Denní report - pátek 26.10.2012

ČR: Burza v červeném, nedařilo se KB, přes -2% také Pegas, SRN: Německé akcie rostly třetí den za sebou, USA: Zámoří končí na nule

Pražská burza

Popis trhu

Ačkoliv se evropské indexy v závěru týdne po dopoledním slabším otevření nakonec stačily zvednout, pražská burza zakončila výrazně v záporu. Index PX uzavíral níže -1,3% na 964 bodech. Nedařilo se především akciím Komerční banky, která při nejvyšším objemu dne 230 mil. Kč propadla k psychologické metě 4000 Kč (-2,8%). Titul mohl negativně reagovat na snížení ratingu francouzských bankovních ústavů. Erste se dařilo o něco lépe, když se držela na dohled 460 Kč (-0,9%). V aktivitě za KB se těsně držely akcie elektrárenské společnosti ČEZ (225 mil. Kč). Obchody na ČEZu se však přesunuly pod hladinu 720 Kč (-0,9%). Na těžební NWR bylo naprosté mrtvo, o čemž svědčí objem pouze 420 tis. Kč. Kurz NWR doznal mírné změny -0,5%. V záporu zakončily také defenzivní tituly. Na Philip Morris slušný objem (20 mil. Kč) se postaral o pokles pod 10600 Kč (-1,3%). Akcie Philip Morris tak zaznamenaly ztrátovou sérii 7 obchodních seancí v řadě. Telefonica 02 poklesla na 384 Kč (-1,3%), což je nejnižší úroveň za poslední měsíc. Ještě hůře na tom byl výrobce netkaných textilií Pegas, který oslabil na dostřel 450 Kč (-2,7%). Investoři si postupně uvědomili, že informace o ústupu americké skupiny Kimberly -Clark z většiny evropských trhů -na poli výroby plenek- bude zřejmě znamenat pro Pegas úbytek tržeb.

Podnikové zprávy

Akcie KIT Digital se z rozhodnutí burzy (na žádost emitenta) dnes naposledy obchodují na hlavním trhu BCPP (SPAD, Kobos). Od pondělka 29.10. budou převedeny na nový trh BCPP START, kde budou zatím jedinou obchodovanou emisí. Funkci garanta bude zajišťovat společnost Patria Finance.

Společnost Kimberly-Clark přestane ve většině zemí Evropy včetně Česka a Slovenska prodávat plenky Huggies. Kimberly-Clark je výrobcem kapesníků Kleenex, toaletních papírů a dalších hygienických potřeb. Šéf firmy Tom Falk uvedl, že firma přes veškerou snahu nevydělávala a proto Huggies v Evropě končí. Změna by však neměla mít vliv na propouštění v Jaroměři, kde má firma jeden z největších výrobních závodů v Evropě.
Celá věc může mít dopad na společnost Pegas Nonwovens, která vyrábí netkané textilie. Ty jsou základem pro dětské plenky. Společnost Kimberly-Clark je pro Pegas důležitým odběratelem.

Německo

Hlavní zprávy

Průzkum spotřebitelské důvěry GfK očekává v listopadu růst na 6,3 b. Analytici očekávali pouze 5,9 b. Předchozích 5,9 b. bylo revidováno na 6,1 b.

Index dovozních cen vzrostl v září meziměsíčně o 0,3 %, když se očekával pokles o 0,7 %. Meziročně došlo k růstu o 2,9 % a čekalo se +1,8 %. V předchozím období byl zaznamenán růst o 1,3 % m/m, resp. o 3,2 % y/y.

