Denní report - pondělí 16.09.2013

ČR: Burza těžila ze zahraničního sentimentu, NWR (+13%) ještě na vlně z min. týdne, SRN: Německé akcie na rekordních hodnotách, USA: Wall Street v závěru odevzala část svých zisků, ale s výjimkou technologií skončila v plusu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Výrobní ceny poklesly v srpnu v meziměsíčním srovnání o 0,1 %. Po předchozím růstu o 0,2 % se očekával růst o 0,1 %.
Meziročně byl zaznamenán růst o 0,5 %. Po předchozím růstu o 1,1 % se očekával růst o 0,7 %.

Dovozní ceny v červenci meziročně poklesly o 1,0 %, a to po předchozím poklesu o 1,9 %.
Vývozní ceny ztrácí 0,3 %. V předchozím měsíci byl zaznamenán pokles o 1,1 %.

Popis trhu

Pražská burza začátkem týdne s podporou rostoucích zahraničních indexů posilovala. Index PX přidal +1,3% na 981 bodů, což je úroveň nad kterou se v posledních 5 měsících zatím v Praze vyplatilo spíše prodávat a ne kupovat. Impulsem pro růst trhů dnes byla zpráva o odstoupení horkého kandidáta na post šéfa Fedu Summerse, který je znám svým negativním postojem k programu QE. Největší objem (250 mil. Kč) při jinak poklidném vývoji protekl na ČEZu. I když se jeho akcie přes den obchodovaly pod 510 Kč, v závěru se kurz vyšvihl zpět k 515 Kč (+0,5%). Druhý energetický titul těžební NWR pokračoval ve spanilé jízdě z uplynulého týdne. Po proražení psychologické hladiny 30 Kč se obchody postupně přesunuly nad 33 Kč (+13,7%). Objem tentokrát dosáhl 30 mil. Kč. Kurz těžební NWR přidal +100% od první poloviny srpna a vzhledem k tomu, že akcie šly proti poklesu většiny těžebních titulů v zahraničí v posledních dnech, mohlo by vybírání zisků brzy dorazit rovněž do Prahy. Z bank si tentokráte vedla lépe Erste (+3,3%), jež dokázala setřást nervozitu po zprávách od sousední Raiffeisen Bank (-4,7%), která varovala před růstem špatných úvěrů. Komerční banka neprošla přes rezistenci u 4240 Kč (-0,4%). Zajímavý růst přes +6% předvedla mediální CETV, která je poprvé od března na dohled magické 100 Kč. Stačily k tomu zprávy o jmenování dvou manažerů do funkce výkonného ředitele. Dobrý sentiment pomohl akciím Telefonica 02 na 312 Kč (+1,6%). Naopak zaostává Pegas (-0,5%), kde se začíná formovat sílící nabídka akcií.

Podnikové zprávy

Společnost Central European Media Enterprises uvedla, že s dnešním dnem přebírají vedení firmy dva spoluředitelé. Stali se jimi Christoph Mainusch a Michael Del Nin.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Index spotřebitelských cen vzrostl v srpnu meziměsíčně v souladu s očekáváním o 0,1 %, a to po předchozím poklesu o 0,5 %.
Meziročně se v souladu s očekáváním zopakoval růst o 1,3 %. Stejně tak i jádrový index CPI zopakoval růst o 1,1 %.

Náklady na práci vzrostly ve druhém čtvrtletí o 0,9 %. Předchozích +1,6 % bylo zrevidováno na +1,7 %.

Očekávané události

11:00 Průzkum ZEW - inex současných podmínek (září): odhady: 20.0, předchozí: 41351
11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (září): odhady: 45.0, předchozí: 42.0

Eurozóna:
08:00 Registrace nových aut (srpen): odhady: --, předchozí: --
10:00 Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (červenec): odhady: --, předchozí: 16.9 mld.
10:00 Běžný účet (bez sezónního očištění) (červenec): odhady: --, předchozí: 26.1 mld.
11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (září): odhady: --, předchozí: 44.0
11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (červenec): odhady: 15.0 mld., předchozí: 14.9 mld.
11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (červenec): odhady: --, předchozí: 17.3 mld.

Popis trhu

Německý index DAX se díky nákupní náladě, kterou na světové trhy přinesla zpráva o odstoupení Lawrence Summerse z boje o křeslo v čele amerického FEDu, vyhoupl na své nové historické maximum.

