Denní report - úterý 05.04.2016

ČR: Poklesy na zahraničních trzích srazily i pražskou burzu, SRN: Frankfurtská burza výrazně ztrácela, Deutsche Bank odepsala přes 5 %, USA: Zámořské indexy oslabily, S&P500 -1%

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Obchodní bilance v národním pojetí (únor): očekávání trhu: 19,7 mld., předchozí hodnota: 19,3 mld.

Popis trhu

Silně negativní sentiment na západoevropských trzích (DAX přes -2%), způsobený obavami o globální ekonomický růst, zasáhl i pražskou burzu. Index PX v daném sentimentu ztratil -0,82% na 889 bodů. Pod prodejní tlak se dostal především finanční sektor a Čez. Komerční banka oslabila o -1,52% na 5 160 Kč a uzavřela tak pod 200-denním klouzavým průměrem. O něco lépe si vedly rakouské finanční emise, když Erste Bank odepsala -0,78% na 658 Kč a Vig -0,78% na 506 Kč. Pokles cen el. energie stlačil Čez pod úroveň 410 Kč (-1,06%). Z menších emisí klesalo Cme (-1,21%), Unipetrol (-1,56%) a především Kofola (420 Kč -2,55%), která padla na nejnižší uzavírací úroveň od IPO. V kladném teritoriu uzavřela Fortuna (+1,50%) a Pegas (+2,82%).

Podnikové zprávy

Největší akcionář likérky Stock Spirits Group požaduje odchod současného ředitele a další změny

Investiční banka JP Morgan snížila cílovou cenu pro pojišťovnu VIG z 730 Kč na 622 Kč

Raiffeisen Centrobank snižuje cílovou cenu Erste Bank na 784 Kč

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky (m-m) (únor):
aktuální hodnota: -1,2 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: -0,1 %; revize: 0,5 %

Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (únor):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 2,2 %
předchozí hodnota: 1,1 %; revize: 0,4 %

Index nákupních manažerů ve službách Markit (březen - konečný):
aktuální hodnota: 55,1
očekávání trhu: 55,5
předchozí hodnota: 55,5

Složený index nákupních manažerů Markit/BME (březen - konečný):
aktuální hodnota: 54,0
očekávání trhu: 54,1
předchozí hodnota: 54,1

Hlavní zprávy (eurozóna)

Index nákupních manažerů ve službách Markit (březen - konečný):
aktuální hodnota: 53,1
očekávání trhu: 54,0
předchozí hodnota: 54,0

Složený index nákupních manažerů Markit (březen - konečný):
aktuální hodnota: 53,1
očekávání trhu: 53,7
předchozí hodnota: 53,7

Maloobchodní tržby (m-m) (únor):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,4 %; revize: 0,3 %

Maloobchodní tržby (y-y) (únor):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 1,9 %
předchozí hodnota: 2,0 %

Očekávané události

08:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (únor): očekávání trhu: -1,8 %, předchozí hodnota: 3,3 %

08:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (únor): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 2,2 %

Popis trhu

Index DAX oslabil o 2,63 % na 9563,36 b. Evropským akciím se dnes nedařilo, nejhorší výsledek předvedl bankovní sektor. Největší ztráty sice zaznamenaly banky na periferii eurozóny, výrazné ztráty však zaznamenala i Deutsche Bank (DBK; -5,1 %), jejíž akcie klesly desátý den v řadě. Citelně však klesly také akcie Continentalu (CON; -5 %), RWE (RWE; -4,8 %) a ThyssenKruppu (TKA; -4,7 %). Ocelárna dnes oznámila, že koupila podíl společnosti Vale (VALE; +2,7 %) v brazilské ocelárně CSA. Získání kompletní kontroly by podle analytiků mělo znamenat mírný pokles zisku ThyssenKruppu, na druhou stranu by mělo usnadnit očekávaný prodej CSA. Výrazným ztrátám se z indexu DAX ubránily pouze akcie Henkelu (HEN3; +0,1 %) a Vonovie (VNA; -0,1 %).

USA

Hlavní zprávy

Nové pracovní pozice JOLTs (únor):
aktuální hodnota: 5445 tis.
očekávání trhu: 5488 tis.
předchozí hodnota: 5541 tis. / revize: 5604 tis.

