Denní report - čtvrtek 28.05.2015

ČR: Komerční banka na vše nestačila, burza nakonec oslabila, SRN: Německá burza zakončila ztrátou, USA: Americké trhy ztrácejí z rekordních úrovní

Pražská burza

Očekávané události

09:00 HDP (q-q) (1Q - předběžný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 2,8 %

09:00 HDP (y-y) (1Q - předběžný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 3,9 %

10:00 Měnová zásoba M2 (y-y) (duben): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 4,6 %

Popis trhu

Na pražské burze ve čtvrtek kralovaly akcie Komerční banky, jež za absence společnosti O2 (dnes a zítra se neobchoduje kvůli rozdělení), při 370 mil. Kč objemu poskočily vzhůru na 5372 Kč (+2%). Akcie ČEZu (230 mil. Kč) neudržely úvodní slibný růst nad 640 Kč a nakonec v závěrečné aukci oslabily na 632,5 Kč (-1,2%). Z dopoledních maxim na 738 Kč se ve druhé části dne směrem na jih k 720 Kč (-2,2%) rozjela Erste. Výsledky společnosti Pegas za 1Q byly poblíž odhadu analytiků, titul se po předchozím oslabení vrátil k maximům z minulého týdne, tj. na 790 Kč (2,3%). Do červených čísel -2,5% naopak zamířila mediální CETV. Celkově index PX nakonec oslabil -0,45% na 1026 bodů.

Podnikové zprávy

Pegas - komentář k výsledkům hospodaření

Výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens dnes před otevřením trhu oznámil své hospodářské výsledky za 1Q 2015. Společnost za první letošní čtvrtletí představila mírně lepší výnosy, než jsme očekávali (i než očekával tržní konsensus), konkrétně ve výši 60,6 mil. EUR (+2,9 % y/y), když se pozitivně projevila zejména lepší než předpokládaná produkce. Pegas v 1Q 2015 dosáhl velmi solidní výroby, a to na úrovni 26,2 tis. tun, což podpořilo prodeje a výnosy. My jsme předpokládali, že výroba se bude pohybovat kolem úrovní 25,4 tis. tun. V souladu s naším očekáváním se do výnosů pozitivně projevilo posílení dolaru vůči euru. Provozní zisky za 1Q 2015 byly téměř v souladu jak s našimi predikcemi, tak s očekáváním trhu. EBITDA tak dosáhla úrovně 12,6 mil. EUR (+3 % y/y) a EBIT byl ve výši 8,6 mil. EUR, meziročně na stejné úrovni. Pegas vykázal mírně vyšší provozní náklady než jsme předpokládali, proto provozní zisky byly téměř v souladu s odhady. Čistý zisk v 1Q 2015 meziročně stoupl o 159,4 % na 14,4 mil. EUR, což překonalo jak naše odhady, tak odhady trhu, které byly posazeny ve výši 11,2 mil. EUR. Lépe než se čekalo se vyvíjely nerealizované kurzové zisky, které společnost v 1Q 2015 vykázala ve výši 8,5 mil. EUR, zatímco my jsme očekávali pozitivní kurzové vlivy kolem úrovně 6 mil. EUR. Tyto kurzové vlivy však mají pouze nehotovostní povahu a z hlediska hospodaření Pegasu jsou nejzásadnějšími ukazateli provozní zisky.

Pegas dále v souladu s naším očekáváním potvrdil výhled EBITDA na letošní rok, tedy předpokládá interval 44 – 48,5 mil. EUR. Rovněž potvrdil výhled letošních CAPEX, které by neměly převýšit 10 mil. EUR.

Dnešní výsledky hodnotíme neutrálně až mírně pozitivně.

