Denní report - úterý 20.11.2012

ČR: Pražská burza umazala pondělní zisk, SRN: Německé akcie pokračovaly v růstu , USA:Americké akcie bez výrazné změny

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza v dnešní seanci oslabila měřeno indexem PX o -0,45% na 970 bodů, nicméně v průběhu seance byly ztráty ještě větší a to okolo -1%. Nejvíce index zatížil pokles akcií Komerční banky o -2,06% na 3845 Kč. Druhý bankovní zástupce Erste Bank stagnovala u úrovně 526 Kč. Telefonica nakonec uzavřela těsně pod psychologickou hranici 350 Kč (-0,46%), když denní minimum bylo u 346 Kč. Nejztrátovější spadovou emisí se dnes stalo CME s oslabením o -2,18% (94 Kč). Včerejší pokles částečně korigoval Čez (678 Kč +0,5%) s zobchodovaným objemem necelých 400 mio. Kč. Mírně v kladném teritoriu zakončilo taktéž Orco (+0,46%).

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Index cen výrobců PPI v říjnu zaznamenal hodnoty 0,0 % (m/m) a 1,5 % (y/y) (odhad 0,1 % a 1,6 %). Předchozí hodnoty činí 0,3 % a 1,7 %.

Očekávané události

Popis trhu

Německé akcie navázaly na včerejší úspěšný start do nového týdne a pokračovaly v růstu. Nákupní náladu nadále podporuje očekávaný posun při řešení řeckého dluhu. Index DAX uzavřel se ziskem 0,69% na 7 173 bodech. Dařilo se chemičkám (BAS +2,3%, LXS +1,6%) a Volkswagenu (VOW3 +1,5%). Včerejší zisky naopak korigovaly banky (CBK -1,5%, DBK -1,4%). Pod prodejním tlakem zůstává i nadále RWE (RWE -0,9%).

Podnikové zprávy

Barclays snižuje cílovou cenu pro E.On z 16 EUR na 13,9 EUR s doporučením „underweight".

Německý farmaceutický producent Bayer (BAYN) byl neúspěšný ve svém pokusu o koupi amerického výrobce vitamínů Schiff Nutrition International (SHF). Němci za společnosti nabídli celkem 1,1 mld. USD a 34 USD za akcii. Jejich nabídka však byla poražena konkurenčním Reckitt Benckiser Group, která za akcii nabídla 42 USD. Bayer chce i přes tento neúspěch nadále pokračovat v rozšiřování své role na dynamickém trhu spotřebitelsko-zdravotních produktů.

Eurozóna:

Bankovní skupina Credit Suisse (CS) hodlá v rámci své úsporné strategie převést divizi asset managementu pod privátní bankovnictví. Ušetřit chce celkem více než 1 mld. USD. Očekává se, že synergický efekt umožní snížit provozní náklady banky. Společnost tak reaguje na tlak ze strany švýcarské centrální banky, která po ní požaduje navýšení kapitálu. Analytici jsou spíše skeptičtí a považují krok Credit Suisse za opožděnou a nedostatečnou reakci na jednání konkurenční UBS (UBS), která před několika týdny oznámila výrazné omezení aktivit v dluhopisové oblasti.

USA

Hlavní zprávy

Započatá výstavba v říjnu vzrostla o 3,6 % (m/m) na 894 tis. (odhad -3,7 % a 840 tis.) z předchozích 15,1 % a 863 tis.

Předběžný počet nově vydaných stavebních povolení za 3Q klesl o -2,7 % (m/m) na 866 tis. (odhad -2,9 % a 864 tis.). Předchozí hodnoty činí 11,1 % a 890 tis.

Očekávané události

13:00 MBA Žádosti o hypotéky (k 16.listopadu): předchozí 12,6 %
14:30 Žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 17.listopadu): odhad 410 tis. a 3342 tis. (pokračující), předchozí 439 tis. a 3334 tis.
15:45 Bloomberg Spotřebitelský komfort (k 18.listopadu): předchozí -33,1 b.
15:55 Spotřebitelská důvěra University of Michigan (listopad): odhad 84,5 b., předchozí 84,9 b.
16:00 Předstihové ukazatele (říjen): odhad 0,1 %, předchozí 0,6 %

