Denní report - středa 23.10.2013

ČR: PX nad 1000 bodů nepronikl, burza začíná klesat, SRN: Německé akcie korigovaly nedávné zisky, USA: Americké akcie poklesly

Pražská burza

Popis trhu

Růst pražské burzy se ve středu zastavil, když po třech růstových dnech index PX zakončil níže -0,8% na 989 bodech. Psychologická meta 1000 bodů zůstala nepokořena a zdá se, že k jejímu brzkému zdolání jen tak nedojde. V aktivitě zvítězil opět ČEZ (310 mil. Kč), jeho kurz přitom poklesl na úroveň 510 Kč (-0,6%). Vzhledem ke krátkodobému negativnímu vývoji na trhu s elektřinou a s přihlédnutím na poklesy sousedních utilit, se zdá jeho další krátkodobý růst spíše vyloučen. Oba bankovní tituly propadly. Hůře na tom byla Erste s obchody kolem 625 Kč (-1,8%), Komerční banka zatím nabírá ponor pomaleji a udržela 4450 Kč (-1,3%). Akcie Telefonica 02 po včerejším růstu odpočívaly na 310 Kč (-0,7%). Živěji dnes bylo na mediální CETV, jejíž akcie kopírovaly pozitivní vývoj v USA a růst na 120 Kč hladinu znamenal nejlepší výkon dne (+2,7%). Těžební NWR tentokrát překonala výkon indexu a udržela úroveň 28 Kč (+0,7%).

Podnikové zprávy

Unipetrol

Unipetrol oznámil ve 3Q čistou ztrátu ve výši 130 milionů korun. Tržby se propadly meziročně o 12 % na 24,9 miliard korun. Provozní hospodářský výsledek EBIT meziročně poklesl o 82 % na 160 milionů korun. CEO Unipetrolu řekl, že v současných ekonomických podmínkách bude těžké splnit celoroční finanční cíle.

Hospodářské výsledky společnosti Unipetrol za 3Q 2013 hodnotíme
neutrálně, neboť společnost předčila očekávání analytiků na úrovni
provozního zisku i EBITDA, ovšem čistá ztráta byla vyšší.
V segmentu rafinerie a petrochemie došlo k meziročnímu propadu
prodejů, přičemž nízké prodeje v petrochemii byly horší než naše
odhady. Za vyšší čistou ztrátou se zřejmě skrývají vyšší než
odhadované čisté finanční náklady, které za 3Q 2013 dosáhly 305
mil. Kč.

Od 1. října vstoupila v platnost legislativa ztěžující dovoz nezdaněných pohonných hmot, což se projeví ve výsledcích společnosti až v posledním kvartále 2013. V konferenčním hovoru zaznělo následující: Investiční výdaje by se měly zvyšovat na konci roku. Investiční výdaje v roce 2014 by měly být shodné s prezentovanou strategií v minulosti. Šedá ekonomika v podobě importu pohonných hmot nově přistupuje k transportu po železnici. Unipetrol očekává zlepšení situace v maloobchodním segmentu v příštím roce. Unipetrol v polovině roku oznámil strategii pro roky 2013 až 2017. Jejím výsledkem má být kumulovaný provozní zisk EBITDA (na bázi LIFO) v tomto období na úrovni 25 miliard Kč. Za prvních devět měsíců roku 2013 byla EBITDA (na bázi LIFO) ve výši 1,3 mld. Kč, což je ve srovnání s plánem nedostačující. Celkové investiční výdaje společnosti mají v letech 2013 až 2017 zůstat na úrovni 19 miliard Kč, přičemž za prvních devět měsíců roku 2013 byly investiční výdaje jen ve výši 1 mld. Kč. Díky vysoké a nevyužité kapacitě evropských rafinérií společnost Unipetrol snížila investiční výdaje a pokud se situace neobrátí může být strategie do roku 2017 v podobě kumulované EBITDA (na bázi LIFO) v ohrožení.

