Denní report - čtvrtek 13.12.2012

ČR: PX nakonec stagnoval, Telefonica se trochu vzchopila, SRN: Německé akcie s mírnou ztrátou, USA: Fiskální útes dnes opět poslal trhy do záporu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance skončil v říjnu se schodkem 16,12 miliardy korun, vlivem pasivní bilance výnosů a běžných transferů. Analytici očekávali přebytek okolo 2 miliard korun. Bilance zboží a služeb byla aktivní. Dividendy z přímých investic byly vyplaceny ve výši 20,2 miliardy korun. V běžných převodech je zahrnuto aktivní saldo převodů do ČR z rozpočtu EU ve výši 1,5 mld. Kč. Na kapitálovém účtu bylo čerpáno 47,1 mld. Kč z rozpočtu EU.

Saldo přímých investic bylo kladné ve výši 13,1 mld. Kč, z toho saldo reinvestovaného zisku činilo 8,5 mld. Kč.

Popis trhu

Pražská burza se po většinu dne zdržela v mírně záporných číslech (minimum 996,2 bodů -0,54%), díky růstu v závěrečné části dne se však index PX vrátil nad hranici 1000 bodů a uzavřel s nepatrným ziskem 0,06%. Největší brzdou lepší výkonnosti byl finanční sektor, když Komerční banka oslabila o 1,28% na 3929 Kč a VIG ztratil 0,1%. Tyto tituly více kopírovaly negativní výkonnost v evropském bankovním sektoru. Erste šla částečně proti trhu, když posílila o 0,66% a zavřela na letošním maximu. Brzdou pro ČEZ bylo snížené doporučení o Nomury, která neušetřila ani německé energetické firmy. ČEZ nakonec stejně jako index uhájil včerejší hodnoty a zavřel na 646 Kč. V růstu ze svých minim a částečné korekci předchozích propadů pokračovala Telefonica (+1,22%), která byla nakonec nejrůstovějším papírem. Zisk přes 1% si připsal ještě Pegas a mediální CME. Objem obchodů nedosáhl na 700 mil. Kč, největší podíl měla tentokrát Komerční banka a tradičně ČEZ.

Podnikové zprávy

Nomura snižuje cílovou cenu pro ČEZ na 640 Kč ze 780 Kč. Doporučení ponechala na redukovat.

Jelikož jsme dnes změnili naše doporučení pro společnost Telefónica Czech Republic na akumulovat z předešlého držet, dokupujeme do Portfia 150 ks akcií společnosti za cenu 319,3 Kč za akcii.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Ministří financí zemí EU se po dlouhém nočním vyjednávání dohodli na jednotném bankovním dohledu, který je prvním krokem k bankovní unii. Formálně má dohodu potvrdit ještě summit EU začínající odpoledne.

Španělsko dnes prodalo v aukci dluhopisy podle plánu za 2 miliardy eur. Země si již zajistila financování pro rok 2012 a relativně nízká nabízená částka tak na trhu přitáhla silnou poptávku. Analytici však říkají, že skutečný test zájmu investorů přijde až při prvních aukcích na začátku příštího roku.

Na burze v Paříži se daří akciím Renaultu, když společnost oznámila, že prodá zbývající 6,5 % podíl ve švédském Volvu asi za 1,6 miliardy eur. Akcie Volva naopak ve Stockholmu reagují poklesem o 3,50 %.

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů ve výrobě (prosinec-předběžný): odhady: 47.3, předchozí: 46.8
09:30 Index nákupních manažerů ve službách (prosinec-předběžný): odhady: 50.0, předchozí: 49.7

Eurozóna

10:00 Index nákupních manažerů ve výrobě (prosinec-předběžný): odhady: 46.6, předchozí: 46.2
10:00 Index nákupních manažerů - kompozitní (prosinec-předběžný): odhady: 46.9, předchozí: 46.5
10:00 Index nákupních manažerů ve službách (prosinec-předběžný): odhady: 47.0, předchozí: 46.7
11:00 Jádrový index spotřebitelských cen (r-r) (listopad): odhady: 1.5%, předchozí: 1.5%
11:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (listopad): odhady: -0.2%, předchozí: 0.2%
11:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (listopad): odhady: 2.2%, předchozí: 2.2%

