Denní report - pondělí 20.07.2015

ČR: Pražská burza zaznamenala pozitivní start do nového týdne, SRN: Frankfurtská burza vkročila do nového týdne správnou nohou, USA: Americké trhy si své mírné zisky udržely

Pražská burza

Popis trhu

Index pražské burzy PX-TR dnes zpevnil o solidních 0,51% se závěrem na 1565,9b. za přispění většiny titulů.

Z velkých emisí se dařilo ČEZu, který po pátečním výběru rychlých zisků zpevnil bezmála o 1% a uzavřel na hladině 590 Kč. Tomu zdárně sekundovala rakouská Erste bank, která se ziskem 0,51% končila na nových 1,5-letých maximech na pozadí trvajícího příznivého sentimentu v Evropě, notabene v bankovním sektoru.

Zajímavou podívanou předvedly akcie Unipetrolu. Vedle solidního zisku 2,3% se závěrem na 174,55 Kč a posunu na 2-letá maxima vykázaly největší denní objem 235 mil. Kč! za probíhajících „balíkových“ obchodů, kterých jsme byli svědky naposledy na konci dubna. To vše v „předvečer“ reportování výsledků za 2Q, které budou oznámeny ve čtvrtek před openem při očekávání dalšího mezikvartálního zlepšení tržeb / zisků. Před čtvrtletními čísly čekejme pokračující aktivní obchodování.

Skokanem dne se pak staly akcie NWR (+17,4%) po zopakování zájmu aktivistického investora navýšit podíl ve společnosti pro svolání mimořádné valné hromady.

Podnikové zprávy

Arca chce navýšit svůj podíl v NWR nad 5 %

Investiční společnost Arca plánuje navýšit svůj podíl v těžební společnosti NWR nad 5 % (na konci minulého týdne Arca vlastnila 2 % akcií NWR). Pro týdeník Euro to uvedl spolumajitel Arcy, Pavol Krúpa. 5% hranice by akcionáře opravňovala ke svolání mimořádné valné hromady.

Barclays zvyšuje doporučení a cílovou cenu Erste

Banka Barclays dnes zvýšila doporučení skupině Erste Group z „underweight“na „equalweight“. Cílová cena byla zvýšena na 782 Kč z původních 628 Kč.

TradeFio – Realizace zisku akcií Unipetrol

S blížícím se termínem kvartálních výsledků rostou akcie Unipetrol nad hladinu 170 Kč. Titul tak výrazně překonává také náš druhý dílčí cíl pozice, na což reagujeme prodejem a realizujeme dosažený zisk 34%.

V rámci modelového portfolia TradeFio bylo na trhu prodáno 500 ks akcií domácí rafinérské a petrochemické společnosti Unipetrol (BAAUNIPE) za cenu 173,25 Kč. Na základě růstu titulu na nová letošní maxima jsme dnes realizovali 34% zisk z druhé části pozice (o prvním prodeji více zde), když jsme titul nakupovali v úvodu letošního roku pod 130 Kč (více zde). Na pozadí rostoucí rafinérské marže a blížícího se termínu kvartálních výsledků (23. července) posiluje titul na pražské burze na hodnoty z konce roku 2013. Pozice tak výrazně překonala náš navýšený cíl (nad 157 Kč) a přes náš pokračující pozitivní náhled na společnost využíváme současného růstu k zamknutí dosaženého mimořádného profitu.

Německo

Hlavní zprávy

PPI (m-m) (červen):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: 0,0 %

PPI (y-y) (červen):
aktuální hodnota: -1,4 %
očekávání trhu: -1,4 %
předchozí hodnota: -1,3 %

Hlavní zprávy (Eurozóna)

Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (květen):
aktuální hodnota: 18,0 mld.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 22,3 mld. / revize: 24,0 mld.

Běžný účet (bez sezónního očištění) (květen):
aktuální hodnota: 3,4 mld.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 20,4 mld. / revize: 22,0 mld.