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (říjen): odhady: --, předchozí: 5,1 b.
09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (říjen): odhady: --, předchozí: 1,2 b.
09:00 Index spotřebitelské důvěry (říjen): odhady: --, předchozí: -14.3

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Spotřebitelská důvěra v říjnu dle předběžných údajů vzrostla podle očekávání na -14,5 b. z předchozích -14,9 b.

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů ve výrobě (říjen předběžný): odhady: 51.4, předchozí: 51.1
09:30 Index nákupních manažerů ve službách (říjen předběžný): odhady: 53.7, předchozí: 53.7

Eurozóna:

10:00 Index nákupních manažerů ve výrobě (říjen předběžný): odhady: 51.4, předchozí: 51.1
10:00 Index nákupních manažerů ve službách (říjen předběžný): odhady: 52.2, předchozí: 52.2
10:00 Index nákupních manažerů - kompozitní (říjen předběžný): odhady: 52.4, předchozí: 52.2

Popis trhu

Korekci předchozího silného růstu odstartoval růst sazeb na čínském peněžním trhu. Index DAX se nakonec nedokázal vyhoupnout nad psychologickou hranici 9 000 bodů a končí dnešní obchodování se ztrátou 0,31% na 8 920 bodech. Pod tlakem se ocitly zejména banky (CBK -4,1%, DBK -2,2%), když ECB oznámila přísné zátěžové testy, jež postihnou 128 bank na Starém kontinentě. Nedařilo se ani Deutsche Boerse (DB1 -1,9%). Opačným směrem se vydal farmaceutický Merck (MRK +1,1%), chemický koncern Bayer (BAYN +0,9%) a Fresenius (FRE +0,7%).

Podnikové zprávy

Lufthansa

Natixis snižuje doporučení pro německé aerolinie Lufthansa na „neutral" z „buy".

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA klesl k 18. říjnu o 0,6 % po předchozím růstu o 0,3 %.

Index dovozních cen v září meziměsíčně rostl o 0,2 %. Stagnace za srpen byla revidována na růst rovněž o 0,2 %. Meziročně importní ceny v září klesly o 1 %. Předchozích -0,4 % bylo revidováno na -0,2 %.

Index cen domů se zvýšil v srpnu meziměsíčně o 0,3 %, když se čekal růst o 0,8 %.

Očekávané události

14:30 Obchodní bilance (srpen): odhady: -$39.5 mld., předchozí: -$39.1 mld.
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (19. říjen): odhady: 340 tis., předchozí: 358 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (12. říjen): odhady: 2870 tis., předchozí: 2859 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (20. říjen): odhady: --, předchozí: -34.1
17:00 Index výrobní aktivity kansaského FEDu (říjen): odhady: 2, předchozí: 2

Popis trhu

Index S&P 500 sestoupil z historických maxim, když po několika dnech růstu odevzdal 0,47 % na 1746 b. Bluechipový DJIA klesl o 0,35 % a technologický Nasdaq odepsal 0,57 %. Nejvíce ztrácely akcie z finančního sektoru a ze sektoru oil&gas. Po výsledcích a zhoršeném výhledu se propadly o 6 % akcie Caterpillaru (CAT). Producent čipů Broadcom (BRCM) zaznamenal pokles o 3 % kvůli horšímu výhledu na úrovni výnosů. Opačně se po výsledcích a výhledu vyvíjely akcie Boeingu (BA; +5,11 %). Skokanem dne byly akcie společnosti Corning (GLW; +14,3 %) po oznámení, že odkoupí 43% podíl Samsungu ve firmě Samsung Corning Precision Materials, která vyrábí skla do displejů. Operátor AT&T (T) reportoval po closu EPS 66 centů, nad konsenzem 65 centů. Akcie společnosti rostou v aftermarketu o 0,34 %.

