Denní report - čtvrtek 30.04.2015

ČR: Burza v poslední dubnový den stagnovala, SRN: Německá burza se v poledne přehoupla do kladných čísel, USA: Americké akcie dnes končí silně v záporu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Měnová zásoba M2 (y-y) (březen):
aktuální hodnota: 4,6 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 5,1 %

Popis trhu

Pražská burza v poslední obchodní den týdne uzavírala kladnou nulou na 1026 bodech. Domácí trh tak alespoň přerušil sérii tří poklesů v řadě. Největší aktivita byla ke spatření na ČEZu (464 mil. Kč). Obchody s akciemi se v první polovině dne vrátily zpět nad technickou podporu 640 Kč, ale v závěru dne se kvůli slabšímu otevření zámořských trhů objevili prodejci, kteří poslali kurz na 635,5 Kč (-0,2%). Komerční banka (380 mil. Kč) se udržela v růstu po celý den a uzavřela na 5450 Kč (+1,7%). Erste stačila úvodní pokles k 685 Kč zkorigovat a titul se dokázal přiblížit k úrovni 695 Kč (-0,4%). Velké objemy se znovu objevily na akciích Unipetrolu (195 mil. Kč). Kurz Unipetrolu měl rostoucí tendenci, po otevření pod 150 Kč se zvedal na 153,70 Kč (2,4%). Dařilo se také akciím společnosti 02, které poprvé v týdnu posílily a vrátily se na 200 Kč (+2,9%). Pojišťovna VIG nedokázala zvrátit trend poklesů, od poloviny dubna propadla o téměř -20% a uzavírala na 978 Kč (-1,6%). V záporném teritoriu nakonec uzavírala také mediální CETV (-1,7%).

Podnikové zprávy

Unipetrol

Unipetrol dle očekávání dokončil akvizici 32,5% podílu italské společnosti Eni v České rafinérské. Unipetrol je nyní jediným vlastníkem. Unipetrol je nyní jediným vlastníkem. Zároveň Unipetrol oznámil, že jeho dceřiná RPA od Eni nakoupila zásoby ropy a rafinérských produktů za 3,2 mld. Kč.

Unipetrol za téměř třetinový podíl nakonec zaplatil 24,1 mil. EUR oproti dříve oznámeným 30 mil. EUR z důvodu výplaty zadržených zisků Českou rafinérskou před dokončením transakce.

Unipetrol spolu s výsledky za 1Q uvedl, že mu plné ovládnutí České rafinérské přinese zvýšení konverzní kapacity o třetinu na 8,7 mil. tun ropy za rok.

Unipetrol

PKN Orlen, mateřský podnik českého Unipetrolu, uzavřel dohodu o navýšení dodávek Unipetrolu RPA s Rosněftem. Polská a ruská společnost mají uzavřeny dohody o dodávkách ropy do roku 2016 do Polska. Dnešní dodatek dohody zvýší dodávky do ČR o 120 tis. tun ropy měsíčně do 30. června 2016.

Central Media Enterprises

Analytici JP Morgan po uzavření pražské burzy snížili cílovou cenu společnosti Central Media Enterprises na 2,8 USD z 3 USD při stávajícím doporučení „neutral“. Po přepočtu na české koruny se cílová cena zvýšila na 68,8 Kč z 67,3 Kč.

ČEZ

Po dnešním jednání (psáno 29. 4.) zástupců jednotlivých vlád členských států EU došlo ke kompromisu ohledně vzniku tržní stabilizační rezervy na emisní povolenky. Uvedla to dnes agentura Bloomberg.

Podle dnešní dohody by tak tržní stabilizační rezerva měla vzniknout a začít fungovat v roce 2019. Jde o určitý kompromis, když původní návrhy ze strany Evropské komise hovořily až o roku 2021 (tento rok prosazovalo zejména Polsko), na druhou stranu státy jako Německo a Velká Británie prosazovaly vznik tohoto stabilizačního mechanismu (jenž má primárně za úkol omezovat nadbytek emisních povolenek na trhu a tím tak vytvářet postupný tlak na zvyšování jejich cen) již od roku 2017.