Popis trhu

Index DAX dnes posílil na 11 756 b. (+0,7 %)

Většina německých titulů se dnes obchodovala v zeleném, mezi ty nejvýznamnější lze zařadit výrobce chemikálií BASF (BAS, +1,1 %), výrobce pneumatik Continental (CON, +1,6 %), zdravotnický Fresenius (FRE, +1,4 %) nebo výrobce oceli Thyssenkrupp (TKA, +1,4 %). Výborně si dnes vedly také banky – Deutsche Bank (DBK) si připsala 1,7 % a Commerzbank (CBK) posílila o 1,2 %.

Mezi několik málo společností, které uzavřely dnešní obchodní den se ztrátou, patří automobilka Volkswagen (VOW3, -0,6 %), operátor frankfurtské burzy Deutsche Boerse (DB1, -0,8 %), zdravotnický Bayer (BAYN, -0,4 %) a výrobce sportovního vybavení Adidas (ADS, -0,5 %).

USA

Popis trhu

Americké akciové indexy zahájily nový týden mírnými zisky. Široký index S&P zpevnil o 0,08 %. Technologický index Nasdaq přidal o 0,17 % a index Dow Jones posílil o 0,07 %. Z jednotlivých sektorů se v úvodní obchodní seanci nového týdne nejvíce dařilo sektoru zdravotní péče (+0,3 %) a IT (+0,46 %). Na pozadí klesající ceny ropy (-1,9 %) naopak nejvíce ztrácel energetický sektor (-1,3 %).Z dobrých reportovaných výsledků za 2Q 2015 dnes těžil výrobce hraček Hasbro (HAS), jehož akcie posílily o 6,3 %. Nová historická maxima akcií Facebooku (FB +3,1 %) a z minulého týdne i akcií Google (GOOGL) posouvají na rekordní úrovně rovněž celý technologický index Nasdaq. Na komoditním trhu se vedle zmiňované ropy nedařilo především zlatu, které s posilujícím dolarem ztratilo 2,8%.

Podnikové zprávy

Microsoft chce koupit Izraelskou společnost Adallom

Softwarový gigant plánuje za start-up působící v oblasti kybernetické bezpečnosti zaplatit 320 mil. USD. Zprávu dnes přinesl deník Calcalist, zástupci obou společností se zatím k věci oficiálně nevyjádřili. Očekává se, že se Adallom stane novým centrem pro kybernetickou bezpečnost firmy Microsoft v Izraeli.

Microsoft v nedávné době provedl v Izraeli několik akvizicí. Největší z nich je prozatím nákup vývojáře bezpečnostního softwaru Aorato za 200 mil. USD. Americký gigant zde také nakoupil společnost Equivio, zabývající se automatickou analýzou textu a výrobce digitálních per N-trig.

Adallom, který byl založen v roce 2012 již v minulosti dosáhl na investici ve výši 50 mil. USD ze strany venture kapitálových fondů Sequoia Capital a European Index Ventures. V pozdější fázi do společnosti investovaly také firmy EMC a Hewlett-Packard. Společnost má aktuálně 80 zaměstnanců v Izraeli a v USA.

eBay dokončila vyčlenění divize PayPal

K dnešnímu dni dochází k vyčlenění divize PayPal, která provozuje internetový platební systém, ze společnosti eBay. Oba tituly se budou od dnešního dne obchodovat odděleně. Titul PayPal je možné obchodovat na technologickém Nasdaqu pod tickerem PYPL. eBay se obchoduje rovněž na burze Nasdaq (ticker EBAY). V pre-marketu se titul PayPal aktuálně obchoduje za 39,3 USD, eBay za 27,7 USD.

Výnosy banky Morgan Stanley rostou rychleji než u ostatních konkurentů, akcie +1,5 %

Bance Morgan Stanley pomohl k nejrychlejšímu růstu výnosů mezi šesti největšími americkými bankami především nárůst brokerských poplatků a vyšší příjmy z tradingu. Banka Morgan Stanley jako jediná z velkých amerických bank dokázala zvýšit objem zobchodovaných dluhopisů. Bance, která se oproti svým konkurentům více zaměřuje na brokerské služby, pomohla vyšší volatilita trhů (a s ní spojené častější obchodování klientů) k vyšším výnosům. Zisk divize správy aktiv dosáhl rekordních hodnot počtvrté z posledních pěti čtvrtletí.