Popis trhu

Americké akcie dnes přerušily dvoudenní rally. Investory od dalších nákupů odradily obnovené obavy z „fiskálního útesu". Prodeje kulminovaly po vystoupení šéfa FEDu Bernankeho na ekonomickém fóru v New Yorku, kde varoval před důsledky nedohody o fiskální politice v následujících letech. V další části seance však trhy většinu ztrát vymazaly. Hlavní akciové indexy se pohybují mezi ztrátou 0,1 a ziskem 0,1%. Nedaří se polovodičovému sektoru (-0,8%) a technologickým firmám, jež doplácí na propad akcií Hewlett-Packard Co. (HPQ -12,1%). Díky klesající ropě oslabuje také energetika (-0,2%). Lepší sada makrodat (započatá výstavba, stavební povolení) naopak povzbudila realitní sektor (+2,9%). Z komodit kromě již zmiňované ropy (-2,5%), které nesvědčí uklidnění situace v pásmu Gazy, klesá zlato (-0,2%). Stříbro (+0,2%) a měď (+0,0%) stagnují, zatímco zemědělské plodiny v čele se sójou (+1,3%) míří na sever. Jednoznačným premiantem je však zemní plyn (+3,1%).

Podnikové zprávy

Jefferies zvyšuje své doporučení pro Research in Motion (RIMM) na „držet" z původního „underperform." Cílová cena byla zvýšena na 10 USD z 5 USD.

UBS snižuje své doporučení pro Intel (INTC) na „neutral" z původního „koupit."

Standpoint Research snižuje své doporučení pro Ford (F) na „držet" z původního „koupit."

Známý investor Carl Icahn navyšuje svůj podíl v těžařské společnosti Chesapeake Corp. (CHK). V současnosti tak drží 8,9 % akcií. Jeho dřívější podíl činil 7,56 %.

Obchodní řetězec Wal-Mart (WMT) je dosud největší společností, která v reakci na hrozící fiskální útes a zvýšené daňové sazby změnila svou dividendovou politiku. Termín výplaty dividendy přesunula ze začátku ledna na konec prosince, aby se vyhnula plánovanému zvýšení daně uvalované na dividendy, která má u nejvyšších příjmových skupin vzrůst ze současných 15 na 43 %. Objem vyplacených kvartálních dividend má činit zhruba 1,34 mld. USD.

Hewlett - Packard oznámil výsledky za čtvrtý fiskální kvartál. Odpisy goodwillu a nehmotných aktiv dosáhly na 8,8 mld. USD! Upravený zisk na akcii činil 1,16 USD při tržbách 30,0 mld. USD. O rok dříve to bylo 1,17 USD při tržbách ve výši 32,3 mld. USD. Očekávalo se 1,14 USD s tržbami 30,43 mld. USD. Hewlett - Packard se vyjádřil k akvizici Autonomy Corp. V roce 2011 koupil Hewlett - Packard společnost za zhruba 10 mld. USD. Ve spojení s touto akvizicí vznikly odpisy ve výši 8,8 mld. USD. Důvodem byly „účetní nesprávnosti, zveřejněné neúspěchy a přímé omyly". Čistá ztráta HP dosáhla na 6,85 mld. USD (3,49 USD na akcii).

Maloobchodník s elektronikou Best Buy zaznamenal ve třetím fiskálním kvartálu ztrátu 10 mil. USD (3 centy na akcii), když ve stejném období minulého roku hospodařil se ziskem 156 mil. USD (43 centů). Bez zahrnutí nákladů na restrukturalizaci by firma dosáhla zisku 3 USD na akcii. Tržby poklesly na 10,75 mld. USD z předchozích 11,1 mld. USD.Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali zisk 12 centů na akcii při tržbách 10,73 mld. USD.
Prodeje na srovnatelné bázi poklesly o 4,3 %.

Americký potravinář H.J. Heinz (HNZ) zveřejnil své hospodářské výsledky, které překonaly tržní očekávání. Tržby stagnovaly na 2,83 mld. USD a mírně tak zaostaly za odhady analytiků, kteří očekávali 2,85 mld. USD. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) dopadl mnohem lépe, když vzrostl na 290 mil. USD (0,90 USD na akcii) (+10,3 % y/y) a překonal tak tržní konsensus ve výši 284 mil. USD (0,88 USD na akcii). Společnosti k dobrým výsledkům pomohl rostoucí odbyt na rozvíjejících se trzích, nižší daňová sazba a klesající ceny vstupů. U analytiků převažovala nákupní doporučení.

Daniel Marván
Fio banka, a.s.