmondského Fedu Jeffrey Lacker, který nesouhlasí ani s takzvaným kvantitativním uvolňováním ani s dlouhou dobou držení nízké úrokové sazby.

Očekávané události

14:30 Index aktivity Chicago Fed (září): odhady: -0.20, předchozí: -0.87
14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (září): odhady: 7.5%, předchozí: -13.2%
14:30 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (září): odhady: 0.8%, předchozí: -0.9%
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 20.říjnu): odhady: 370 tis., předchozí: 388 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 13.říjnu): odhady: 3260 tis., předchozí: 3252 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (k 21.říjnu): odhady: --, předchozí: -34.8
16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (září): odhady: 2.5%, předchozí: -2.6%
16:00 Pokračující prodeje domů (r-r) (září): odhady: 17.4%, předchozí: 9.6%
17:00 Index výrobní aktivity kansaského FEDu (říjen): odhady: 5, předchozí: 2

Popis trhu

Index S&P 500 oslabil o 0,31 % na 1408,76 b. Přestože odpolední futures i úvod obchodování naznačoval, že by se Amerika mohla dočkat růstu, nakonec se po proměnlivém vývoji všechny tři důležité akciové indexy umístily v záporném teritoriu. Optimismus z rostoucích prodejů nových domů brzy vyprchal. Indexy opět hledaly směr po prohlášení Fedu, který ponechal beze změny úrokovou sazbu, upozornil na přetrvávající problémy na trhu práce a naznačil, že hodlá pokračovat v nastavené monetární politice.
Dow Jones poklesl o 0,17 % na 13080 b. Nejvíce jej tížilo Cisco (CSCO; -3,5 %), opačným směrem se vydal JPMorgan (JPM; +1,09 %) a United Technologies (UTX; +1,08 %). AT&T (T) ztratilo 0,83 %. Boeing (BA) nakonec odevzdal 0,15 %.
Po včerejších výsledkách posílil Facebook (FB) téměř o 20 %.

Podnikové zprávy

Vlastník největší sociální sítě vykázal tržby, které překonaly odhady analytiků. Ve třetím kvartálu vzrostly tržby o 32 % na 1,26 mld. USD. Analytický konsenzus činil 1,23 mld. USD. Vyšším tržbám pomohl hlavně nárůst příjmu z reklamy o 36 %. Facebook má dnes více než miliardu aktivních uživatelů a více než 600 milionů lidí využívá služby Facebooku na mobilních telefonech. Akcie Facebooku rostly v after-marketu o 13 % na 22 USD.

Po výsledcích za 3Q zvyšuje Citigroup investiční doporučení pro Facebook (FB) na buy z neutral. Stejně tak Bank of America Merrill Lynch zvyšuje doporučení pro Facebook na buy z neutral.

AT&T oznámil nárůst zisku ve třetím čtvrtletí o 0,3 %, když tržby společnosti lehce poklesly a nárůst klientů zpomaluje.

„Bezdrátová" divize zaznamenala vyšší tržby zčásti díky nárůstu poptávky po smartphonech. Firma spoléhá, že poptávka po iPhonu 5 pomůže k dosažení cíle na prodej nejméně 25 mil. smartphonů v letošním roce. Firma bude také prvním americkým prodejcem telefonů Lumia 920 a Lumia 820 od Nokie.
AT&T reportovala zisk na úrovni 3,64 mld. USD (63 centů na akcii), ten tak vzrostl z 3,62 mld. USD (61 centů na akcii) ze stejného období loňského roku. Tržby poklesly o 0,1 % na 31,46 mld. USD. Analytici osloveni agenturou Thomson Reuters očekávali 60 centů při tržbách 31,59 mld. USD. Provozní marže klesla z 19,8 % na 19,2 %.
V posledním období AT&T přidala 151000 klientů, kteří podepsali dlouhodobý kontrakt na služby. Před rokem to bylo 319000 a ve druhém kvartálu to bylo 320000. Firma celkem získala 678000 upsaných klientů. Celková báze tak z loňského roku povyrostla o 5,1 % na 105,9 mil. 1,08 % je relativní četnost zákazníků, které firma ztratila. Před rokem to bylo 1,15 % a v minulém čtvrtletí 0,97 %.

Boeing vykázal pokles zisku o 6 %. Důvodem byly vysoké mzdové náklady, které převážily růst tržeb. Společnost zvýšila celoroční výhled z červencového odhadu 4,4 - 4,6 USD na akcii při tržbách 79,5 - 81,5 mld. USD na aktuální 4,8 - 4,95 USD na akcii při tržbách 80,5 - 82 mld. USD. Výhled pro dodavatele americké obrany zůstává zamlžený, když není jasné, zda bude muset Pentagon omezit rozpočet. Společnosti v sektoru musely omezit náklady a soustředit se i na zámořské obchody.
Boeing oznámil zisk 1,03 mld. USD (1,35 USD na akcii). Ten tak poklesl z 1,1 mld. USD (1,46 USD na akcii) ve stejném období předchozího roku. Tržby vzrostly o 13 % na 20,01 mld. USD Analytici osloveni agenturou Thomson Reuters očekávali 1,13 USD při tržbách 20,03 mld. USD. Provozní marže poklesla z 9,7 % na 7,8 %.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.