Německo

Hlavní zprávy

Index importních cen (m-m) (duben):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 1,0 %

Index importních cen (y-y) (duben):
aktuální hodnota: -0,6 %
očekávání trhu: -0,7 %
předchozí hodnota: -1,4 %

Hlavní zprávy (Eurozóna)

Ekonomická důvěra (květen):
aktuální hodnota: 103,8
očekávání trhu: 103,5
předchozí hodnota: 103,7

Indikátor obchodního klimatu (květen):
aktuální hodnota: 0,28
očekávání trhu: 0,35
předchozí hodnota: 0,32 / revize: 0,33

Důvěra v průmyslu (květen):
aktuální hodnota: -3,0
očekávání trhu: -3,0
předchozí hodnota: -3,2

Spotřebitelská důvěra (květen - konečný):
aktuální hodnota: -5,5
očekávání trhu: -5,5
předchozí hodnota: -5,5

Očekávané události

08:00 Maloobchodní tržby (m-m) (duben): očekávání trhu: 1,0 %, předchozí hodnota: -2,3 %

08:00 Maloobchodní tržby (y-y) (duben): očekávání trhu: 2,5 %, předchozí hodnota: 3,5 %

Očekávané události (Eurozóna)

10:00 Peněžní zásoba M3 (y-y) (duben): očekávání trhu: 4,9 %, předchozí hodnota: 4,6 %

Popis trhu

Index DAX poklesl o 0,79 % na 11 677,57 b. Většina titulů v indexu zakončila v červených číslech. Největší ztráty zaznamenala Deutsche Post (DPW; -3,81 %) kvůli tomu, že dnes byl titul obchodován bez nároku na dividendu. Nedařilo se akciím společností Daimler (DAI; -1,83 %), Bayer (BAYN; -2,56 %), Allianz (ALV; -2,33 %) a Continental (CON; -1,15 %).
Na druhé straně akcionáři budou mít radost z 3,22% zisku společnosti Infineon (IFX). Na technologický sektor pozitivně zapůsobila zpráva o akvizici Broadcom firmou Avago Technologies. Zisky si rovněž připsaly farmaceutické společnosti Fresenius (FRE; +1,31 %) a Fresenius Medical Care (FME; +2,05 %).

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (23. května):
aktuální hodnota: 282 tis.
očekávání trhu: 270 tis.
předchozí hodnota: 274 tis. / revize: 275 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (16. května):
aktuální hodnota: 2222 tis.
očekávání trhu: 2195 tis.
předchozí hodnota: 2211 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (24. května):
aktuální hodnota: 40,9
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 42,4

Pokračující prodeje domů (m-m) (duben):
aktuální hodnota: 3,4 %
očekávání trhu: 0,9 %
předchozí hodnota: 1,1 % / revize: 1,2 %

Změna zásob plynu podle EIA (22. května):
aktuální hodnota: 112
očekávání trhu: 99
předchozí hodnota: 92

Změna zásob surové ropy podle EIA (22. května):
aktuální hodnota: -2802 tis.
očekávání trhu: -2000 tis.
předchozí hodnota: -2674 tis.

Změna zásob benzínu podle EIA (22. května):
aktuální hodnota: -3309 tis.
očekávání trhu: -1650 tis.
předchozí hodnota: -2774 tis.

Očekávané události

14:30 Růst HDP (q-q) (anualizováno) (1Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: -0,8 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:30 Osobní spotřeba (1Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 2,0 %, předchozí hodnota: 1,9 %

14:30 Deflátor HDP (1Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: -0,1 %

14:30 Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (1Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 0,9 %, předchozí hodnota: 0,9 %

15:45 Chicago index nákupních manažerů (květen): očekávání trhu: 53,0, předchozí hodnota: 52,3

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (květen - konečný): očekávání trhu: 89,5, předchozí hodnota: 88,6

Popis trhu

Index Dow Jones Industrial Average -0,2 % na 18126,32 b.
Index S&P 500 -0,14 % na 2120,6 b.
Index Nasdaq Composite -0,17 % na 5097,976 b.

Americké indexy dnes zaznamenaly mírné ztráty, když byly nedávno poblíž maxim. Investoři napjatě sledují jednání Řecka s věřiteli. Jednotlivá a často protichůdná prohlášení způsobují výraznou volatilitu na měnovém páru EUR/USD.

