Denní report - pátek 23.11.2012

Pražská burza

Očekávané události

9:00 Podnikatelská důvěra (listopad): předchozí 2,6 b.
9:00 Spotřebitelská důvěra (listopad): předchozí -27,0 b.
9:00 Podnikatelská/Spotřebitelská důvěra (listopad): předchozí -3,3 b.

Popis trhu

Pražská burza v závěru týdne rostla jako by pokropena živou vodou. Index PX posílil +1,4% na 977 bodů, když tentokráte překonal výkonnost evropských trhů. Bez zásadnější zprávy k růstu stačil ústup prodejních objednávek (stop loss pokyny vykonány?) a návrat kupců. Ti se v pátek zaměřili na ČEZ, který při objemu 840 mil. Kč posílil zpět nad 660Kč (+2,9%). Kromě nadprůměrného objemu s akciemi elektrárenské společnosti a slušné aktivitě na Telefonice 02 (235 mil. Kč) však na dalších titulech zůstaly objemy podprůměrné. Podobně jako ČEZ rostla těžební NWR, která se obchodovala poblíž 73,50 Kč (+2,8%). Akcie Erste se dokázaly posunout na letošní maximum nad 530 Kč (+1,8%). Podobný pohyb zaznamenaly akcie Komerční banky (+1,6%), jež dobyly 3900 Kč (+1,6%). Tituly s menší kapitalizací CETV (-0,11%) , Orco (-0,6%) a Pegas (-0,4%) naopak uzavíraly s menšími ztrátami.

Podnikové zprávy

Erste Bank snižuje cílovou cenu pro Fortunu (BAAFOREG) na 98 Kč z původních 115 Kč při doporučení „akumulovat."

Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu pro Erste Bank (BAAERBAG) na 32 EUR (813 Kč) ze 30 EUR (753 Kč) při doporučení „koupit/neutral."

Německo

Hlavní zprávy

Růst HDP ve třetím čtvrtletí byl dle očekávání potvrzen na hodnotách 0,2 % (q/q), 0,9 % (y/y očištěno o počet pracovních dní) a 0,4 % (y/y sezónně očištěno).

Index IFO - podnikatelské klima v listopadu vzrostl na 101,4 b. (odhad 99,5 b.) z předchozích 100,0 b.

Index IFO - současné podmínky se zvýšil na 108,1 b. (odhad 106,3 b.) z předchozích 107,3 b.

Index IFO - očekávání posílil na 95,2 b. (odhad 93,0 b.) z předchozích 93,2 b.

Očekávané události

13:00 GfK Průzkum spotřebitelské důvěry (prosinec): odhad 6,2 b., předchozí 6,3 b.

Popis trhu

Německé akcie končí úspěšný týden, kdy dokázaly posílit v každé seanci a připsaly si za týden přes 5%. Jednalo se tak o nejsilnější týdenní růst v tomto roce. Nákupní náladu dnes podpořil dopolední IFO index podnikatelského klimatu. Další vlna optimismu dorazila ze zámoří, kde s nadějí očekávají zahájení vánočních nákupů. Index DAX zavřel nakonec se ziskem 0,89% na 7309 bodech. Dobře si vedl ThyssenKrupp (TKA +2,2%), Linde (LIN +2,2%) a K+S (SDF +1,7%). Oslabuje naopak Commerzbank (CBK -1,7%). Za výkonem trhu výrazně zaostal také Deutsche Telekom (DTE -0,1%) a E.On (EOAN -0,1%).

Podnikové zprávy

Německý výrobce osvětlení Osram, který spadá pod průmyslový koncern Siemens (SIE), si před svým osamostatněním projde hlubokou restrukturalizací. Program má stát zhruba 500 mil. EUR a bude spojen s propouštěním tisíců zaměstnanců zejména na pracovištích mimo Německo. Osram přitom již minulý rok snížil počet zaměstnanců o 2 tisíce na současných 39 000. Na společnost tvrdě dopadla jak hospodářská krize, tak přechod od tradičních žárovek k úsporným zářivkám a LED technologiím a stejně tak i tlak levné asijské konkurence. Siemens chce Osram vyčlenit ze své firemní struktury a případně ho v budoucnu prodat. Původní plán, který zahrnoval úpis akcií na burze byl zrušen kvůli tržní volatilitě a nervozitě, kerý by omezila výnosy z prodeje.

