Denní report - středa 09.09.2015

ČR: Pražská burza rozšířila včerejší zisky, SRN: Německé akcie v závěru seance s obtížemi uhájily zisky, USA: Zámoří neudrželo úvodní zisky, končí hluboko v červeném

Pražská burza

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: -0,2 %
předchozí hodnota: -0,1 %

CPI (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,5 %

Popis trhu

Pokračující dobrá nálada na globálních akciových trzích pomohla k dalším ziskům i pražské burze a index PX posílil o 0,79% na 1 008 bodů. Podobně jako včera zůstaly tahounem růstu rakouské finanční tituly, když Erste Bank přidala +1,18% na 734 Kč a Vig +1,07% na 758 Kč. Určitým ziskem dnes přispěla i Komerční banka, která si polepšila o 0,66% na 5 375 Kč. Čez zakončil mírně níže (-0,09%) na hladině 535 Kč a neudržel tak ranní více jak 1% přírůstky. Investoři jsou v nákupu elektrárenské emise opatrní poté, co je včera negativně překvapila velmi nízká cílová cena od analytiků UBS na úrovni 450 Kč. Pět poklesu v řadě přerušila Fortuna a posílila o 2,18% na 68 Kč. V kladném teritoriu zakončil taktéž Unipetrol (162 Kč +2,2%) a akcie O2 (219 Kč +0,83%).

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Očekávané události

Popis trhu

Německé akcie dnes podobně jako většina evropských trhů potřetí v řadě uzavřely v zelených číslech. Dopoledne vše nasvědčovalo tomu, že je díky silnému růstu asijských trhů čeká bezstarostná jízda na sever. Po otevření zámořských trhů se však optimismus brzy vytratil a index DAX jen s obtížemi uhájil hubené zisky. Závěrečný gong jej zastihl na 10 303 bodech (+0,31%). Dařilo se automobilkám (BMW +1,8%, VOW3 +1,7%) a chemičce Lanxess (LXS +1,7%). Opačným směrem zamířila německá energetická dvojka RWE (RWE -1,9%), polovodičový Infineon (IFX -1,3%) a výrobce hnojiv K+S (SDF -1,1%).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (4. září):
aktuální hodnota:
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 11,3 %

Nové pracovní pozice JOLTs (červenec):
aktuální hodnota: 5753
očekávání trhu: 5300
předchozí hodnota: 5249; revize: 5323

Očekávané události

14:30 Index importních cen (m-m) (srpen): očekávání trhu: -1.6%, předchozí hodnota: -0.9%

14:30 Index importních cen (y-y) (srpen): očekávání trhu: -11.1%, předchozí hodnota: -10.4%

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (5. září): očekávání trhu: 275 tis., předchozí hodnota: 282 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (29. srpna): očekávání trhu: 2253 tis., předchozí hodnota: 2257 tis.

15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (6. září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 41.4

16:00 Velkoobchodní zásoby (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0.3%, předchozí hodnota: 0.9%

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (4. září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 94

17:00 Změna zásob surové ropy podle EIA (4. září): očekávání trhu: 500 tis., předchozí hodnota: 4667 tis.

17:00 Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (4. září): očekávání trhu: 400 tis., předchozí hodnota: -388 tis.

17:00 Změna zásob benzínu podle EIA (4. září): očekávání trhu: -75 tis., předchozí hodnota: -271 tis.

Popis trhu

Americké akcie nedokázal navázat na pozitivní vývoj v Asii a Evropě a na začátku druhé poloviny seance zamířily do červených čísel. Úvodní zisky si odepsaly po zveřejnění zprávy o vývoji počtu nových pracovních míst (JOLT), která může mít dopad na rozhodování FEDu o zvýšení úrokových sazeb. Další poklesy přišly spolu s ústupem akcií Apple (AAPL -0,3%) z denních maxim poté, co firma zveřejnila produktové novinky.

Hlavní akciové indexy oslabily o 1,2 – 1,5%. Díky klesající ropě se nedařilo hlavně energetickým společnostem (-1,7%). K jihu zamířil také spotřebitelský (-1,6%) a zdravotnický sektor (-1,4%). Menší ztráty postihly sektor základních materiálů (-0,7%), telekomunikace (-1,0%) a průmyslové podniky (-1,0%). Pokud se podíváme na jednotlivé tituly indexu S&P 500, nedařilo se hlavně společnosti Marathon Oil (MRO -8,6%), která obdržela nižší doporučení od Capital One. Díky plánům na expanzi v Asii se naopak daří internetovému Netflixu (NFLX +4,5%).

