Denní report - pátek 14.12.2012

ČR:Pražská burza v páteční seanci v zeleném, mezitýdenně +1,5% , SRN:Německé akcie bez výrazné změny , USA:Wall Street navazuje na včerejší ztráty

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index vývozních cen (r-r) (říjen): odhady: --, předchozí: 1.4%
09:00 Index cen dovozu (r-r) (říjen): odhady: --, předchozí: 2.8%
09:00 PPI - Index výrobních cen (m-m) (listopad): odhady: 0.1%, předchozí: 0.2%
09:00 PPI - Index výrobních cen (r-r) (listopad): odhady: 1.5%, předchozí: 1.9%

Popis trhu

Většina titulů dnes posilovala, index PX si připsal 0,6% a uzavřel na hladině 1008b.

Z velkých společností se dnes dařilo akciím Telefonica ČR - za absence prodejního tlaku patrného v předchozích dnech - titul zpevnil o 1,2% a uzavíral tak nejvýše v tomto týdnu. Pozitivní sentiment dále přetrvává i na akciích rakouské Erste Bank (dnes za přítomnosti zvýšeného cíle od HSBC), která opět vylepšila své letošní maximum, naopak akcie Komerční banky se od openu udržovaly v záporných číslech a i přes pozitivní závěr ukončily den se ztrátou -0,2% (3920 Kč) při nejvyšším denním objemu 279 mil. Kč. Příznivý kurz si nadále udržují i akcie NWR (+0,9%), které i přes downgrade v tomto týdnu uzavřely o 1,4% silnější. Po hubeném roku 2012 již někteří investoři optimističtěji vzhlíží do dalších čtvrtletí r. 2013. Největší profit si dnes připsala „periferní" emise CETV, jež se ziskem 2,8% uzavírala v blízkosti 105 Kč.

Podnikové zprávy

HSBC zvyšuje cílovou cenu pro Erste na 783 CZK z 610 CZK. Doporučení ponecháno na overweight.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách podle předběžných odhadů za prosinec vzrostl na 52,1 b. Z předchozích 49,7 b. se očekával nárůst na 50,0 b.

Ve výrobě došlo k poklesu na 46,3 b. Po předchozích 46,8 b. se očekávalo 47,3 b.

Eurozóna

Index PMI ve výrobě podle předběžných odhadů v prosinci dle předběžných údajů mírně vzrostl z předchozích 46,2 b. na 46,3 b. Očekával se růst na 47,3 b.
Index PMI ve službách vzrostl z 46,7 b. na 47,8 b. Očekávalo se 47,0 b.
Kompozitní verze PMI se zvýšila ze 46,5 b. na 47,3 b. Čekalo se 46,9 b.

Index spotřebitelských cen v listopadu meziměsíčně poklesl v souladu s očekáváním o 0,2 %, a to po předchozím růstu o 0,2 %.

Meziročně se jednalo o růst o 2,2 % stejně jako v předchozím období. Jádrový index vzrostl meziročně o 1,4 %. Očekával se růst jako v říjnu o 1,5 %.

Očekávané události

Eurozóna

11:00 Náklady na práci (r-r) (3Q): odhady: --, předchozí: 1.6%
11:00 Obchodní bilance (říjen): odhady: 11.0 mld., předchozí: 9.8 mld.
11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno) (říjen): odhady: 11.0 mld., předchozí: 11.3 mld.

Popis trhu

Německé akcie končí poslední seanci jinak úspěšného týden bez výrazné změny.

Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 7 595 bodů (+0,2%). Za celý týden si připsaly necelé 1%. Dobře si vede Daimler (DAI +2,2%), Heidelberg Cement (HEI +2,0%) a BMW (BMW +1,2%). Nejvýrazněji naopak oslabuje Deutsche Bank (DBK -2,0%), Fresenius Medical (FME -1,4%) a E.On (EOAN -0,7%).

Podnikové zprávy

Jefferies snižuje cílovou cenu pro Deutsche Telekom na 8,40 EUR z 10 EUR; doporučení hold.

