Denní report - pondělí 23.09.2013

ČR: Pražská burza přerušila poklesy z minulého týdne, SRN: Německé akcie zahájily týden v červeném, USA: Zámořské indexy uzavřely v červeném, S&P500 ale udržel hranici 1700b.

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (září): odhady: --, předchozí: 41487
09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (září): odhady: --, předchozí: -2.0
09:00 Index spotřebitelské důvěry (září): odhady: --, předchozí: -17.0

Popis trhu

Pražská burza v úvodu týdne zaznamenala volatilní seanci, kdy index osciloval mezi zisky a ztrátami, aby nakonec zakončil s přírůstkem +0,56% na 957 bodech. V rámci této volatility zaznamenaly největší výkyvy akcie NWR, které otevíraly seanci razantním poklesem a krátce po openu odepisovaly -11%. Ještě dopoledne nastal obrat až do kladného teritoria a zisku přesahujícího +6%. Nakonec však titul zakončil seanci téměř beze změny pod 30 Kč (+0,68%). Čez posílil o +0,96% na 492 Kč, nicméně do plusu se dostal až v samotném závěru. Neúspěšnější emisi se stalo dnes CME s přírůstkem +2,3% na 102 Kč. Růsty do 1% zaznamenaly banky a to Erste Bank +0,56% (615 Kč) a Komerční banka +0,72% (4170 Kč). Objemy obchodů zůstaly podprůměrné.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů dle předběžných údajů v září klesl na 51,3 b. Z předchozích 51,8 b. se přitom čekal růst až na 52,2 b. Předběžný index nákupních manažerů ve službách roste na 54,4 b. Po předchozích 52,8 b. se čekalo vylepšení jen na 53 b.

Výrobní PMI zklamal rovněž ve Francii, když došlo k poklesu na 49,5 b. z 49,7 b. při očekávaném růstu na 50,1 b. Francouzský PMI ve službách se po delší době dostal opět nad 50 bodovou hranici. Indikátor se vyšplhal ze srpnových 48,9 b. na 50,7 b. při odhadovaném růstu jen na 49,6 b.

Eurozóna:

ndex nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu dle předběžných údajů v září klesá na 51,1 b. z 51,4 b. Čekal se růst na 51,7 b.
Ve službách došlo k vylepšení na 52,1 b. z 50,7 b. Konsenzus byl nastaven na 51 b.
Kompozitní PMI roste na 52,1 b. z 51,5 b. Analytici odhadovali růst na 51,8 b.

Data tak potvrzují dnes již zveřejněný vývoj z jednotlivých ekonomik měnové unie.

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (září): odhady: 108.0, předchozí: 107.5
10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (září): odhady: 112.5, předchozí: 112.0
10:00 Index IFO očekávání (září): odhady: 104.0, předchozí: 103.3

Popis trhu

Německé akcie zahájily nový týden v záporném teritoriu, když investory znejistilo v podstatě pyrrhovo vítězství německé kancléřky Merkelové ve víkendových volbách. Její CDU/CSU sebrala hlasy současnému koaličnímu partnerovi FDP a je díky tomu nucena uzavřít koalici s programově vzdálenější opoziční SPD nebo zelenými. Výhled na týdny trvající koaliční jednání jistě vybízí část investorů k vybírání zisků.

Index DAX se tak dále vzdaluje nedávným historickým maximům. Dnešní seanci zakončil se ztrátou 0,47% na 8 635 bodech. Nedařilo se zejména Deutsche Post (DPW -3,7%), ThyssenKruppu (TKA -1,9%) nebo energetickým společnostem (EOAN -1,1%). Energetický sektor kvůli vypadnutí FDP z parlamentu přišel o zastánce v tažení za proti příliš radikálnímu zavádění obnovitelných zdrojů. Opačným směrem zamířil zejména Infinenon (IFX +1,6%). Výrobci čipů pomohlo vyjádření jeho finančního ředitele Dominika Asama, který oznámil o 20% vyšší výhled letošního zisku.Na sever se vydala také chemička Lanxess (LXS +1,4%) a výrobce hnojiv K+S (SDF +2,9%).

Podnikové zprávy

Barclays zvyšuje cílovou cenu pro BMW z 80 EUR na 92 EUR při doporučení „overweight".
Pro Volkswagen snížila cíl ze 193 EUR na 192 EUR s doporučením „overweight".
UBS zvýšila cílovou cenu pro Daimler z 57 EUR na 62 EUR při doporučení „kupovat".
HSBC zvyšuje cenu pro Deutsche Boerse z 61 EUR na 64 EUR pro doporučení „overweight".
JPMorgan zvýšil cenu pro Siemens z 92 EUR na 98 EUR s doporučením „neutral".

Akcie ThyssenKrupp dnes zažily prudký propad po zprávě o možném selhání jednání s brazilským CSN. Německý výrobce oceli ThyssenKrupp usiluje o prodej svých ztrátových továren v Brazílii a v americkém státu Alabama. Podle Reuters se vyjednávání nachází ve slepé uličce.

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity Chicago Fed vzrostl v srpnu na 0,14 b., když se čekalo -0,05 b. Předchozích -0,15 b. bylo revidováno na -0,43 b.