Očekávané události

14:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (říjen - konečný): odhady: 0.0%, předchozí: 0.0%
14:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (říjen - konečný): odhady: 1.9%, předchozí: 2.0%
14:00 Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (m-m) (říjen - konečný): odhady: 0.0%, předchozí: 0.0%
14:00 Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (r-r) (říjen - konečný): odhady: 2.0%, předchozí: 2.1%

Popis trhu

Německý index DAX posílil třetí den v řade, když dopolední pesimismus na trzích rozehnala lepší data o HDP za 3Q v US, která zvrátila odpolední průběh obchodování v Evropě. I díky tomu, že dnes index přidal 0,44%, tak snížil týdenní ztrátu na 2% a zavřel na 7 231,85b. Akcie se v tomto týdnu dostaly pod tlak především v návaznosti na nepřesvědčivé korporátní výsledky, které zvyšují obavy jak si firmy povedou v poslední kvartále letošního roku. Dnes se dařilo cyklickým titulům (TKA, automobilky) a na růstu se podílely i defenzivněji laděné tituly jako Metro (3%) a Deutsche Telekom (+1,4%).

Podnikové zprávy

Telefonica údajně zúžila cenový rozsah pro IPO německé divize na 5,5 - 6 EUR z předchozích 5,25 - 6,5 EUR. Finální cena bude zveřejněna 29. října a následující den by mělo být zahájeno obchodování.

Societe Generale zvyšuje cílovou cenu pro BASF z 55 EUR na 61 EUR při doporučení „držet".
Deutsche Bank snižuje doporučení pro Fresenius z „kupovat" na „držet".
ESN/Equinet Bank snižuje doporučení pro Daimler z „kupovat" na „držet". Cílovou cenu snižuje z 53 EUR na 43 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Podobná změna v Severní Americe proběhne až o týden později, tedy 4.11. Díky tomu bude harmonogram obchodování na amerických trzích (akcie i futures) v týdnu od 29.10. do 2.11. posunut o 1 hodinu dopředu (začátek i konec o hodinu dříve). Od 5.11. bude harmonogram obchodování na amerických trzích (akcie i futures) opět stejný jako nyní.

Předběžné údaje ukázaly na mezičtvrtletní růst anualizovaného HDP ve třetím kvartálu o 2,0 %. Po předchozím růstu o 1,3 % se čekal růst o 1,8 %.
Osobní spotřeba při růstu o 2,0 % mírně zaostala za očekáváním (+2,1 %). Předchozí růst činil 1,5 %.
Deflátor HDP vzrostl o 2,8 %. Po předchozím růstu o 1,6 % se čekalo +2,1 %.
Jádrové výdaje na osobní spotřebu naplnily očekávání růstem o 1,3 % po předchozích +1,7 %.

Spotřebitelská důvěra University of Michigan byla v říjnu revidována na 82,6 b. Po předchozích 83,1 b. se očekávalo 83 b.

Očekávané události

13:30 Osobní příjem (září): odhady: 0.4%, předchozí: 0.1%
13:30 Osobní výdaje (září): odhady: 0.6%, předchozí: 0.5%
13:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (m-m) (3Q - předběžný): odhady: 0.4%, předchozí: 0.4%
13:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (3Q - předběžný): odhady: 1.6%, předchozí: 1.5%
13:30 Výdaje na osobní spotřebu - jádrové (m-m) (3Q - předběžný): odhady: 0.1%, předchozí: 0.1%
13:30 Výdaje na osobní spotřebu - jádrové (r-r) (3q - předběžný): odhady: 1.7%, předchozí: 1.6%
15:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (říjen): odhady: 0.0, předchozí: -0.9

Popis trhu

Zámořské akciové tituly dnes sice během dne indikovaly ledacos, avšak poté co nedokázaly udržet úvodní mini-zisky, se propadly do záporu. Index S&P 500 tlačil dolů především jeden titul a tím byl nikdo jiný než technologická společnost Apple, jejíž range se během povýsledkového obchodování pohyboval mezi 591 - 614 USD. V současné době však právě akcie Applu umazávají ztráty a z této korekce těží i celý trh. Proti proudu od samého začátku obchodování jdou jiné technologické tituly, které se v poslední době ocitly v nemilosti a těmi jsou WINTEL, čili Intel (+1% 21,91 USD) a Microsoft (+0,9% 28,12 USD), kterým jistě pomáhá zahájení prodeje nového operačního systému Windows 8. Na dnešním váhání investorů, kterým směrem se mají vydat akcie, má svým způsobem vliv i lepší-než-očekávané data o HDP za 3Q, které tak částečně mírní obavy z hospodářských výsledků firem, které tlačily akcie po celý týden dolů. Dnes se nejméně daří financím, naopak lídrem trhu je telekomunikační sektor.

