Erste Bank: slabší provozní úroveň, zisk překonal tržní očekávání
Čisté úrokové výnosy banky dosáhly za 1Q 2016 1 092 mil. EUR v souladu s očekáváním analytické obce 1 094 mil. EUR. Mírný meziroční propad čistých úrokových výnosů banky za 1Q 16 jde na vrub prostředí nízkých úrokových sazeb na trhu, které nebylo plně vykompenzováno růstem úvěrového portfolia.
Poplatkové výnosy banky za 1Q 16 ve výši 443 mil. EUR zřetelně zaostaly za odhady analytické obce při 460 mil. EUR. Erste Bank zaznamenala v 1Q 16 meziroční propad poplatkových výnosů o 3,6 % vlivem nižších výnosů z obchodů s cennými papíry a nižších poplatkových výnosů ze zprostředkování platebního styku. Celkové provozní výnosy ve výši 1 629 mil. EUR za 1Q 2016 tak reportovala pod tržním očekáváním (1 654 mil. EUR).
| Hospodářské výsledky Erste bank (BAAERBAG) za 1Q 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. EUR | 1Q 2016 | Konsensus 1Q 2016 | 1Q 16 /1Q 15 (%) | 1Q 2015 |
| Čisté úrokové výnosy | 1092 | 1 094 | -0,6 | 1 099 |
| Čisté poplatky a provize | 443 | 460 | -3,9 | 461 |
| Ostatní výnosy | 94 | 101 | -38,3 | 130 |
| Čisté provozní výnosy | 1629 | 1 654 | -3,5 | 1 690 |
| Provozní náklady | 1009 | 998 | -6,4 | 948 |
| Provozní zisk | 621 | 656 | -16,3 | 742 |
| Náklady rizika | 56 | 146 | -69,2 | 183 |
| Čistý zisk | 275 | 219 | 21,7 | 226 |
Provozní náklady Erste Bank ve výši 1 008 mil. EUR (naše očekávání 985 mil. EUR) meziročně vzrostly o 6 % zejména vlivem zaúčtování většiny regulatorních bankovních odvodů v 1Q 2016. Provozní zisk banky ve výši 620,4 mil. EUR (-16 % r/r) tak dosáhl výrazně slabších hodnot oproti našemu odhadu i očekávání trhu (656 mil. EUR). Ukazatel provozní efektivnosti (cost-to-income) dosáhl v úvodu roku slabší hodnoty 61,9 %.
Pozitivním aspektem je zlepšující se kvalita úvěrového portfolia banky. V 1Q 2016 zaúčtovala banka tvorbu rezerv a opravných položek ve výši 56 mil. EUR. Podíl nesplácených úvěrů (NPL) na celkovém úvěrovém portfoliu banky dosáhl na konci března 6,7 %.
Vlivem nízkých nákladů rizika dokázala Erste Bank na úrovni čistého zisku reportovanou hodnotou 275 mil. EUR překonat očekávání trhu (220 mil. EUR) i náš optimističtější odhad (230 mil. EUR).
V rámci ranního reportu potvrdil management banky výhled pro letošní rok při očekávané návratnosti vlastního kapitálu (ROTE) při 10 – 11 %, což indikuje čistý zisk nad úrovní 1 mld. EUR.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Caterpillar spolu s výsledky za 1Q uvedl, že ve 2Q očekává meziročně nižší výnosy
25.04. 16:57 Fio - Altria reportovala za 1Q výsledky v souladu s očekáváním a potvrdila celoroční výhled
25.04. 15:23 Fio - Deutsche Bank v hovoru po výsledcích za 1Q oznámila, že je v pozici diskutovat o zpětném odkupu akci
25.04. 14:27 Fio - Ford v 1Q zvyšuje výrobu vozů se spalovacími motory na úkor těch s elektrickými
25.04. 13:11 Fio - Konferenční hovor Monety k výsledkům za 1Q: Potenciál pro výplatu nadbytečného kapitálu
25.04. 13:07 Fio