Nomura zvyšuje cílovou cenu pro Fresenius na 106 EUR z 84 EUR; doporučení buy.

Regulátoři v bankovním sektoru zpřísnili, problémy se zákonem musí řešit i Deutsche Bank. Deutsche Bank včera oznámila, že zisk v tomto čtvrtletí utrpí. Před dvěma dny vpadla policie do hlavního sídla banky ve Frankfurtu kvůli podezření z daňových podvodů týkajících se emisních povolenek a zatknula 5 zaměstnanců. Šéfové banky Fitschen a Anshu Jain se v poslední době potýkají s řadou regulačních problémů včetně obvinění z ovlivňování úrokové sazby. Bývalý analytik rizik Eric Ben-Artzi obvinil minulý týden management banky ze zakrývání ztráty za několik miliard USD ze zajištěných pojistných smluv. Banka nařčení odmítla s tím, že neudělala nic špatného. Největší světové banky se staly předmětem vyšetřování poté, co regulátoři zpřísnili podmínky v odvětví a daleko pečlivěji sledují chování bank. HSBC tento týden souhlasila s pokutou ve výši 1,92 mld. USD kvůli praní špinavých peněz. Standard Chartered zase musí uhradit pokutu 327 mil. USD za nerespektování sankcí uvalených na Irán. Kromě pěti zatčených zaměstnanců Deutsche Bank bylo dalších 20 obviněných. Zásah se konal také v Berlíně a Dusseldorfu a akce se účastnilo 500 policistů.
Ze 42 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 16 nákup akcií Deutsche Bank, 11 doporučuje prodej.

Eurozóna

Jefferies zvyšuje cílovou cenu pro Sanofi na 82 EUR z 73 EUR.

Barclays snižuje cílovou cenu pro BP na 480 p z 500 p; doporučení underweight.

Barclays snižuje cílovou cenu pro Statoil na 160 z 170 norských korun.

Švýcarskou banku UBS čeká pokuta ve výši jedné miliardy dolarů za manipulaci s mezibankovní a referenčí sazbou Libor. UBS tak bude po Barclays druhou oficiálně postihnutou bankou kvůli Liboru. Pokuta pro Barclays činila 450 milionů dolarů.

USA

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen (CPI) poklesl v listopadu v USA meziměsíčně o 0,3 %, což bylo pod odhady analytiků a při meziročním srovnání vyrostl index spotřebitelských cen o 1,8 %, což bylo opět pod odhady a minulý měsíc vzrostl index CPI o 2,2 %. Za nižší mírou inflace lze hledat nižší náklady na bydlení a propad cen energií. Z důvodu nízké hodnoty míry inflace a dalším faktorům přikročil FED k dalšímu kolu kvantitativního uvolňování.

Průmyslová produkce vzrostla v listopadu o 1,1 %. Čekal se růst jen o 0,3 %. Předchozí pokles o 0,4 % byl revidován na -0,7 %.

Využití kapacit činilo v listopadu 78,4 %, když se čekalo 78,0 %. Předchozích 77,8 % bylo revidováno na 77,7 %.

Očekávané události

14:30 Newyorský výrobní index (prosinec): odhady: -1.00, předchozí: -5.22
15:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (říjen): odhady: $25.0 mld., předchozí: $3.3 mld.

Popis trhu

Americké akcie oslabily a rozšiřují tak včerejší poklesy, přestože dnešní údaje průmyslové produkce překonaly očekávání. Nicméně trh táhly dolů akcie Apple a obavy z diskuse ohledně rozpočtu v USA. Apple si odepsal téměř 4% po snížení cílové ceny od analytiků UBS. Naopak dařilo se akciím Adobe systém (+6%), když společnost ziskem a tržbami překonala očekávání analytiků. S&P 500 zakončil se ztrátou -0,4% na 1413 bodů, technologicky Nasdaq oslabil o -0,7% a DJIA klesl o -0,2% . Pokud se podíváme sektorově tak největší ztráty zaznamenaly technologie.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Josef Dudek, makléř
Fio banka, a.s.