Denní report - úterý 13.11.2012

ČR: Burza popáté dolů, pod tlakem energetický sektor, SRN: Německé akcie v závěru smazaly většinu ztrát, USA: Deficit amerického rozpočtu poslal trhy do záporu

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza zažila v úterý rušnou obchodní seanci. Pátý pokles v řadě přinesl na trh zvýšinou aktivitu spojenou s nervózním vývojem. Energetický sektor zasáhla zpráva ze sousedního Německa, kde energetický gigant EON (-11%!) sice reportoval lepší než očekávaná čísla za 3Q, ale současně varoval před obtížným rokem 2013. Akcie ČEZu reagovaly poklesem pod psychologickou úroveň 700 Kč (-2,5%) při nadprůměrném objemu 700 mil. Kč. Kupodivu ještě horšího skóre dosáhla těžební NWR, jež prolomila úroveň 80 Kč (-6%). Negativní sentiment na trhu zasáhl tvrdě také volatilní akcie mediální CETV, když zřejmě znechucení domácí investoři obchodovali titul na 98 Kč (-5,8%). Banky nabídly klidnější vývoj, když Erste za daného sentimentu v pohodě udržela 510 Kč (-1%). Akcie Komerční banky se příliš nevzdálily od 3700 Kč (-1,7%). Telefonica 02 působila na hladinách pod 370 Kč (-0,8%) defenzivněji. Růst se podařilo Philip Morris (+0,7%) a akciím Orco (+7%). Celkově index PX oslabil na 966 bodů (-1,2%), kde by mohl najít úroveň podpory

Německo

Hlavní zprávy

Ukazatel současných podmínek poklesl v listopadu na 5,4 b. Po předchozích 10 b. se očekávalo 8 b. Ukazatel ekonomického sentimentu poklesl na -15,7 b. Po předchozích -11,5 b. se čekalo -10 b. V eurozóně poklesl ukazatel ekonomického sentimentu z -1,4 b. na -2,6 b.

Očekávané události

Eurozóna:

11:00 Průmyslová produkce (m-m, sezónně očištěno) (září): odhady: -2.0%, předchozí: 0.6%
11:00 Průmyslová produkce (r-r, očištěno o počet pracovních dnů) (září): odhady: -2.2%, předchozí: -2.9%

Popis trhu

Německé akcie byly po většinu dne pod prodejním tlakem, který pramenil z roztržky MMF a představitelů Eurozóny ohledně řeckého dluhu. Náladu investorů dále zhoršil ZEW index ekonomického sentimentu a nelichotivý výhled některých společností (E.On, K+S), které dnes zveřejňovaly své hospodářské výsledky. Změna nálady dorazila až spolu se zámořskými investory. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,1% na 7 180 bodů. Daří se bankám (DBK +2,3%), BASF (BAS +1,8%) nebo SAPu (SAP +1,7%). Prudký propad naopak vystrašil akcionáře již zmiňovaného E.Onu (EOAN -12,4%), jež nenaplní výhled pro příští rok. Jen o málo lépe je na tom výrobce hnojiv K+S (SDF -4,9%). Firma rovněž doplácí na horší hospodářské výsledky a výhled pro zbytek roku. Díky špatnému výkonu E.Onu oslabilo i konkurenční RWE (RWE -2,0%).

Podnikové zprávy

Největší evropský producent drasla - firma K+S - očekává, že celoroční zisk i tržby dosáhnou spodní úrovně původního výhledu společnosti. Zisk EBIT bez zahrnutí některých zajišťovacích transakcí (Ebit I) bude v letošním roce činit zhruba 820 mil. EUR a těžko se dostane k horní hranici původního výhledu (900 mil. EUR). Tržby by měly dosáhnout na 3,9 mld. EUR oproti očekávanému maximu ve výši 4,2 mld. EUR. Ebit I poklesl v posledním čtvrtletí o 14 % na 156,7 mil. EUR a nestačil na očekávání analytiků ve výši 161,8 mil. EUR. Tržby vzrostly o 7,4 % na 916,6 mil. EUR a překonaly očekávaných 881,1 mil. EUR. Průměrná cena realizovaného drasla poklesla o 2,5 % na 332,3 EUR za metrickou tunu. Šlo o první pokles za poslední 2 roky. Společnost však věří, že by mohla zvýšit dividendu.

