Denní report - čtvrtek 25.08.2016

ČR: Mírné vybírání zisků na pražské burze, SRN: Ztrátový den pro německé akcie, USA: Mírný pokles, vyčkávání na projev šéfky FEDu

Pražská burza

Popis trhu

Po dvou růstových seancích pražská burza mírně korigovala a měřeno indexem PX oslabila o -0,26% na 855 bodů. Reagovala tak v souladu s vývojem západoevropských trhů, které po horších hodnotách indexu Ifo ztrácely. Po včerejším růstu na historická maxima klesala Moneta Money Bank (-0,70%) a mírně odepsala i Komerční banka (828 Kč -0,23%). Naopak Erste Bank dokázala uzavřít na novém čtyřměsíčním maximu a to u úrovně 695 Kč (+0,55%). Čez zakončil bez výraznější změny na 417 Kč (-0,24%). Index PX mínusovými body zatížil pokles akcií O2 (-1,32%) a Vigu (-0,99%), nicméně největší ztrátu zaznamenala Fortuna (91 Kč -4,21%) poté, co dnešní výsledkový report přinesl zklamání. V poměrně výrazném záporu zakončil i Philip Morris (-3,01%). Pegas dnes představil solidní čísla hospodaření za 2Q 2016 a uzavřel s malou změnou +0,22% pod 790 Kč. O 0,83% si polepšil Unipetrol a 0,86% přidaly akcie Cme.

Podnikové zprávy

Fortuna: Výsledky za 1H 2016

Pegas Nonwovens: výsledky za 2Q 2016 (komentář analytika)

Pegas Nonwovens: rozšířený komentář k výsledkům za 2Q 2016

Německo

Hlavní zprávy

Index IFO podnikatelského klimatu (srpen):
aktuální hodnota: 106,2 b.
očekávání trhu: 108,5 b.
předchozí hodnota: 108,3 b.

Index IFO hodnocení současných podmínek (srpen):
aktuální hodnota: 112,8 b.
očekávání trhu: 114,9 b.
předchozí hodnota: 114,7 b.

Index IFO očekávání (srpen):
aktuální hodnota: 100,1 b.
očekávání trhu: 102,4 b.
předchozí hodnota: 102,2 b.

Očekávané události

08:00 Spotřebitelská důvěra GfK (září): očekávání trhu: 10,0, předchozí hodnota: 10,0

Očekávané události (eurozóna)

10:00 Peněžní zásoba M3 (y-y) (červenec): očekávání trhu: 5,0 %, předchozí hodnota: 5,0 %

Popis trhu

Index DAX odepsal 0,88 % na 10529,59 b. Frankfurtská burza dnes otevřela v červených číslech. Náladě na trhu nepřidal ani průzkum Institutu Ifo, po jehož zveřejnění DAX dále klesl k denním minimům u 10480 bodů. Německé podniky (cca. 7 tis. respondentů) hodnotí současné podmínky i výhled pro dalšího půl roku hůře oproti červenci. Průmysl zaznamenal pokles objednávek. Jedná se o druhý nepříznivý předstihový ukazatel z Německa tento týden po slabším předběžném PMI ve službách. Analytici společnosti Pantheon píší, že dnešní průzkum Ifo potvrzuje jejich podezření, že růst německého HDP nezrychluje navzdory silným výsledkům za první polovinu roku. Hmatatelnější data o vývoji německé ekonomiky by mělo přinést zveřejnění průmyslových objednávek a produkce za červenec v úvodu září. Ještě dopoledne zvládl DAX část ztrát umazat a bez výraznějších pohybů uzavřel s 0,9% ztrátou. Nejhorší výkon dnes podaly akcie aerolinky Lufthansa (LHA; 2,8 %), telekomunikační společnosti ProSieben (PSM; -2,2 %) a automobilky Volkswagen (VOW3; -1,8 %). Ta dnes oznámila americkému soudu pokrok v dosažení dohody se svými americkými dealery. Soud jí také nařídil započít jednání o vyřešení problému s dieselovými auty s 3litrovým motorem. Nejsilnější výkon podaly akcie energetických společností E.ON (EOAN; +0,4 %) a RWE (RWE; -0,2 %) a spotřebních společnosti Henkel (HEN3; +0,4 %) a Beiersdorf (BEI; +0,1 %).