Dnešní dohoda na úrovni jednotlivých vlád je dalším stupněm v mozaice vyjednávání. S tímto dosaženým kompromisem tak jednotlivé členské státy EU půjdou do vyjednávání s Evropským parlamentem, které je naplánováno na úterý 5. května. Až na půdě Evropského parlamentu by tak mělo dojít k finálnímu rozhodovacímu procesu a finálnímu schválení. Dnešní dohodou na úrovni členských států tak podle našeho názoru velmi vzrostla pravděpodobnost vzniku tržní stabilizační rezervy, a byť se jedná o kompromisní řešení, tak se domníváme, že by měla v budoucím období postupně podporovat ceny emisních povolenek a tím pádem i tržní ceny elektřiny.

Budoucí vznik tohoto stabilizačnícho mechanismu je pozitivní zprávou pro ČEZ, jelikož ten v minulých letech investoval značné finanční prostředky jak do nových zdrojů, tak do modernizace stávajících zdrojů, které budou méně náročné na emise. Navíc ČEZ vyrábí téměř 50 % elektřiny z bezemisního jádra a s jádrem počítá i ve svých dlouhodobých plánech. ČEZ má tak zájem na tom, aby se ceny emisních povolenek postupně zvyšovaly a podporovaly tak ceny elektřiny. Snahy o razantnější podporu skomírajícího systému obchodování s emisními povolenkami ze strany EU jsou tak jedním z důležitých faktorů, které mohou pozitivně ovlivňovat budoucí ziskovost ČEZu. Cena emisních povolenek na dnešní zprávu reagovala pozitivně a vzrostla o 1,5 % na 7,50 EUR.

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (březen):
aktuální hodnota: -2,3 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: -0,5 %

Maloobchodní tržby (y-y) (březen):
aktuální hodnota: 3,5 %
očekávání trhu: 3,1 %
předchozí hodnota: 3,6 %

Změna počtu nezaměstnaných (duben):
aktuální hodnota: -8 tis.
očekávání trhu: -15 tis.
předchozí hodnota: -15 tis. / revize: -14 tis.

Míra nezaměstnanosti (duben):
aktuální hodnota: 6,4 %
očekávání trhu: 6,4 %
předchozí hodnota: 6,4 %

Hlavní zprávy (eurozóna)

Míra nezaměstnanosti (březen):
aktuální hodnota: 11,3 %
očekávání trhu: 11,2 %
předchozí hodnota: 11,3 %

CPI odhad (y-y) (duben):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: -0,1 %

CPI jádrový (y-y) (duben - první, předběžný):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,6 %

Popis trhu

Index DAX posílil o 0,19 % a zakončil duben na 11454,38 b. Nejvíce se dnes dařilo společnosti Fresenius (FRE; +4,07 %) po výsledcích a Deutsche Boerse (DB1; +2,75 %), která sice své výsledky představila již včera, dnes jí však Morgan Stanley zvýšila cílovou cenu na 68 EUR. Přes procento si připsaly ještě Deutsche Post (DPW; +1,32 %), která čelí stávce 5 tisíců odborářů, a Commerzbank (CBK; +1,00 %), která oznámila, že po osmi letech plánuje vyplatit dividendu za rok 2015. Hůře se dnes dařilo společnosti Infineon Technologies (IFX; -2,31 %), kterou opustil investiční ředitel. Ztráty zaznamenal také energetický sektor: E.ON (EOAN; -1,69 %), RWE (RWE; -1,04 %). Continental (CON) po předběžných výsledcích odevzdal 1,2 %. Nedařilo se ani technologickému SAPu (SAP; -1,01 %)

Podnikové zprávy

BASF

Největší světová chemická společnost BASF, slavící letos 150. výročí, představila výsledky za 1Q. Zisk vzrostl především chemickým a agrokulturní divizi. Divize plynu a ropy vyrovnala pokles cen ropy jednorázově výrazně lepšími výsledky z obchodování s plynem.

Tržby společnosti v 1Q 2015 vzrostly (y-y +3 %) na 20,1 mld. EUR z 19,5 mld. EUR za stejné období loňského roku. Na meziročním růstu se pozitivně projevil objem (+5 %) a vliv měnových kurzů (+7 %), negativně pokles cen (-8 %) a změny v portfoliu (-1 %).

Zisk před úroky a zdaněním (EBIT) očištěný o mimořádné položky klesl (y-y -2 %) na 2,07 mld. EUR z 2,1 mld. EUR především kvůli vyšším odměnám (230 mil. EUR) spojeným s vývojem kurzu akcií BASF, který na konci března dosáhl historického maxima.

Čistý zisk v 1Q klesl (y-y -20 %) na 1,17 mld. EUR (1,28 EUR na akcii) z 1,5 mld. EUR (1,59 EUR). Na poklesu se projevil propad cen ropy.

Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali tržby ve výši 19,4 mld. EUR a očištěný EBIT ve výši 2,02 mld. EUR.

Tržby chemické divize klesly pouze chemické divizi (y-y -12 %), především kvůli petrochemickému segmentu (y-y -27 %). Očištěný EBIT divize však vzrostl (y-y +21 % na 726 mil. EUR) díky vyšším maržím ethylenové jednotky. Zbylé divize zaznamenaly růst tržeb v čele s agrikulturní divizí (tržby y-y +15 %, EBIT y-y +13 % na 574 mil. EUR).

Tržby Wintershallu, divize ropy a plynu, meziročně vzrostly o 17 % díky obchodování se zemním plynem (tržby y-y +22 %, EBIT y-y +172 % na 161 mil. EUR), jehož tržby vyrovnaly pokles segmentu průzkumu a produkce (tržby y-y -6 %, EBIT y-y -32 % na 276 mil. EUR).

BASF zvažuje, zda v USA vybuduje provoz ve Freeportu zpracovávající methan z levného břidličného plynu na propylen. Investice by si vyžádala více než 1 mld. EUR.

Společnost potvrdila svůj výhled pro rok 2015, který zveřejnila spolu s výsledky za 4Q.

 

USA

Hlavní zprávy

Osobní příjem (březen):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,4 %

Osobní výdaje (březen):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,1 % / revize: 0,2 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (25. dubna):
aktuální hodnota: 262 tis.
očekávání trhu: 290 tis.
předchozí hodnota: 295 tis. / revize: 296 tis.

Index nákladů práce (1Q):
aktuální hodnota: 0,7 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,6 % / revize: 0,5 %

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (18. dubna):
aktuální hodnota: 2253 tis.
očekávání trhu: 2300 tis.
předchozí hodnota: 2325 tis. / revize: 2327 tis.

Chicago index nákupních manažerů (duben):
aktuální hodnota: 52,3 b.
očekávání trhu: 50,0 b.
předchozí hodnota: 46,3 b.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (26. dubna):
aktuální hodnota: 44,7 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 45,4 b.
Změna zásob zemního plynu podle EIA (24. dubna):
aktuální hodnota: 81 mld. kub. stop
očekávání trhu: 86 mld. kub. stop
předchozí hodnota: 90 mld. kub. stop

Očekávané události

15:45 Index nákupních manažerů Markit (duben - konečný): očekávání trhu: 54,2, předchozí hodnota: 54,2
16:00 Stavební výdaje (m-m) (březen): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: -0,1 %
16:00 ISM ve výrobě (duben): očekávání trhu: 52,0, předchozí hodnota: 51,5
16:00 Cenový index ISM (duben): očekávání trhu: 42,0, předchozí hodnota: 39,0
16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (duben - konečný): očekávání trhu: 96,0, předchozí hodnota: 95,9

Popis trhu

Wall Street dnes neprožila nijak dobrý den. Od openu se index S&P pohyboval pod včerejší zavírací hodnotou. Koulí na noze byly dnes především akcie z technologického sektoru a tzv. small cap společnosti. Index Russel 2000 zaměřující se právě na tyto malé společnosti odepisal 2,13%. Technologiím na sestupu vládl Apple (AAPL – 2,71%) poté co se objevila zpráva o defektech v klíčovém komponentu nových hodinek, z čehož pramení obava z krátkodobě omezené produkce tohoto produktu. Propadlíkem byly akcie internetové společnosti Yelp Inc. (YELP -23,19%), která zklamala výsledky i výhledem budoucího hospodaření. Nedařilo se ani Googlu (GOOGL -2,25%). Negativní sentiment nenabourala ani relativně dobrá makrodata, když počet nových žadatelů o podporu je v USA nejnižší za 15 let. Dobrý byl i výsledek chicagského ISM podnikatelské aktivity, který překonal očekávání. V záporu skončily všechny sektory. Nejhůře na tom byl sektor technologií, nedařilo se ani utilitám. Na vině byla rostoucí cena ropy (CL), když kontrakt na ropu WTI vystoupal na pětiměsíční maxima. Aktuálně stojí jeden barel již téměř 60 dolarů. K nárůstu pomohl značný pokles amerických zásob, který dnes oznámila EIA.

Podnikové zprávy

Fio banka, a.s.
Prohlášení

Fio banka, a.s.