Největší německá utilila E.On dokázala za prvních 9 měsíců letošního roku více než zdvojnásobit zisk oproti stejnému období předchozího roku. Situace je však neudržitelná. Čistý zisk posílil na 4,04 mld. EUR z předešlých 1,59 mld. EUR a překonal tak očekávání analytiků ve výši 3,53 mld. EUR. Tržby vzrostly oproti předchozímu roku o 21 % na 93,6 mld. EUR. CEO Johannes Teyssen se nechal slyšet, že výsledek odráží úspěšnou transformaci společnosti, ale také naznačuje, že firma čelí velkým výzvám. E.On uvedl, že jeho výhled pro příští rok ve výši 3,2 - 3,7 mld. EUR nebude dosažitelný. Plynové elektrárny totiž negenerují zisk. E.On tak zvažuje snížení dividend vzhledem k ekonomické nejistotě a strukturálním změnám v energetickém průmyslu. E.On potvrdil letošní výhled zisku na úrovni 4,1 - 4,5 mld. EUR. Firma pokračovala v programu odprodeje aktiv za 15 mld. EUR, snižování stavu zaměstnanců a v zámořské expanzi, když reagovala na opatření kancléřsky Angely Merkelové po havárii ve Fukushimě, která rozhodla uzavřít všechny jaderné elektrárny v zemi do konce roku 2022. První fáze uzavírání zkrátila zisky v roce 2011 o 2,5 mld. EUR.

USA

Hlavní zprávy

Ukazatel optimismu malých firem NFIB vzrostl v říjnu na 93,1 b. Po předchozích 92,8 b. se očekávalo 93,0 b.

Ekonomický optimismus IBD/TIPP poklesl v listopadu na 48,6 b. Očekávala se stagnace na 54,0 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (listopad): odhady: --, předchozí: -5.0%
14:30 Index výrobních cen (m-m) (září): odhady: 0.2%, předchozí: 1.1%
14:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (m-m) (září): odhady: 0.1%, předchozí: 0.0%
14:30 Index výrobních cen (r-r) (říjen): odhady: 2.6%, předchozí: 2.1%
14:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (r-r) (říjen): odhady: 2.4%, předchozí: 2.3%
14:30 Předběžné maloobchodní prodeje (říjen): odhady: -0.2%, předchozí: 1.1%
14:30 Maloobchodní prodeje mimo aut (říjen): odhady: 0.2%, předchozí: 1.1%
16:00 Podnikové zásoby (září): odhady: 0.6%, předchozí: 0.6%
20:00 Minuty Fedu (září)

Popis trhu

Zámořské trhy si dnes nakonec neudržely optimistickou náladu z prvních obchodních hodin když S&P 500 odeppsal 0,38 % na 1374,78 b., Dow Jones ztratil 0,44 % na 12 758,10 b. a technologický Nasdaq klesl o 0,69 % na 2884,08 b. Pozitivní nálada ohledně dnešního setkání evropských ministrů financí vyprchala poté, co americké úřady zveřejnily data o říjnovém fiskálním deficitu, který vzrostl více, než odborná veřejnost čekala. Zhoršující se stav veřejných financí tak vytvoří ještě větší tlak na politiky, jejichž neshody dosud bránily ve vytvoření kompromisního plánu na redukci zadlužování amerického státu. Z jednotlivých titulů stojí za zmínku Home Depot (HD; +3,61 %), který zveřejnil lepší hospodářské výsledky. Na druhé straně ztrácel Microsoft (MSFT; -3,32 %), jehož akcie reagovaly na odchod vedoucího vývoje operačního systému Windows Stevena Sinofskyho. Z jednotlivých odvětví se dnes nejhůře vedlo technologiím (-0,85 %) a finančním titulům (-0,55 %). Zisky připisovaly utility (+0,30 %) a spotřebitelské služby (+0,30 %).

Podnikové zprávy

Společnost Home Depot dosáhla za třetí fiskální kvartál zvýšeného zisku o 1,4 % díky růstu tržeb a mírnému navýšení marží. Firma zvyšuje výhled očištěného zisku na 3,03 USD na akcii s růstem tržeb o 5,2 %. Předchozí výhled počítal se ziskem 2,95 USD při růstu tržeb o 4,6 %.
Ve čtvrtletí do 28. října dosáhl Home Depot zisku 947 mil. USD (63 centů na akcii) oproti 934 mil. USD (60 centů na akcii) v minulém roce. Bez zahrnutí nákladů na zavření obchodů v Číně činil zisk na akcii 74 centů.
Prodeje vzrostly o 4,6 % na 18,13 mld. USD. Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali 70 centů na akcii při tržbách 17,92 mld. USD.
Tržby přepočtené na stejný počet obchodů vzrostly o 4,2 %. Průměrný nákup dosahoval částky 54,55 USD a vzrostl tak o 2,9 % z předchozích 53,03 USD. Počet zakázek vzrostl o 1,7 %. Hrubá marže se zvýšila ze 34,4 % na 34,6 %.

Steven Sinofsky, který léta řídil divizi Windows odchází po představení Windows 8 od společnosti Microsoft. Nahradí ho Julie Larson-Green.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.