Podnikové zprávy

Apple reportoval výsledky hospodaření pod odhady a naznačil, že silná poptávka při limitované výrobě iPhonů a iPadů bude pokračovat i v dalším kvartálu. Společnost oznámila 24% nárůst zisku ve svém čtvrtém fiskálním kvartálu i navzdory zpomalujícím prodejům iPhonů a iPadů. Apple nenadchl ani svým výhledem, který nenaplnil očekávání trhu a odráží nedostatečné kapacity pro výrobu nových produktů.
Firma byla v poslední době velmi zaměstnána představováním svých novinek a prožívá po této stránce nejrušnější období ve své historii. Kromě iPhonu 5 přichází na trh nový iPad mini, upravený iPod, iMac, MacBook Pro a nového čipu se dočkal i iPad.
Apple pro čtvrtletí do konce prosince odhaduje zisk 11,75 USD na akcii při tržbách ve výši 52 mld. USD. Analytici očekávali 15,41 USD na akcii při tržbách 55 mld. USD.
Ve čtvrtletí do 29. září činil zisk společnosti 8,2 mld. USD (8,67 USD na akcii). O rok dříve to bylo 6,6 mld. USD (7,05 USD na akcii). Tržby vzrostly o 27 % na 36 mld. USD. Analytici očekávali zisk 8,75 USD na akcii při tržbách 35,8 mld. USD (podle Thomson Reuters).
Apple prodal za období 26,9 mil. iPhonů a 14 mil. iPadů. Analytici očekávali 26 mil., resp. 17 mil.

Společnost Merck & Co zvýšila ve třetím čtvrtletí zisk o 2,2 % díky nižším nákladům na restrukturalizaci a akvizice. Merck upřesnil výhled letošního hospodaření z 3,75 - 3,85 USD na akcii na 3,78 - 3,82 USD. Společnost stejně jako její konkurence omezila náklady v rámci úsilí o odlehčení vlivu zvyšující se konkurence.
Nejprodávanější lék na alergii a astma Singulair přišel v srpnu o patentovou exkluzivitu. Konkurence ublížila prodejům léku proti cholesterolu (Vytorin).
Merck dříve uvedl, že plánuje požádat o povolení pro 6 hlavních nových produktů do konce roku 2013 včetně léků na osteoporosu, nespavost a vakcínu nové generace proti virům způsobujícím rakovinu. Společnost se zaměřovala také na léčbu hepatitidy typu C a cukrovku.
Zisk firmy činil 1,73 mld. USD (56 centů na akcii) a vzrostl z 1,69 mld. USD (55 centů na akcii) ve stejném období předchozího roku. Bez zahrnutí akvizice, restrukturalizace a dalších nákladů vzrostl zisk z 94 centů na 95 centů. Tržby poklesly o 4,4 % na 11,49 mld. USD. Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali zisk 92 centů na akcii při tržbách 11,57 mld. USD. Provozní marže poklesla z 19,6 % na 19,3 %.
Farmaceutické prodeje poklesly o 4,6 % na 9,88 mld. USD. Prodeje léku Singulair poklesly o 55 % na 602 mil. a prodeje Vytorinu oslabily o 10 % na 423 mil. USD.
V divizi zabývající se produkty pro farmářská a domácí zvířata došlo k poklesu tržeb o 1,3 %.

Goodyear Tire & Rubber Co. oznámil pokles zisku na 110 mil. USD (41 centů na akcii) ze 161 mil. USD (60 centů na akcii) ve stejném kvartálu loňského roku. Upravený zisk na akcii 53 centů nedosáhl na očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg (59 centů na akcii). Tržby činily 5,26 mld. USD a poklesly z 6,06 mld. USD. Trh očekával 5,87 mld. USD.

Fio banka, a.s.