Německá automobilka Volkswagen (VOW3) chce během příštích tří let proinvestovat 50,2 mld. EUR. Zkracuje tak svůj investiční horizont ze standardní délky pěti let. Hlavním důvodem je nejistota ohledně vývoje v Evropě, která výrazně komplikuje dlouhodobé plánování. Joint venture s čínskými partnery chtějí ve stejném období investovat dalších 9,8 mld. EUR. Na vývoj nových modelů se má vynaložit cvelkem 24,7 mld. EUR. Firma chce náklady snížit užitím společné architektury pro budoucí vozy, která má produkční náklady snížit o 20 %.

USA

Hlavní zprávy

Očekávané události

14:30 Index aktivity chicagského Fedu (říjen): předchozí: 0,00 b. 16:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (listopad): odhady: 2,0 b., předchozí: 1,8 b.

Popis trhu

Americké akcie v dnešním zkráceném obchodování pokračovaly v růstu z posledních dnů. Index S&P500 se dostal zpět nad hranici 1400 bodů a připsal si 1,3%. Jak rychle se index minulý týden propadnul na 1350 bodů, tak rychle ztrátu v tomto týdnu dohnal. V týdenní statistice se tak jednalo o nejsilnější růst od začátku června. Pozitivní podporou byly dnes data z Evropy, když index IFO vzrostl podstatně více, než se čekalo. Euro postupně v průběhu dne posilovalo až na hranici 1,2980. Slabší dolar pomáhal komoditám, když ropa posílila o 1% a zlato téměř o 1,5%. V kladných hodnotách se kromě utilit nacházely všechny hlavní sektory. Největší růsty byly k vidění v cyklických sektorech, výrazně přes 1% přidal sektor základních materiálů a technologie. Své předchozí propady výrazně umazal Intel (+2,4%), Microsoft (+2,8%) a Hawlett Packard (+4,1%). Pro další vývoj a případné pokračování růstů bude důležité dění na začátku příštího týdne. K dispozici budou informace o prodejích během prvního slevového víkendu v USA. V Evropě budou opět jednat politici o pomoci Řecku.

Podnikové zprávy

Finanční společnost General Motors (GM) GM Financial kupuje lokální zastoupení společnosti Ally Financial v Evropě a Latinské Americe. Transakce ji vyjde na 4,2 mld. USD.Chce tak rozšířit své možnosti financování nákupů automobilů své mateřské společnosti. GM věří, že tento krok zvýší její prodeje ve zmíněných regionech. Naději jí dávají zkušenosti z USA, kde prodeje po založení GM Financial v roce 2010 také vzrostly. Díky této skutečnosti společnost údajně navýšila své prodeje o 200 tis. vozů.

Americký konglomerát General Electric (GE) zvažuje koupi italského strojaře Avio. Společnost vyrábí součástky pro motory GE používané v letadlech Boeing. Majitel Avio společnost Cinven již dříve odmítla nabídky na koupi, které by jí vynesly zhruba 3 mld. EUR. Je tak otázkou kolik bude muset GE přihodit, aby společnost získal.

Těžařský gigant BP (BP) chce provést kompletní restrukturalizaci svých těžebních aktivit. Jedná se tak už o druhou významnou vnitropodnikovou změnu od ropné katastrofy v Mexickém zálivu před dvěma lety. Společnost chce reorganizací opustit svou dosavadní decentralizovanou strukturu, kterou někteří považují za jednu z příčin ropného úniku. Počítá se s větší hierarchickou kontrolou v rámci jednotlivých funkcí společnosti, jako je geologický průzkum, realizace vrtů a provoz těžebních zařízení. Dříve mohli manažeři jednotlivých rafinérií a provozů nakládat s jimi spravovanými aktivy s velkou volností, což dle názorů expertů vedlo k upřednostnění rychlého zisku před bezpečností.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.