Denní report - středa 01.04.2015

ČR: Pražská burza pokračovala v růstu v čele s rakouskými finančními tituly, SRN: Německá burza zakončila mírným růstem, USA: Zámořské indexy otevřely nové čtvrtletí poklesem

Pražská burza

Hlavní zprávy

HSBC Index nákupních manažerů ve výrobě PMI (březen):
aktuální hodnota: 56,1
očekávání trhu: 55,7
předchozí hodnota: 55,6

Bilance státního rozpočtu (březen):
aktuální hodnota: 19,9 mld.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 22,6 mld.

Popis trhu

Pražská burza stoupala v tomto týdnu potřetí v řadě a měřeno indexem PX posílila o 1% na 1 043 bodů. Hlavním tahounem růstu se staly rakouské finanční emise a elektrárenská společnost Čez. Pojišťovna Vig přidala téměř 3% na 1 157 Kč a zakončila tak na nejvyšší uzavírací hodnotě od roku 2008. Erste Bank posílila nad metu 640 Kč (+1,97%) při největším zobchodovaném objemu 235 mil. Kč. V příznivém sentimentu atakoval Čez dokonce úroveň 640 Kč, nicméně nakonec zakončil na 636 Kč (+1,43%). Naopak včerejší zisky odevzdaly akcie O2, když oslabily o -1,46% na 202 Kč. Fortuna padla k psychologické hladině 100 Kč (-2,24%) poté, co se v průběhu dne objevilo snížené doporučení od analytiků ČS na stupni redukovat s cílovou cenou 96 Kč. Komerční banka stagnovala okolo kurzu 5 535 Kč.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů Markit/BME (březen - konečný):
aktuální hodnota: 52,8
očekávání trhu: 52,4
předchozí hodnota: 52,4

Eurozóna:

Index nákupních manažerů Markit/BME (březen - konečný):
aktuální hodnota: 52,8
očekávání trhu: 52,4
předchozí hodnota: 52,4

Popis trhu

Index DAX posílil o 0,29 %. Nejvýraznější růst zaznamenala společnost Thyssenkrupp (TKA; +2,05 %), která získala vyšší doporučení z „hold“ na „buy“ od analytiků ze Societe Generale. Dařilo se i energetickým titulům, když RWE (RWE) posílil o 1,35 % a E.ON (EOAN) si připsal 0,36 %. Akcie Commerzbank (CBK) zpevnily o 1,63 % a Deutsche Bank (DBK) o 1,02 %.

V červených číslech zakončily obchodování společnosti Volkswagen (VOW3; -1,29 %), BMW (BMW; -0,82 %) a Continental (CON; -0,43 %).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (27. března):
aktuální hodnota: 4,6 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 9,5 %

Změna zaměstnanosti ADP (březen):
aktuální hodnota: 189 tis.
očekávání trhu: 225 tis.
předchozí hodnota: 212 tis.

Index nákupních manažerů Markit (březen - konečný):
aktuální hodnota: 55,7
očekávání trhu: 55,3
předchozí hodnota: 55,3

Stavební výdaje (m-m) (únor):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: -1,1 %

ISM ve výrobě (březen):
aktuální hodnota: 51,5
očekávání trhu: 52,5
předchozí hodnota: 52,9

Cenový index ISM (březen):
aktuální hodnota: 39
očekávání trhu: 38,0
předchozí hodnota: 35,0

Zásoby surové ropy podle EIA (27. března):
aktuální hodnota: 4766 tis.
očekávání trhu: 4500 tis.
předchozí hodnota: 8170 tis.

Zásoby surové ropy v Cushingu podle EIA (27. března):
aktuální hodnota: 2629
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1911 tis.

Zásoby benzínu podle EIA (27. března):
aktuální hodnota: -4258 tis.
očekávání trhu: -1200 tis.
předchozí hodnota: -2014 tis.

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (28. března): očekávání trhu: 287 tis., předchozí hodnota: 282 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (21. března): očekávání trhu: 2405 tis., předchozí hodnota: 2416 tis.

14:30 Obchodní bilance (únor): očekávání trhu: -$41,2 mld., předchozí hodnota: -$41,8 mld.

15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (29. března): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 45,5

Popis trhu

Zatímco americké akciové trhy úspěšně završily devátý kvartální růst v řadě, start do toho nového proběhl v umírněném tónu, když přední indexy uzavřely v mírných ztrátách. Širší S&P500 ztratil 0,4% a uzavřel těsně pod hranicí 2060 bodů.