Ekonomický optimismus IBD/TIPP (duben):
aktuální hodnota: 46,3 b.
očekávání trhu: 47,0 b.
předchozí hodnota: 46,8 b.

ISM index aktivity mimo zpracovatelský sektor - kompositní (březen):
aktuální hodnota: 54,5 b.
očekávání trhu: 54,2 b.
předchozí hodnota: 53,4 b.

Index nákupních manažerů ve službách Markit (březen - konečný):
aktuální hodnota: 51,3 b.
očekávání trhu: 51,2 b.
předchozí hodnota: 51,0 b.

Složený index nákupních manažerů Markit (březen - konečný):
aktuální hodnota: 51,3 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 51,1 b.

Obchodní bilance (únor):
aktuální hodnota: -$47,1 mld.
očekávání trhu: -$46,2 mld.
předchozí hodnota: -$45,7 mld.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (1. dubna): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1,0 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (1. dubna): očekávání trhu: 2850 tis., předchozí hodnota: 2299 tis.

16:30 Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (1. dubna): očekávání trhu: 0 tis., předchozí hodnota: -272 tis.

16:30 Změna zásob benzínu podle EIA (1. dubna): očekávání trhu: -1100 tis., předchozí hodnota: -2514 tis.

Popis trhu

Americké akciové trhy následovaly nepříznivý vývoj v Evropě i Asii (vyjma Číny) a navázaly tak na včerejší pokles. Přesto oproti evropským protějškům vykázaly přijatelné ztráty – širší S&P500 ztratil 1%, DJIA pak odepsal 0,75%.

Po silném růstu v předchozích týdnech tak trhy registrovaly výběr zisků při patrném přesunu aktiv do “bezpečných přístavů” – dluhopisů a drahých kovů. Výnos 10letého amerického vládního dluhopisu se rychle přiblížil hladině 1,7% a tedy i minimu z poloviny února (1,65%), zatímco ještě v polovině března atakoval metu 2%. Růstový den zaznamenaly i drahé kovy – zlato si připsalo 1,25% na téměř 1230 USD/oz, stříbro pak posílilo o 1,8% na 15,13 USD/oz. Překvapivě v zelených číslech pak končila ropa, která se vymanila z úvodních ztrát a posunula se zpět k hladině 36 USD/b. Naopak po předchozím rally přes 2% odepsal zemní plyn klesající zpět pod 2 USD/mmbtu.

Ruku v ruce s rostoucí volatilitou a poklesem na trzích se současně snižuje pravděpodobnost zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. Trh nyní “věští” další zvýšení sazeb do konce roku 2016 pouze s 51% pravděpodobností. Dnešnímu sentimentu nepomohla ani šéfka MMF uvádějící ve vztahu k výhledu globální ekonomiky nárůst rizik na straně poklesu. V tomto kontextu bude zítra zajímavé sledovat “minuty Fedu”, tedy zápis z posledního zasedání měnového výboru, který by mohl více napovědět o dalším směřování měnové politiky Fedu.

Všechny sub-sektory indexu S&P500 dnes ztratily v čele utilitama, které odepsaly 1,9%. Nedařilo se ani finančním společnostem (celkově -1,4%) a zdravotnictví (-1,2%). Relativně nejlépe se pak vedlo průmyslovým firmám (v souhrnu -0,6%).

Z individuálních pohybů zmiňme 15% propad farmaceutické firmy Allergan (AGN) poté, co se společnost ocitla v ohrožení převzetí gigantem Pfizer (PFE) kvůli zavedení přísnějších pravidel pro změnu daňových sídel než se očekávalo (blíže viz zde). Z toho těžil naopak Pfizer připisující si 3%. O více než 7% ztratil i přední US producent solárních panelů First Solar (FSLR), když se společnost při setkání s analytiky odmítla vyjádřit ohledně výhledu na fiskální rok 2017. Přes 5% pak oslabila  „farmačka“ Endo International (ENDP). Naopak příznivý den vedle Pfizeru zaznamenal i těžař zlata Newmont Mining (NEM +3,8%).

Podnikové zprávy

Nová pravidla o daňových sídlech by mohly ohrozit dohodu firem Allergan a Pfizer

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Tománek
Fio banka, a.s.