USA

Hlavní zprávy

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 4,4 %
očekávání trhu: 3,4 %
předchozí hodnota: -3,9 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 1,6 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,4 % / revize: 0,5 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (20. srpna):
aktuální hodnota: 261 tis.
očekávání trhu: 265 tis.
předchozí hodnota: 262 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (13. srpna):
aktuální hodnota: 2145 tis.
očekávání trhu: 2155 tis.
předchozí hodnota: 2175 tis.

Index nákupních manažerů ve službách Markit (srpen - předběžný):
aktuální hodnota: 50,9 b.
očekávání trhu: 51,8 b.
předchozí hodnota: 51,4 b.

Složený index nákupních manažerů Markit (srpen - předběžný):
aktuální hodnota: 51,5 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 51,8 b.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (21. srpna):
aktuální hodnota: 45,3 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 43,6 b.

Změna zásob plynu podle EIA (19. srpna):
aktuální hodnota: 11 mld. kubických stop
očekávání trhu: 19 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 22 mld. kubických stop

Očekávané události

14:30 Velkoobchodní zásoby (m-m) (červenec - předběžný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,3 %

14:30 Růst HDP (q-q) (anualizováno) (2Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 1,1 %, předchozí hodnota: 1,2 %

14:30 Osobní spotřeba (2Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 4,2 %, předchozí hodnota: 4,2 %

14:30 Deflátor HDP (2Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 2,2 %, předchozí hodnota: 2,2 %

14:30 Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (2Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 1,7 %, předchozí hodnota: 1,7 %

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (srpen - konečný): očekávání trhu: 90,8, předchozí hodnota: 90,4

Popis trhu

Americké indexy  navázaly na včerejší pokles a mírně oslabily. Aktivita v průběhu dne se nesla ve znamení  vyčkávání na zítřejší projev šéfky FEDu Yellenové na zasedání v Jackson Hole. Dnes se k otázce sazeb již vyjádřila další z centrálních bankéřek, konkrétně šéfka pobočky v Kansas City Esther Georgeová. Její závěr byl poměrně jednoznačný a z jejího pohledu při zohlednění stavu trhu práce a inflace je v otázce sazeb „time to move“ – čas na zvýšení.  Indexy se po celý den pohybovaly v úzkém rozpětí kolem nulových hodnot. Mírné zisky nebyly v druhé části dne udrženy a širší S&P nakonec oslabil o 0,1%, technologický Nasdaq ztratil 0,2%. Z makroekonomických dat byl dnes k dispozici report ohledně objednávek zboží dlouhodobé spotřeby, které předběžně v červenci rostly o 4,4%. Po dvou poklesech v řadě se jednalo o podstatně lepší číslo než se očekávalo.  Vyšší růst byl i u statistiky očištěné o dopravní prostředky. Z končící výsledkové sezony stojí za zmínku report společnosti HP (část z rozdělené korporace Hewlett-Packard). Výrobci tiskáren nadále klesají tržby (y/y -4% na 11,9 mld. USD) a vedení očekává, že trh s osobními počítači bude nadále pod tlakem. Akcie v úvodu dne oslabovaly o více jak 5%, ztrátu však nakonec titul smazal a končil na nule. Negativní výhled pro sektor pro druhou polovinu roku může být problémem pro firmy jak Seagate, Western Digital či Intel. Pokles tržeb reportoval i výrobce šperků Tiffany, ty však vykompenzovala podstatně lepší než očekávaná ziskovost díky snižování nákladům. Výhled vedení potvrdilo, akcie posílily o více jak 6%. Ze sektorů ztrácela nejvíce zdravotní péče (-0,75%), rostly naopak základní materiály (+0,5%).

Podnikové zprávy

Zisk HP za 3Q překonal odhady, jeho horší výhled však vyvolává otázky o dalších firmách v sektoru

Výrobce šperků Tiffany prezentoval výsledky za 2Q smíšeně

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Tománek
Fio banka, a.s.