Americké finanční instituce dnes reportovaly smíšené výsledky za 1Q

Včerejší silné výsledky banky JPMorgan poslaly akciové trhy v USA na letošní nová maxima. Investoři pro dnešní den s napětím očekávali reporty dalších významných finančních domů, které měly ambici potvrdit obrat letošního medvědího trendu na finančních titulech a které nakonec vyzněly smíšeně. Zatímco Bank of America a správce aktiv BlackRock nedokázaly očekávání analytiků naplnit, banka Wells Fargo představila mírně lepší sadu čísel.

Bank of America: Pokles výnosů z tradingu a investičního bankovnictví

Výsledky společnosti Bank of America za 1Q 2016
	1Q 2016	Konsensus 1Q 2016*	1Q 2015
Výnosy (mld. USD)	19,57	20,04	21,4
Čistý zisk (mld. USD)	2,12	--	2,98
Čistý zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,2	0,21	0,27

*průměr z odhadů dle agentury Bloomberg

Bank of America, druhá největší americká banka dle bilanční sumy, zveřejnila výsledky hospodaření, které za odhady mírně zaostaly. Čistý zisk společnosti klesl z 0,25 USD na akcii na 0,2 USD na akcii. Za meziročně nižším ziskem stál pokles výnosů z tradingu, investičního bankovnictví a zvýšení provizí na úvěry o 30 % na necelou 1 mld. USD (především se jednalo o úvěry komoditnímu sektoru).

Výnosy z tradingu meziročně klesly o 16 % na 3,3 mld. USD, když nižší čísla zaznamenaly divize obchodování s dluhopisy (-17 % y-y) i akciemi (-11 % y-y). Meziročně nižší výnosy z tradingu jsou v souladu s očekáváním analytiků (3,29 mld. USD). Ještě výraznější pokles zaznamenala divize investičního bankovnictví, jejíž výnosy meziročně klesly o 22 % na 1,07 mld. USD při konsensu 1,3 mld. USD. Motorem společnosti byla v uplynulém kvartále divize bankovnictví pro retailovou klientelu, jejíž výnosy vzrostly o 22 % na 1,8 mld. USD. Dobře se dařilo také správě aktiv, která zaznamenala 13% nárůst výnosů na 740 mil. USD.

Akcie společnosti Bank of America (BAC) dnes v pre-marketu oslabují o 0,5 % na 13,7 USD.

BlackRock: Volatilita na trzích srazila zisk společnosti

Výsledky společnosti BlackRock za 1Q 2016
	1Q 2016	Konsensus 1Q 2016*	1Q 2015
Výnosy (mld. USD)	2,62	2,74	2,72
Čistý zisk (mil. USD)	711	--	830
Čistý zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	4,25	4,3	4,89

*průměr z odhadů dle agentury Bloomberg

Společnost BlackRock, největší správce aktiv na světě, dnes zveřejnila výsledky hospodaření za uplynulý kvartál, které výrazněji zaostaly za odhady analytiků. Výnosy i čistý zisk společnosti klesly meziročně více, než se čekalo. Na vině je především horší výkonnost aktivně řízených fondů a s ní spojené nižší poplatky za správu. Relativně velký zájem investorů společnost registrovala u ETF na dluhopisy.

Společnost v rámci dnešních výsledků zveřejnila také plán restrukturalizace, v rámci které by mělo být propuštěno přibližně 300 zaměstnanců (cca 3 % všech zaměstnanců společnosti).

Akcie společnosti BlackRock (BLK) dnes oslabují o 1,2 % na 344 USD.

Wells Fargo: nadějné výsledky hospodaření, obavy vyvolává kvalita úvěrů pro komoditní sektor

Výsledky společnosti Wells Fargo za 1Q 2016
	1Q 2016	Konsensus 1Q 2016*	1Q 2015
Výnosy (mld. USD)	22,49	21,62	21,52
Čistý zisk (mld. USD)	5,08	--	5,46
Čistý zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,99	0,97	1,04

*průměr z odhadů dle agentury Bloomberg

Banka Wells Fargo zveřejnila výsledky, které mírně překonaly očekávání analytiků (viz tabulka výše), nicméně i přes to banka zaznamenala meziroční pokles čistého zisku v řádu jednotek procent. Obavy akcionářů banky Wells Fargo však v současné době vyvolává především kondice komoditního sektoru, který banka v minulosti ve velkém úvěrovala. Pochyby o kvalitě těchto úvěrů jen potvrzuje dnešní navýšení provize na špatné úvěry, která aktuálně dosahuje 1,09 mld. USD (tj. téměř dvojnásobek loňské hodnoty).

Akcie společnosti Wells Fargo (WFC) v dnešním pre-marketu oslabují o 1 % na 48,5 USD.

Graf níže srovnává vývoj akcií spolčností BlackRock (žlutá čára), Bank of America (červená čára) a Wells Fargo (modrá čára) s indexem S&P 500 (zelená čára) od začátku letošního roku.

Zdroj: Bloomberg, The Wall Street Journal, Bank of America, BlackRock, Wells Fargo

Tomáš Spousta, Fio banka, a.s.