Summers je znám svým rezervovaným postojem k uvolněné měnové politice, zatímco nyní jediná favoritka Janet Yellenová zastává silně holubičí postoje. Současnému šéfovi FEDu Bernankemu vyprší stávající funkční období na přelomu roku a potřetí již nebude kandidovat. DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 8 600 bodů (+1,1%). Daří se zejména Heidelberg Cement (HEI +3,8%), BASF (BAS +3,6%) nebo Fresenius (FRE +3,1%), který je na dobré cestě k převzetí Rhoen-Klinikum AG. Předchozí růsty korigují energetické tituly (RWE -1,2%, EOAN -0,8%). Z nákupní nálady nedokáže těžit ani ThyssenKrupp (TKA -1,1%).

USA

Hlavní zprávy

Lawrence „Lerry" Summers stáhl svou kandidaturu na předsedu centrální banky USA. Kvůli určitým sporům zejména s demokraty by přijetí místa podle jeho slov neprospělo ekonomice.

Newyorský index výrobní aktivity poklesl v září z 8,24 b. na 6,29 b., když se čekalo 9,1 b.

Průmyslová produkce vzrostla v srpnu o 0,4 %. Po předchozí stagnaci se očekával růst o 0,5 %.
Využití kapacit v srpnu dosáhlo na 77,8 %. Po předchozích 77,6 % se čekalo 77,9 %.

Očekávané události

14:30 CPI (m-m) (srpen): odhady: 0.2%, předchozí: 0.2%
14:30 Jádrový CPI (m-m) (srpen): odhady: 0.2%, předchozí: 0.2%
14:30 CPI (r-r) (srpen): odhady: 1.6%, předchozí: 2.0%
14:30 Jádrový CPI (r-r) (srpen): odhady: 1.8%, předchozí: 1.7%
14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (srpen): odhady: 234.341, předchozí: 234.004
15:00 Čistý příliv kapitálu (červenec): odhady: --, předchozí: -$19.0 mld.
15:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (červenec): odhady: -$15.0 mld., předchozí: -$66.9 mld.
16:00 Index realitního trhu NAHB (září): odhady: 59, předchozí: 59

Popis trhu

Americké akciové indexy během druhé poloviny obchodní seance odevzdaly část svých zisků. Za fundamenty, které ovlivňovaly tržní sentiment se zařadilo stažení kandidatury Lawrence Summerse na post příštího šéfa FEDu a pokles napětí kolem Sýrie, kdy Amerika přijala návrh Ruska na zničení syrských chemických zbraní, na což ropa ropa nadále reaguje ústupem ze svých lokálních maxim. Investoři také napjatě očekávají zda-li a případně jakou redukci pravidelného nákupu dluhopisů představí zítra FED na svém dvoudenním zasedání. Ekonomický konsensus predikuje snížení měsíčního objemu nákupu z 85 na 75 miliard dolarů.
Z jednotlivých sektorů se dařilo průmyslovým společnostem (+1,2 %), financím (+1,1 %) a těžařům (+1,0 %). Špatně si vedly naopak technologie (-0,5 %) v čele s Applem (AAPL -3,2 %), který tak nadále ztrácí od představení nových modelů iPhonů v minulém týdnu.
Rally pokračuje na akciích Boeing (BA +3,9 %) poté, co analytik Sterne Agee, Peter Arment, řekl, že titul je takzvaný ‚must-own stock' a zvýšil cílovku na 164 z původních 120 dolarů. Americký výrobce dopravních letadel byl dnes ve třicetičlenném indexu Dow Jones růstovou jedničkou.
Za zmínku ještě stojí akvizice papírenského průmyslu, kdy se vedení Packaging Corp. of America (PKG +10,8 %) rozhodlo koupit firmu Boise (BZ +26,1 %), což by mělo přinést 105 milionový synergický efekt.

Podnikové zprávy

BOFAML změnila doporučení pro private equity firmu Blackstone na „buy" z „neutral".

Americký výrobce papírových krabic a obalů, společnost Packaging Corp. of America, se rozhodl koupit papírnu Boise Inc. za cenu 12,55 dolarů za akcii, což znamená zhruba 26 % procentní prémii oproti páteční zavírací ceně. K uskutečnění 1,995 miliardové transakce má dojít ve čtvrtém čtvrtletí tohoto roku. Odhaduje se, že synergický efekt dosáhne výše 105 milionů dolarů.

Obchodní řetězec Sears Holding refinancuje svůj dluh. Jedno miliardovou dlouhodobou půjčkou plánuje částečně nahradit stávající kreditní linky v objemu 3,275 miliardy dolarů. Firma, jejíž hospodaření v posledních letech dosti trpí se snaží snižovat náklady, kde jen to jde.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.