Popis trhu

Německé akcie v reakci na včerejší negativní obrat na zámořských trzích první polovinu dnešní seance oslabovaly. Později však s přispěním lepších dat z amerického trhu práce (nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti) ztráty částečně vymazaly. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 0,5% na 7 580 bodů. Díky nižšímu doporučení od Morgan Stanley oslabuje RWE (RWE -2,7%). Nedaří se ani Adidasu (ADS -2,3%) a kvůli profitwarningu klesá Deutsche Bank (DBK -2,3%). Severním směrem naopak znovu míří Lufthansa (LHA +0,6%). Posiluje také Infineon (IFX +0,3%) a BASF (BAS +0,4%).

Podnikové zprávy

Nomura snižuje doporučení pro E.ON na redukovat z neutral. Cílovou cenu snížila na 13,70 EUR z 15,30 EUR.

Nomura také snížila doporučení pro akcie RWE na redukovat z neutral. Cílová cena snížena na 32 EUR z 33,20 EUR.

Pro RWE také snižuje doporučení Morgan Stanley na equalweight z overweight.

Barclays snižuje investiční doporučení pro Deutsche Telekom na equalweight z overweight. Cílová cena snížena na 9,50 EUR z 10,50 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Předběžné maloobchodní prodeje v listopadu vzrostly o 0,3 % (odhad 0,5 %). Předchozí hodnota činí -0,3 %.

Index výrobních cen ve stejném období zaznamenal hodnoty -0,8 % (m/m) a 1,5 % (y/y) (odhad -0,5 % a 1,8 %). Předchozí hodnoty činí -0,2 % a 2,3 %.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 8.prosinci činily 343 tis. a 3198 tis. (pokračující) (odhad 369 tis. a 3210 tis.). Předchozí hodnoty činí 372 tis. a 3221 tis.

Podnikové zásoby v říjnu vzrostly o 0,4 % (odhad 0,4 %). Předchozí hodnota činí 0,7 %.

Očekávané události

14:30 Index spotřebitelských cen (m-m) (listopad): odhady: -0.2%, předchozí: 0.1%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (m-m) (listopad): odhady: 0.2%, předchozí: 0.2%
14:30 Index spotřebitelských cen (r-r) (listopad): odhady: 1.9%, předchozí: 2.2%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (r-r) (listopad): odhady: 2.0%, předchozí: 2.0%
15:15 Průmyslová produkce (listopad): odhady: 0.3%, předchozí: -0.4%
15:15 Využití kapacit (listopad): odhady: 78.0%, předchozí: 77.8%

Popis trhu

Politické faktory dnes přerušily týdenní rostoucí trend a indexy tak zakončily dnešní obchodování ve ztrátě, když S&P 500 odepsal 0,62 % na 1419,62 b., Dow Jones ztratil 0,55 % na 13 172,49 b. a technologický Nasdaq oslabil o 0,73 % na 2991,80 b. Vývoj na akciových trzích dnes opět určovala neúspěšná snaha nalézt kompromisní fiskální plán, který by americké federální vládě umožnil se vyhnout automatickým škrtům a vyšším daňovým sazbám, které by vstoupily v platnost od ledna 2013. Indexům dnes nepomohla ani pozitivní data z trhu práce, která svědčí o jeho pokračujícím oživení. Neprojevilo se ani další kolo měnového uvolňování, které včera oznámil FED. Obavy z budoucího vývoje se neprojevily jen na akciích, výrazně klesala i většina komodit. Z jednotlivých odvětví se dnes nejhůře vedlo zdravotnickým společnostem (-0,81 %) a ropě/plynu (-0,66 %) a. Nejlépe na tom byly spotřebitelské služby (-0,21 %) a průmyslové společnosti (-0,26 %).

Podnikové zprávy

Barclays snížila cílovou cenu pro Microsoft na 31 USD z 34 USD; doporučení equalweight.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.