Denní report - pátek 09.11.2012

ČR: Burza potřetí v řadě dolů, SRN: Německé akcie končí týden v červeném, USA: Politické faktory nakonec zabránily trhům ve větším růstu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen meziměsíčně vzrostl v souladu s odhady o 0,2 % při předchozím poklesu o 0,1 %.

Meziročně pak vzrostl o 3,4 % po předchozím stejném růstu o 3,4 %. Očekávalo se 3,3 %.

Očekávané události

10:00 Běžný účet (Kč) (září): odhady: -6.25 mld., předchozí: -26.59 mld.

Popis trhu

V závěru týdne se na pražské burze neslo obchodování nadále v negativním duchu. Index PX ztratil potřetí v řadě, tentokrát -0,6% na 980 bodů. Kromě akcií AAA (+1,2%) klesaly všechny Spadové tituly. Nejhůře dopadla mediální CETV (-3,8%), která zamířila pod 105 Kč po sníženém výhledu ratingu. Prodejní objednávka srazila pod 10 900 Kč (-3,2%) akcie Philip Morris. Nejvyšší objem protekl na ČEZu (300 mil. Kč), který zakončil pod úrovní 710 Kč (-0,9%). Zajímavou zprávu vydala investiční banka UBS, která očekává pokles cen elektřiny v regionu do roku 2020 o -20%. Že by v příštích letech měli spotřebitelé navrch oproti akcionářům? Banky rovněž ztrácely, ale oproti indexu nedopadly až tak špatně. Komerční banka se udržela nad 3750 Kč (-0,4%) a Erste se po denním minimu poblíž 500 Kč vrátila alespoň na 512 Kč (-0,4%). Telefonica 02 v poslední obchodní den na burze s nárokem na výplatu 13 Kč marně dobývala 380 Kč (-0,2%).

Podnikové zprávy

Commerzbank snížila investiční doporučení pro ČEZ na hold z add. Zároveň snižuje cílovou cenu z 860 Kč na 740 Kč.

Exane BNP Paribas snížila cílovou cenu pro ČEZ na 865 Kč z 900 Kč; doporučení outperform.

UniCredit snižuje doporučení pro Komerční banku na hold z buy. Zvýšila cílovou cenu na 4200 Kč z 4000 Kč.

Společnost ČEZ obdržela v rámci výběrového řízení na prodej elektrárny Dětmarovice čtyři nabídky. Po prozkoumání formálních náležitostí byla vyřazena z výběrového řízení nabídka společnosti Česká energie. Ve výběrovém řízení o černouhelnou elektrárnu nadále pokračují společnost BXR, většinový vlastník NWR, dále Energetický a průmyslový holding a společnost Gascontrol. ČEZ plánuje do konce roku rozhodnout o tom, zda prodá elektrárnu Dětmarovice nebo některou z hnědouhelných elektráren Počerady, Chvaletice, Tisová a Mělník 3, aby tak ukončil šetření Evropské komise kvůli bránění vstupu konkurence na trh. O prodeji jedné či případně více elektráren by mělo být rozhodnuto do konce tohoto roku.

Německo

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen (r-r) (říjen - konečný) činí 2 % při předchozích 2 %
Index spotřebitelských cen (m-m) (říjen - konečný) činí 0 % při předchozích 0 %
Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (m-m) (říjen - konečný) činí 0,1 %
Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (r-r) (říjen - konečný) činí 2,1 %

Očekávané události

08:00 Index velkoobchodních cen (m-m) (říjen): odhady: --, předchozí: 1.3%
08:00 Index velkoobchodních cen (r-r) (říjen): odhady: --, předchozí: 4.2%

Popis trhu

Německé akcie potřetí v řadě oslabily a zakončily týden v červených číslech. Index DAX krátce před koncem obchodování klesá o 0,4% na 7 180 bodů. Za celý týden si odepsal téměř 3%, což je nejhorší týdenní výsledek za poslední tři měsíce. Nejhůře si díky špatným výsledkům francouzské Credit Agricole vedly banky (CBK -6,1%, DBK -2,2%). Nedařilo se ani Heidelberg Cement (HEI -3,5%). Opačným směrem zamířila Deutsche Post (DPW +1,7%), Lufthansa (LHA +0,9%) a BMW (BMW +0,6%).

Podnikové zprávy

Nomura snižuje cílovou cenu pro Commerzbank na 1,2 EUR z 1,3 EUR; doporučení „reduce".
Berenberg zvyšuje cílovou cenu pro Siemens na 94 EUR z 84 EUR; doporučení „buy".
Barclays také zvyšuje cílovou cenu pro Siemens na 83,50 EUR z 73 EUR; doporučení equalweight.
Barclays snižuje cílovou cenu pro Deutsche Telekom na 10,5 EUR z 11 EUR; doporučení overweight.
Barclays snižuje cílovou cenu pro Linde na 132 EUR z 133 EUR; doporučení equalweight.

Exane snižuje doporučení pro E.ON na neutral z outperform.
JP Morgan snižuje doporučení pro HeidelbergCement na neutral z overweight.

USA

Hlavní zprávy

Dovozní ceny se v říjnu meziměsíčně zvýšily o 0,5 % (m/m) a meziročně vzrostly o 0,4 % (y/y) (odhad 0,0 % a -0,5 %) Předchozí hodnoty činily 1,1 % a -0,5 % (revize z -0,6 %).

Spotřebitelská důvěra University of Michigan (listopad - předběžný) na 84,9 b. Po předchozích 82,6 b. se očekávalo 82,9 b.

Velkoobchodní zásoby v září rostly o 1,1 %. Odhadován byl růst o 0,4%. Předchozích 0,5 % bylo revidováno na 0,8 %.

Očekávané události

Popis trhu

Počáteční optimismus investorů v druhé polovině obchodování ztratil svou sílu a indexy tak zaznamenaly pouze omezené zisky, když S&P 500 připsal 0,15 % na 1379,59 b., Dow Jones stagnoval na 12 811,70 b. a technologický Nasdaq vzrostl o 0,32 % na 2904,87 b. Nákupy vyvolané rostoucí důvěrou amerických spotřebitelů dnes neměly dlouhého trvání, když do hry opět vstoupily politické faktory. Výstupy prezidenta Obamy a vedoucích Republikánů trhům ukázaly, že vyřešení hrozícího fiskálního útesu bude velice náročné. Obama vyzval ke kompromisu, který má být dle jeho názoru spojen s vyšším zdaněním bohatých. Republikáni udělali to samé, avšak vyšší daně kategoricky odmítli. Neochota ke kompromisu se promítá do nervozity na trhu, pro než by automatické škrty a zvyšování daní měly velice neblahé důsledky. Z jednotlivých titulů stojí za zmínku těžařská společnost Molycorp (MCP; -13,59 %), jejíž akcie se propadly poté, co se objevily zprávy o vyšetřování ze strany Komise pro cenné papíry kvůli nepřesnostem v jejích účetních výkazech. Z jednotlivých odvětví se dnes nejlépe vedlo technologiím (+0,97 %) a telekomunikacím (+0,81 %). Na chvostu byly naopak utility (-0,40 %) a spotřebitelské služby (-0,16 %).

Podnikové zprávy

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.