Dělo se tak v návaznosti na slabší než očekávaná data z trhu práce ohledně počtu nově vytvořených pracovních míst (ostře sledován bude ale především kompletní páteční report), stejně tak hodnota ISM indexu se snížila na nejnižší hodnotu od května r. 2013 indikujicí pokračující zpomalení tempa expanze ve výrobním sektoru. Na druhé straně prozatím pokračují slova ze strany členů Fedu ve prospěch blížícího se zvyšování úrokových sazeb.

V rámci indexu S&P500 se dnes nejvíce dařilo sektoru telekomunikačních služeb (+0,8%) a energiím (+0,2%) v návaznosti na prudký vzestup ceny ropy (+4%). Naopak silně zaostával sektor zdravotní péče, který odepsal silných 1,2% při poklesu především farmaceutických a biotechnologických společností. Nutno podotknout, že Nasdaq Biotech index zpevnil od začátku r. 2013 o 147%!

Mezi S&P500 vítězi dnes figuroval těžař drahých kovů na pozadí jejich růstu – Newmont Mining (NEM), který přidal 4,7% a ropný producent Newfield Exploration (NFX), v popředí se po výsledcích držel i agrogigant Monsanto (MON  +4%), naopak na chvostu se ztrátou 6,6% se pohybovala spol. Macerich (MAC) poté, co provozovatel nákupních center zamítnul nepřátelskou nabídku převzetí ze strany většího konkurenta Simon Property v objemu 23,2 mld. USD.

Podnikové zprávy

Správce domén GoDaddy získal 460 mil. dolarů z IPO

Společnost spravující domény na internetu GoDaddy v rámci IPO prodal 23 mil. akcií s cenou 20 dolarů. Původně společnost měla v plánu prodat 22 mil. akcií při ceně v rozpětí 17-19 dolarů.

Akcie budou obchodovány na burze NYSE pod tickerem GDDY.

Společnost byla založena v USA v roce 1997 a podle GoDaddy v roce 2014 spravovala 59 mil. adres, což řadí společnost na první místo na světě. Počet zákazníků přesahuje 12 mil. uživatelů a společnost zaměstnává více než 4 tisíce lidí.

Monsanto

Největší zemědělská společnost na světě Monsanto (MON) oznámila, že zisk za fiskální rok 2015 se bude pohybovat v nižším pásmu oznámeného rozpětí kvůli posilování dolaru, které snižuje tržby ze zahraničí.

Zisk za 12 měsíců od srpna bude u minim rozpětí 5,75 – 6 dolarů na akcii. Údaj o zisku je již upravený o mimořádné položky.

Monsanto rovněž oznámila výsledky za druhé čtvrtletí, které ale nenaplnilo očekávání. Zisk se snížil z 3,15 dolaru na akcii na 2,90 dolaru ve čtvrtletí končícím 28. února. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 2,93 dolaru na akcii.
Tržby klesly z 5,83 mld. dolarů na 5,2 mld. dolarů, zatímco analytici očekávali 5,59 mld. dolarů.

Posilování dolarů negativně působí na tržby společnosti. Po americkém trhu je největším odběratelem podle tržeb Brazílie.

Dalším nepříznivým faktorem je klesající cena kukuřice, když jsou poslední roky vhodné podmínky a velké zásoby. 1. března podle amerického ministerstva zemědělství byly zásoby americké zásoby o 11 % větší než před rokem a historicky největší od roku 1987.

Producenti železné rudy

Cena železné rudy se dnes dostala krátce pod 50 USD za tunu, přičemž od začátku roku ztratila 30 % a za rok 2014 se jednalo o ztrátu o 50 %. V současnosti se kontrakty na železnou rudu obchodují na podobných úrovních jako při finanční krizi.

Takto výrazný pokles vyvíjí silnější tlak producenty jako Fortescue Metals Group. Podle Finanncial Times je otázka o udržitelnosti dividend společností, jako je Rio Tinto nebo BHP Billiton, což patří mezi největší producenty na světě.

Podle některých analytiků jsou stále aktuální obavy o budoucí poptávce v Číně, která je největším spotřebitelem železné rudy dopravované po moři.

Podle Deutsche Bank v příštích letech může dojít k navýšení nabídky železné rudy. Do 3 let by mělo dojít k dokončení velkých projektů s celkovou produkcí 100 mil. tun ročně. Za zvýšením nabídky mají stát hlavně společnosti Rio (2015) a Vale (2017).

 

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.