Podnikové zprávy

Netflix

Známý aktivistický miliardář a investor Carl Icahn prodal 3 miliony kusů akcií společnosti Netflix, což byla větší polovina jeho dlouhé pozice. Cena akcií Netflixu se téměř zšestinásobila od minulého roku, kdy Icahn do internetové videopůjčovny investoval při ceně 58 dolarů na akcii. Icahn drží ještě 2,7 milionů kusů a věří, že společnost je stále výrazně podhodnocená.

DuPont

JPMorgan zvyšuje doporučení pro americkou chemičku DuPont, která včera zveřejnila výsledky, na „overweight" z „neutral".

Eli Lilly

Výsledky farmaceutické společnosti Eli Lilly překonaly očekávání analytiků díky vzrůstajícím prodejům léku na cukrovku a nákladovým škrtům. Zisk na akcii očištěný o jednorázové položky činil 1,11 dolaru na akcii a průměr analytických odhadů byl 1,04 dolaru. Tržby meziročně vzrostly o 6 % na 5,77 miliardy dolarů (konsensus 5,75).

Akcie Lilly v posledních 12ti měsících underperformovaly farmaceutické odvětví, kdy ztratily kolem 5 % své hodnoty. Následující roky by však měly být pro Lilly i celý farmaceutický sektor příznivější. Tržby ze značkových léků se začínají opět zvyšovat po letech expirací patentů na léky jako je například Zyprexa na léčbu schizofrenie. V příštím roce Lilly pravděpodobně představí 5 nových léků.

Caterpillar

Caterpillar (CAT), největší světový producent stavebních a těžařských strojů, zaostal na úrovni zisku i výnosů a snížil celoroční výhled. Společnost je pod tlakem kvůli poklesu cen kovů, když těžařské firmy následně snižují své objednávky nových strojů.

Zisk ve třetím kvartálu činil 946 milionů USD (1,45 USD na akcii) při poklesu výnosů na 13,42 miliard USD. Konsenzus počítal se ziskem na akcii 1,68 USD při výnosech 14,5 miliard USD. Caterpillar dále snížil celoroční výhled. Nyní očekává výnosy za celý rok ve výši 55 miliard USD se ziskem na akcii 5,50 USD, v porovnání s předešlými 56-58 miliardami USD na výnosech a ziskem 6,50 USD. Revidovaný výhled je na úrovni výnosů o téměř 11 miliard USD nižší než v minulém roce. Analytici ve svých odhadech projektovali výnosy u 56,8 miliard USD se ziskem na akcii 6,19 USD. Pro rok 2014 společnost vyhlíží větší růst světové ekonomiky avšak nejistota a rizika zůstávají významná. Na zhoršování hospodářských výsledků management reagoval ve třetím kvartálu uzavřením některých továren a dalším snižováním počtu zaměstnanců.

Boeing

Boeing Co., největší světový výrobce letadel, reportoval zisk na akcii ve 3Q ve výši 1,80 dolaru, čímž překonal očekávání analytiků na 1,52 dolarech. Odhad celoročního zisku zvýšil na 6,50-6,65 dolarů. Dříve firma predikovala, že v roce 2013 dosáhne zisku na akcii mezi 6,20 a 6,40 dolary. Tržby vzrostly o 11 % na 22,1 miliardy dolarů (oček. 21,6).

Poptávka po nových úsporných letadlech je velká a tak Boeing také zvýšil tempo produkce. Plánovanou výrobu 10 letadel ‚787' měsíčně do konce tohoto roku změnil na 12 měsíčně do roku 2016.

Nasdaq OMX

Společnost Nasdaq OMX provozující druhou největší burzu cenných papírů v USA ohlásila upravený zisk za 3Q ve výši 66 centů na akcii, čímž překonala konsensus na 62 centech. Dosažené tržby 506 milionů dolarů také překonaly odhadované ve výši 503,9 milionu.

David Krejča
Fio banka, a.s.
Prohlášení

David Krejča
Fio banka, a.s.