Index Markit PMI poklesl v září podle předběžných údajů z 53,1 b. na 52,8 b. Očekávalo se 54,0 b.

Očekávané události

15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (m-m) (sezónně očištěno) (červenec): odhady: 0.80%, předchozí: 0.89%
15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (r-r) (červenec): odhady: 12.40%, předchozí: 12.07%
15:00 Ceny domů (m-m) (červenec): odhady: 0.8%, předchozí: 0.7%
16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (září): odhady: 11, předchozí: 14
16:00 Index spotřebitelské důvěry (září): odhady: 80.0, předchozí: 81.5

Popis trhu

Zámořské trhy dnes navázaly na červený závěr minulého týdne a dostaly se tak pod úrovně před (překvapivém) rozhodnutí Fedu o ponechání nastavení měnové politiky beze změny. Širší index S&P tak po týdenní „přestávce" krátce zavítal pod hladinu 1700b., po předchozím dosažení nových maxim, i na pozadí zavírání krátkých pozic, je nyní na trzích patrná ostražitost investorů. Do titulků se současně - po mediální odmlce - dostává téma rozpočtového deficitu a dluhového stropu.

V rámci indexu S&P se dnes nedařilo bankám (-1,4%) v návaznosti na sledované analytické varování (z pera Atlantic Equities) ohledně poklesu příjmů z obchodování velkých bank v tomto čtvrtletí. Akcie Goldman Sachs (GS) ztratily 2,2%, Citigroup (C) oslabily o 3,2%, JP Morgan (JPM) pak odepsaly 2,5%. Výrazněji v červeném se dnes držel i sektor spotřebního zboží (-0,7%) a zdravotní péče (-0,7%), naopak popředí dominoval elektrárenský segment (+1,1%) a technologie (+0,5%) po povzbudivých prodejích novinek iPhone 5S/C ze strany giganta Apple (AAPL), který se ziskem 4,1% vévodí růstu vlajkových společností.

Další významný hráč na poli mobilních telefonů BlackBerry (BBRY) zažil turbulentní obchodování. Nejprve v úvodu pokračoval ve svém propadu (-6%) po nekompromisním pátečním varování o prodejích, které znatelně zaostají v tomto Q za očekáváním. Následně ale společnost vydala oznámení o nabídce na převzetí od investiční skupiny v čele s největším akcionářem Fairfax Financial Holdings za cenu 9 USD. Titul se tak následně katapultoval z úrovní okolo 8,2 USD k blízkosti akviziční ceny.

Před zítřejším reportem předních stavebních společností KB Home (KBH -3,4%) a Lennar (-1,7%) se dnes nedařilo ani tomuto odvětví, přičemž řada titulů v daném sektoru letos zažila vzestup a pád v návaznosti na pokles a následný strmý růst tržních úrokových sazeb (a tedy i sazebhypotečních) indikující ochlazení realitního veselí.

Podnikové zprávy

Citigroup

Podle nejmenovaných zdrojů seznámených s transakcemi mezi investory a bankou utrpěla Citigroup v posledních dnech výrazný pokles v tržbách z obchodování , což ohrožuje hospodářský výsledek banky. Někteří investoři očekávají, že tržby poklesnou výrazně přes 10 %. Banka to odmítla komentovat. Obchodování v segmentu FICC (dluhopisy, měny a komodity) je pro Citi obzvláště významné. Jedná se o odkaz společnosti Salomon Brothers, který Citi akvírovala v roce 1998.
Ve třetím čtvrtletí minulého roku zastínila Citigroup svými tržbami ve výši 3,7 mld. USD všechny americké rivaly včetně tradičního lídra JPMorgan Chase (jehož výsledky byly zasaženy kauzou „Londýnská velryba") či mezinárodního konkurenta Deutsche Bank.
Citi by měla reportovat výsledky 15. října, tedy o jeden den dříve, než oslaví Mike Corbat 1 rok v čele společnosti, kde nahradil Vikrama Pandita. Slabé výsledky by mohly Corbatovi způsobit problémy, ale neočekává se, že by CEO nenaplnil celoroční cíle. Již v pátek varovaly Financial Times, že také Deutsche Bank se připravuje na oznámení poklesu tržeb kvůli neúspěšnému obchodování dluhopisů. Obdobné problémy tíží také Barclays a Credit Suisse.

Blackberry

Během obchodní seance společnost informovala o nabídce na převzetí od investiční skupiny v čele s největším akcionářem Fairfax Financial Holdings za cenu 9 USD. Zdánlivě „překvapivě" rychle učiněná nabídka tak pravděpodobně byla realizována ruku v ruce s pátečním ohlášením o velmi slabých prodejích vlajkových telefonů na platformě BB10 s cílem ospravedlnit relativně nízkou akviziční cenu uvážíme-li obchodování titulu v pásmu 10-11 USD minulý týden a výrazněji nad 15 USD v první polovině roku.

Nabídka zůstane otevřená přibližně do konce října, kdy BlackBerry bude mít možnost přitáhnout i jiné potenciální kupce. Dříve se spekulovalo o možném zájmu i např. ze strany čínské spol. Lenovo nebo korejského Samsungu.

Akcie Blackberry ihned po oznámení zamířily do kladného pásma a nakonec uzavřely se ziskem 1% na 8,81 USD.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.