Denní report - úterý 29.10.2013

ČR: Pražská burza zažila rally vedenou akciemi ČEZ a KB SRN: Německo uzavírá v plusu a maže včerejší ztrátu USA: V zámoří se tancuje (zatím), index SP500 na 1770 bodech, vybírání zisků na Apple

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza vstoupila do nového týdne velkolepě, když index PX poskočil výše +2,7% na 1017 bodů. Investoři se při obchodování v podstatě soustředili na dva tituly, jež byly současně tahounem trhu. Jednalo se o ČEZ (827 mil. Kč) a Komerční banku (656 mil.Kč), ostatní tituly s výjimkou Telefonica 02 (200 mil. Kč) stály stranou zájmu. Domácí trh otvíral nad hladinou 1000 bodů hned ráno po výsledku parlamentních voleb. Zvýšení daní pro velké firmy se konat nebude a tato skutečnost společně s technickým postavením indexu nad úrovní 1000 bodů přilákala „loviče" momenta. Rally nejprve vedly akcie Komerční banky, jejichž růst se zastavil až nad 4700Kč, aby se ke konci dne vracel do blízkosti 4600 Kč (+4%). KB se tak obchoduje na historických maximech i přesto, že výsledky jejího hospodaření nenabízejí stejně historické úspěchy. ČEZ měl sice pozvolnější nástup, ale růst kurzu vydržel až do závěrečné aukce. Elektrárenská společnost tak dnes zhodnotila nejvíce +6,5% na 545Kč. Akcie Telefonica 02 se dostaly zpět nad úroveň 320 Kč (+2%). Ke konci obchodování si polepšila ještě Erste (+2,6%). Naopak vybírání zisků postihlo mediální CETV (-3,8%), když cena akcií klesla na 115 Kč.

Podnikové zprávy

Deutsche Bank zvyšuje doporučení pro Komerční banku z „držet" na „kupovat". Zároveň navyšuje cílovou cenu ze 4000 Kč na 5300 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Očekávané události

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (říjen): odhady: 0 tis., předchozí: 25 tis.
09:55 Míra nezaměstnanosti (říjen): odhady: 6.9%, předchozí: 6.9%
14:00 CPI (m-m) (říjen - předběžný): odhady: 0.0%, předchozí: 0.0%
14:00 CPI (r-r) (říjen - předběžný): odhady: 1.4%, předchozí: 1.4%

Eurozóna:
11:00 Indikátor obchodního klimatu (říjen): odhady: -0.19, předchozí: -0.20
11:00 Ekonomická důvěra (říjen): odhady: 97.2, předchozí: 96.9
11:00 Průmyslová důvěra (říjen): odhady: -6.5, předchozí: -6.7
11:00 Spotřebitelská důvěra (říjen - konečný): odhady: -14.5, předchozí: -14.5
11:00 Důvěra ve službách (říjen): odhady: -2.8, předchozí: -3.3

Popis trhu

DAX je výš o 0,46 % na 9019,52 b. Německý index se podíval do záporu pouze v samotném úvodu seance. Od té doby se držel lehce nad včerejším závěrem. V průběhu odpoledne reagoval na vývoj v zámoří a dostal se tak až k hranici 9020 b.
Dnes zveřejňovaly své výsledky hospodaření hned tři společnosti. Deutsche Bank, Deutsche Boerse i Linde zahájily výrazným poklesem. Zatímco ale Deustche Boerse (DB1) uzavírá níž o 1,9 %, Linde (LIN) nakonec umazává jen 0,41 % a Deutsche Bank (DBK) dokonce téměř o 1 % posílila. Nejvíce dnes posílil Infineon (IFX; +2,51 %) a Commerzbank (CBK; +1,88 %).

Podnikové zprávy

Deutsche Bank (největší evropská investiční banka z hlediska tržeb) zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí. Zisk se propadl o 94 % kvůli vyčlenění 1,2 mld. EUR na pokrytí nákladů na soudní spory. Dalším důvodem byl pokles výnosů z obchodování dluhopisů.
Čistý zisk meziročně poklesl ze 747 mil. EUR na 41 mil. EUR. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 430 mil. EUR.

Německá plynárenská společnost Linde zvýšila zisk o 9,8 %, ale kvůli negativnímu vývoji měnových kurzů přistoupila ke snížení výhledu pro celoroční provozní zisk. Zatímco dříve očekávala překonání hranice 4 mld. EUR, nyní odhaduje výsledek v okolí této hodnoty.
Negativní vývoj měnových kurzů zastínil i dividendový výnos z investice v Severní Americe ve výši 57 mil. EUR. Za 9 uplynulých měsíců vyšly Linde měnové pohyby na 88 mil. EUR.
Čistý zisk vzrostl v uplynulém čtvrtletí o 9,8 % na 337 mil. EUR. Tržby se zvýšily ze 4,04 mld. EUR na 4,26 mld. EUR a těsně překonaly očekávání analytiků na úrovni 4,25 mld. EUR.