Po vyšší než očekáváné změně zásob zemního plynu v USA klesal plyn (-4,65 %) a ropa se po zveřejněných zásobách obrátila z oslabování o 1 % na růst o 0,7 % na téměř 58 dolarů za barel. EIA oznámila pokles celkových zásob ropy, benzínu i zásob ropy v Cushingu. Nicméně úřad rovněž oznámil růst odhadu produkce o 0,3 mb/d na 9,5 mb/d, což je posunutí rekordu od 70. let, kdy produkce překonala hranici 10 mb/d.

V rámci indexu S&P nejvíce ztratil sektor průmyslu (-0,42 %) a energetiky (-0,32 %). Na druhé straně se dařilo sektoru utilit (+0,26 %) a základních materiálů (+0,21 %).

Podnikové zprávy

Avago kupuje Broadcom za 37 mld. USD

Výrobce čipů Avago Technologies dnes oznámil akvizici dalšího významného výrobce polovodičů Broadcom. Avago zaplatí za Broadcom celkem 37 mld. USD (z toho 17 mld. USD v hotovosti a 20 mld. USD v akciích). Sloučením společností Avago a Broadcom vznikne šestý největší výrobce čipů na světě. Jedná se o osmou největší transakci na poli fúzí a akvizic v letošním roce.

Akcie společnosti Avago (AVGO) v pre-marketu posilují o 4,3 %, Broadcom (BRCM) si připisuje 1 %. Již včera oba tituly reagovaly na zvěsti o možné fúzi. Avago Technologies se na konci dne obchodovalo za 141,5 USD (+7,8 %) a dostalo se tak na historické maximum. Ještě výraznější růst včera zaznamenaly akcie společnosti Broadcom, které posílily dokonce o 21,5 % na 57,2 USD a dostaly se tak na nejvyšší úrovně od dot-com bubliny v roce 2001.

 

GoPro se chce dále rozvíjet v oblastech virtuální reality a dronů

Výrobce sportovních videokamer GoPro dnes oznámil, že se plánuje více zaměřit na rychle se rozvíjející oblasti virtuální reality a dronů. Zakladatel společnosti Nick Woodman to dnes oznámil na konferenci v Kalifornii.

Koncem letošního roku chce GoPro uvést na trh šestikamerovou technologii, která bude postavena na kamerách HERO4. Technologie umožní uživatelům kombinovat snímky a videa z jednotlivých kamer do panoramatických videí a fotografií ve vysokém rozlišení. Technologie rovněž umožní snímání 360° sférického videa a bude dostupná v kombinaci s dronem, který umožní snímání videa ze vzduchu. Cena za zařízení o šesti kamerách by se měla pohybovat kolem 3000 USD.

Akcie společnosti GoPro (GPRO) reagují na zveřejněnou zprávu růstem. V pre-marketu se aktuálně obchodují za 56,1 USD (+5,2 %). Tržní kapitalizace společnosti přesahuje 7 mld. USD.

 

Zisk společnosti Costco Wholesale překonal očekávání díky vyššímu růstu tržeb

Největší poskytoval prodejního prostoru v USA Costco Wholesale oznámil včera po uzavření trhů zisk, který překonal očekávání analytiků. Příznivě se projevil růst tržeb, který předstihl růst konkurentů, jako je Wal-Mart Stores.

Zisk meziročně vzrostl na 1,17 dolaru na akcii, zatímco analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 1,16 dolaru. Tržby se zvýšily o 1 % na 25,5 mld. dolarů.

Costco se zaměřuje na prodej velkých objemů zboží jednotlivým smluvním partnerům za nízké ceny, přičemž překonal prodeje společností Wal-Mart a Target Corp. Tržby v obchodech Costco otevřené alespoň před rokem se zvýšily o 6 %. Target v posledním čtvrtletí oznámil růst tržeb o 2,3 %.

Akcie společnosti Costco Wholesale (COST) v předobchodní fázi klesají o 1,56 %. Za posledních 12 měsíců si společnost připsala 26,52 % zisk. Tržní kapitalizace činí téměř 64 mld. dolarů.

Tomáš Spousta, Fio banka, a.s.

Tomáš Spousta, Fio banka, a.s.