Denní report - pátek 11.10.2013

ČR: Index PX "tančil" po celý týden těsně nad 960 body, SRN: Německé akcie končí týden mírným růstem, USA:Americký index S&P 500 se uzavírá na 1703 bodů

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance skončil v srpnu se schodkem 14,24 mld. Kč, když se čekalo -12,00 mld. Kč. V předchozím měsíci byl zaznamenán přebytek 4,09 mld. Kč.

Popis trhu

Index PX pražské burzy uzavíral v poslední obchodní den týdne shodně tam, kde před pěti dny. Konkrétně na 963 bodech (-0,3%) a po celý týden se trh pohyboval těsně nad úrovní 960 bodů.K dobru domácího trhu je třeba dodat, že Telefonica 02 se druhým dnem obchodovala bez nároku na 30 Kč dividendu. Akcie T02 dnes růstem +3,5% na 304 Kč vévodily pražské burze, kdo si počkal a neprodával před dividendou, tak má akcie TO2 nad 330 Kč. Nejvyšší objem dne protekl na ČEZu (410 mil. Kč), který však byl pod výrazným prodejním tlakem a jeho kurz se propadl pod 485 Kč (-1,95%). Titul se mohl svézt na negativní vlně německých utilit, navíc ceny elektřiny sestoupily z krátkodobých maxim níže. Velmi dobře si ještě vedla mediální CETV (+3,3%). Erste se přes 620 Kč (+0,5%) přehoupnout nepodařilo. Hůře si vedla Komerční banka jež se vracela k 4300 Kč (-1%). Těžební NWR mírně ztrácela k hladině 28 Kč (-0,9%).

Německo

Očekávané události

Eurozóna:
11:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (srpen): odhady: 0.8%, předchozí: -1.5%
11:00 Průmyslová výroba (r-r) (očištěno o počet pracovních dní) (srpen): odhady: -2.5%, předchozí: -2.1%

Popis trhu

Německé akcie znovu těžily z očekávání, že se američtí politici dokáží dohodnout na posunutí dluhového stropu a odvrátí tak technický default USA. Index DAX končí obchodování se ziskem 0,45% na 8 724,8 bodech. Za celý týden si připsaly přes 1% více. Nejlépe si dnes vedly akcie zdravotnického giganta Fresenius (FRE +2,32%), Merk (2,12%) a Deutsche Bank (DBK +1,3%) nebo chemického koncernu Bayer (BAYN +1,9%). Nižší cena elektřiny naopak odstartovala vybírání zisků na energetických titulech (EOAN -3,6%, RWE -2,1%). Pod prodejním tlakem se ocitla rovněž druhá největší německá banka Commerzbank (CBK -1,6%).

Podnikové zprávy

Finální revize pro měsíc září potvrdila meziměsíční stagnaci indexu spotřebitelských cen. Meziročně byl potvrzen nárůst o 1,4 %.
Stejně tak byla potvrzena meziměsíční stagnace harmonizovaného indexu CPI k EU při meziročním růstu o 1,6 %.

Index velkoobchodních cen vzrostl v září meziměsíčně o 0,7 %, když se čekal pokles o 0,6 %.
V meziročním srovnání byl zaznamenán pokles o 2,2 %, zatímco se čekalo -1,7 %.

USA

Hlavní zprávy

Úřady v USA zvažují změny pro zveřejňování důležitých makroekonomických dat ve snaze přizpůsobit se rychle se měnícím finančním trhům. Trnem v oku vládních úřadů jsou především vysokofrekvenční obchodníci. Znepokojení pramení především z úniku informací a možnosti vysokofrekvenčních obchodníků zužitkovat kurzotvorná čísla dříve než ostatní účastníci trhu. Ve hře je zatím řada řešení včetně odstranění současného systému, který zveřejňuje data prostřednictvím embargovaných zpráv médiím, vytvoření samostatné bezpečnostní technologie pro distribuci dat všemi vládními úřady či přímé zveřejňování dat na internetu. Nynější diskuse by mohly vést k přelomové změně ve zveřejňování míry nezaměstnanosti, čísel z výrobního sektoru a dalších ukazatelů ekonomické výkonnosti. Rozhovorů se účastní seniorští ekonomičtí poradci Bílého domu a vedoucí pracovníci z několika vládních úřadů. V současné době volí každý úřad svou vlastní cestu pro zabezpečování svých dat. Jedná se o zlepšení tradičního způsobu zveřejňování dat vládou. Systémem zvaným „lockup" předává řada vládních úřadů embargovaná ekonomická data novinářům. Ti mají stanovenou dobu na napsání zpráv. Ve chvíli, kdy je embargo odstraněno, smějí novináři své zprávy publikovat. Uvažuje se o tom, dát novinářům více času na vypracování komplexních ekonomických zpráv. Systém „lockup" začal být diskutován po sérii úniků informací od mediálních firem včetně Dow Jones & Co., vydavatele The Wall Street Journal, které prodávaly „hrubá" data od vlády přímo vysokofrekvenčním obchodníkům. V jiném případu došlo k chybnému odeslání detailů ohledně zasedání Fedu na různé adresy včetně investorů o celý den dříve, než byl oficiální termín zveřejnění dat.

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan klesá v říjnu na 75,2 b. Po předchozích 77,5 b. se očekávalo 75,3 b.

Popis trhu

Americký index S&P 500 posiluje o 0,6 % na hodnotu 1703 bodů, což bylo ovlivněno plánem Republikánů pro navýšení dluhového stropu a ukončení uzavírky amerických úřadů. Americký index S&P 500 se dostává na nejvyšší hodnoty od září letošního roku díky očekávání investorů, že politici se nakonec včas dohodnou. Uzavření amerických úřadů se negativně podepisuje na růstu hospodářské aktivity země.

Podnikové zprávy

Banka J.P. Morgan Chase zaznamenala ve třetím čtvrtletí ztrátu 400 mil. USD (17 centů na akcii) v porovnání se ziskem 5,7 mld. USD (1,4 USD na akcii) dosaženém ve stejném období předchozího roku. Náklady před zdaněním na soudní vyrovnání dosáhly na 9,15 mld. USD. Před rokem to bylo „jen" 684 mil. USD. CEO společnosti Jamie Dimon uvedl v prohlášení, že zatímco firma čekala, že se náklady spojené se soudními spory budou snižovat, nyní to vypadá, že jejich vývoj zůstane volatilní ještě několik kvartálů.
Tržby ve třetím čtvrtletí dosáhly na 23,12 mld. USD oproti 25,15 mld. USD ze stejného období předešlého roku. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali, že největší americká banka z hlediska aktiv dosáhne na zisk 1,21 USD na akcii při tržbách 23,93 mld. USD.

Banka Wells Fargo oznámila pokles tržeb ve třetím kvartálu napříč divizemi. Zisk byl zachráněn zejména díky sníženým nákladům. Čistý zisk vzrostl o 13 % na 5,32 mld. USD, což představuje 99 centů na akcii. Tržby poklesly o 3 % na 20,5 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk 98 centů na akcii při tržbách na úrovni 21,1 mld. USD.
Největší poskytovatel hypoték v USA zaznamenal zhoršení i ve svém nejvýznamnějším segmentu, na což již dříve upozornil. Vyšší úrokové sazby snížily poptávku po refinancování.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Robin Koklar, analytik
Fio banka, a.s.