Výsledky společnosti Morgan Stanley za 2Q 2015
	2Q 2015	2Q 2014	Konsensus 2Q 2015
Výnosy (mld. USD)	9,56	8,52	9,14
Čistý zisk (mld. USD)	1,55	1,27	1,46
Očištěný zředěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,79	0,6	0,74

 

Trading a investiční bankovnictví vygenerovaly v uplynulém čtvrtletí výnosy na úrovni 5,17 mld. USD. To představuje 22% nárůst oproti stejnému období před rokem. Divize obchodování s akciemi vykázala výnosy 2,27 mld. USD, což představuje 27% nárůst y-y. Výnosy dluhopisové sekce banky dosáhly 1,27 mld. USD. Sekce investičního bankovnictví bance přinesla celkem 1,44 mld. USD (+1 % y-y). Z toho 423 mil. USD připadalo na finanční poradenství, 489 mil. USD na emise akcií a 528 mil. USD na emise dluhopisů.

Brokerská divize banky reportovala výnosy 3,88 mld. USD, které vygenerovali čistý zisk ve výši 561 mil. USD. Marže před zdaněním dosáhla 23 % a dle ředitele divize (Greg Fleming) by se za udržení současné situace na akciových a dluhopisových trzích měla ke konci roku udržet v rozmezí 22-25 %.

Solidní výsledky společnosti s sebou přinesly také vyšší odměny pro zaměstnance. To způsobilo růst mzdových nákladů o 5 % na 4,41 mld. USD. Mzdové náklady jsou nejvýznamnější nákladovou položkou společnosti.

Halliburton bojuje s nízkými cenami ropy lépe než se čekalo

Největší světový poskytovatel frakovacích zařízení dnes oznámil hospodářské výsledky za 2Q 2015, kterými překonal tržní konsensus.

Výsledky společnosti Halliburton za 2Q 2015
	2Q 2015	2Q 2014	Konsensus 2Q 2015
Tržby (mld. USD)	5,92	8,05	5,78
Čistý zisk (mil. USD)	380	776	248,5
Očištěný zředěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,44	0,91	0,29

 

Výsledky v Severní Americe překonaly očekávání především díky úspěšnému snižování nákladů a také díky tomu, že se společnosti podařilo vygenerovat vyšší tržby, než analytici očekávali. I tak tržby společnosti v USA a v Kanadě klesly o 39 % při poklesu počtu aktivních vrtů o polovinu, zároveň výrazně klesly kapitálové investice do nových projektů. Vedle klesajících tržeb společnost v Severní Americe přibrzdil také meziroční pokles marží o 5 % na 18 %.

Akcie společnosti Halliburton (HAL) posilují krátce po otevření burzy o 3,5 % na 41,4 USD. 26 ze 37 analytiků, které agentura Bloomberg sleduje, doporučuje titul k nákupu, 9 držet a 2 prodat. Tržní kapitalizace společnosti přesahuje 35 mld. USD.

Úspěch filmu Jurský svět pomohl společnosti Hasbro k lepším výsledkům

Společnost Hasbro, která se zabývá výrobou hraček, dnes před otevřením trhů zveřejnila hospodářské výsledky za 2Q 2015.

Výsledky společnosti Hasbro za 2Q 2015
	2Q 2015	2Q 2014	Konsensus 2Q 2015
Tržby (mil. USD)	798	829	774
Čistý zisk (mil. USD)	41,8	47,3	36,2
Očištěný zředěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,33	0,36	0,29

 

Vysoká poptávka po hračkách k filmu Jurský svět převážila nad slabšími prodeji dívčích hraček. Franšízy Marvel a Star Wars pokračovaly ve stabilních výsledcích z minulých čtvrtletí.

Akcie společnosti Hasbro (HAS) krátce po openu posilují o 5,6 % na 82,7 USD. Tržní kapitalizace společnosti přesahuje 10 mld. USD.

Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.