USA

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby v září podle předběžných údajů poklesly meziměsíčně o 0,1 %, po předchozím růstu o 0,2 % se čekala stagnace.
Ukazatel bez zahrnutí aut vzrostl v souladu s očekáváním o 0,4 %.

Výrobní ceny v září meziměsíčně poklesly o 0,1 %. Po předchozím růstu o 0,3 % se očekával růst o 0,2 %. Meziročně byl zaznamenán nárůst o 0,3 %. Po předchozím růstu o 1,4 % se čekalo +0,6 %.

Index cen domů S&P/Case-Shiller vzrostl meziměsíčně po sezónním očištění o 0,93 %, když se čekal růst o 0,65 %. Předchozích +0,62 % bylo revidováno na +0,60 %.
Meziročně (bez sezónního očištění) se jednalo o nárůst o 12,82 % (na 164,53 b.), při očekávaném růstu o 12,5 %. Předchozích +12,39 % (162,49 b.) bylo revidováno na +12,31 % (162,39 b.).

Podnikové zásoby vzrostly v srpnu v souladu s očekáváním o 0,3 %. V předchozím období byl zaznamenán nárůst o 0,4 %.

Spotřebitelská důvěra poklesla v říjnu ze 79,7 b. na 71,2 b., když se očekávalo 75,0 b.

Očekávané události

12:00 Index žádostí o hypotéky MBA (25. říjen): odhady: --, předchozí: -0.6%
13:15 Změna zaměstnanosti ADP (říjen): odhady: 150 tis., předchozí: 166 tis.
13:30 CPI (m-m) (září): odhady: 0.2%, předchozí: 0.1%
13:30 Jádrový CPI (m-m) (září): odhady: 0.2%, předchozí: 0.1%
13:30 CPI (r-r) (září): odhady: 1.2%, předchozí: 1.5%
13:30 Jádrový CPI (r-r) (září): odhady: 1.8%, předchozí: 1.8%
19:00 Fed rozhoduje o úrokové sazbě (30. říjen): odhady: 0.25%, předchozí: 0.25%

Popis trhu

Akcie v zámoří rostou čtvrtým dnem v řadě, sledovaný index SP500 se tak poprvé v historii obchodoval na 1770 bodech (+0,5%). Jako důvody růstu jsou uváděny lepší než očekávané výsledky společností. S tím, že překonaná očekávání jsou dosažena z velké míry jen kvůli před tím sníženým odhadům, si zatím nikdo příliš hlavu neláme. FED prý vytvořil prostředí, kdy i horší zprávy jsou dobré zprávy. A tak tu máme letos nejvyšší přítok peněz do akciových fondů od roku 2000. A v posledních týdnech se v nákupní aktivitě činí především „retailoví" klienti. Muzika na palubě zvesela vyhrává a zatím si málokdo připouští, že by mohly akcie také klesat. Ve skutečnosti by to však mohlo znamenat, že krátkodobý vrchol je na dosah. Z jednotlivých firem vyskočila vzhůru především vodní společnost Xylem (+12%), jejíž akcie překonala očekávání analytiků díky prodejům vodních pump. Největší výrobce léků na světě společnost Pfizer, roste přes +1,5% po solidních číslech za 3Q. Nejvíce sledovanou firmou reportující výsledky hospodaření však byla zřejmě americká ikona Apple. Akcie technologického giganta nejprve začaly obchodování - po včera oznámených číslech- růstem nad 535 USD, ale nakonec převážilo vybírání zisků a kurz se propadl hlouběji pod 520 USD (-2,5%).

Podnikové zprávy

Apple oznámil výsledky hospodaření za uplynulý kvartál včera po uzavření trhu. Za období končící 28. srpnem dosáhl čistý zisk na 7,5 mld. USD (8,26 USD na akcii), což představuje pokles o 8,5 % z 8,2 mld. USD (8,67 USD na akcii) dosažených ve stejném období předchozího roku. Tržby vzrostly o 4 % na 37,5 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk ve výši 7,92 USD na akcii při tržbách na úrovni 36,8 mld. USD.
Společnost oznámila, že za uplynulé čtvrtletí prodala 33,8 mil. iPhonů, přičemž odhad analytiků činil 32 mil.

Farmaceutická společnost Pfizer zaznamenala v uplynulém kvartálu pokles zisku kvůli slabším tržbám ve většině divizí. Zisk poklesl na 2,59 mld. USD (39 centů na akcii) z předchozích 3,21 mld. USD (43 centů na akcii). Bez zahrnutí nákladů na restrukturalizaci a dalších jednorázových položek vzrostl zisk na akcii z 50 centů na 58 centů. Tržby poklesly o 2,4 % na 12,64 mld. USD.
Analytici oslovení agenturou thomson Reuters očekávali zisk ve výši 56 centů na akcii při tržbách 12,7 mld. USD.
Společnost mírně zvýšila spodní hranici výhledu pro celoroční zisk. Nyní očekává 2,15 - 2,20 USD. Zároveň snižuje horní hranici výhledu letošních tržeb a očekává tak 50,8 - 51,8 mld. USD.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.