Na komoditních trzích převládala červená barva. Znovu výrazně ztrácela ropa (-3,5%), kterou tentokrát doprovázel i zemní plyn (-1,9%). Oslabovaly i vzácné kovy (zlato -1,2%, stříbro -1,2%) nebo sója (-0,8%). Mírně rostla kukuřice (+0,2%).

Podnikové zprávy

Alibaba

Čínský online prodejce Alibaba (BABA) snížil odhad tržeb pro 3Q. Jedná se tak o další signál o zpomalující se čínské ekonomice, která má dopad i na spotřebitelské výdaje.

Manažerka pro vztahy s investory Jane Pennerová oznámila, že společnost zaznamenala negativní dopady na útraty zákazníků. Ačkoliv společnost nezveřejňuje konkrétní odhady, tak podle Pennerové by hodnota prodaného zboží měla růst o jednotky procent, což je méně než předchozí interní odhady společnosti.

V srpnu Alibaba oznámila, že ve 2Q se růst tržeb mezikvartálně zpomalil ze 45 % na 28 %. S propadem akciových trhů se cena akcie propadla i pod upisovací cenu v září minulého roku ve výši 68 dolarů.

Pennerová je nicméně nadále pozitivní, když mzdy rostou, vytváří se pracovní místa a investuje se do domácností. Podle ní spotřebitelé utrácí méně z obav ohledně budoucího vývoje ekonomiky, ale přitom mají schopnost utrácet více.

Ve 2Q horší než očekávané finanční výsledky oznámil vyhledávač Baidu (BIDU) a sociální síť Tencent.

Tržní kapitalizace Alibaba činí téměř 158 mld. dolarů.

Ryanair

Letecká společnost Ryanair (RYAAY) s tržní kapitalizací přes 20 mld. dolarů oznámila, že navyšuje výhled zisku. Důvodem je kombinace silnější poptávky v letních měsících, nízké ceny paliva a vyšší ceny letenek.

Ryanair navýšil celoroční výhled zisku z 940-970 mil. dolarů na 1,175-1,225 mld. dolarů.

Přeprava v první polovině roku vzrostla o 13 %, zatímco společnost očekávala 10% růst. Ceny letenek se zvýšily o 2 %. Zajímavostí je, že samotná společnost akcionářům dříve sdělila, že ceny nebude zvyšovat, protože čeká příliš silnou konkurenci na evropském trhu, která nedovolí ceny navýšit.

Na 3Q společnost očekává růst přepravy o 15 %, což je o 2 procentní body více než v předešlém výhledu. Ceny letenek by měly být nezměněny, nicméně dříve Ryanair očekávala pokles cen o 4-8 % kvůli sezónně slabšímu podzimu a zimě.

Celkově společnost chce přepravit letos 104 mil. cestujících, zatímco dříve očekávala o 1 mil. méně.

Konkurenční nízkonákladová společnost easyJet nedávno oznámila, že zaznamenala neobvykle vysokou poptávku po přepravě do evropských měst a přímořských destinacích.
EasyJet zvýšil celoroční zisk před zdaněním z 620-660 mil. EUR na 675-70 mil. EUR.

USO ETF spekulující na růst cen ropy

Podle dat agentury Bloomberg ETF spekulujícího na růst cen ropy s tickerem USO zaznamenal největší týdenní pokles akcií od roku 2006. Celkový počet akcií se snížil o 19,3 mil. na 176 mil.

Lépe vypovídající zprávou je změna v objemu kapitálu. Investoři stáhli 290 mil. dolarů, což je nejvíce od prosince 2013.

Následující graf ukazuje týdenní změny toků kapitálu do ETF s tickerem USO.

 

Někteří analytici zmiňují možný důvod odtoku peněz i vysokou volatilitu. Index CBOE Crude Oil Volatility Index se zvýšil 1. září na 57,51 bodů na největší hodnotu od 17. března.

Cena akcií ETF (USO) se od začátku roku snížila o 26 %, zatímco futures na ropu se snížily o 14 %. Výkonnost ETF je nižší kvůli tomu, že se trh s ropou nachází v tzv. contangu. Contango je stav, kdy futures s pozdější splatností stojí více než s dřívější splatností. S blížící se splatností kontraktů ETF musí kupovat dražší kontrakty, tím přichází o potenciální zisky a může i ztrácet v porovnání s rostoucí cenou ropy. Spekulace na růst cen ropy je tedy vhodná pro krátkodobé obchodování. Držení dlouhodobě se ETF v případě komodit příliš nevyplácí.

Fio banka, a.s.
Prohlášení

Daniel Marván
Fio banka, a.s.