Denní report - pátek 23.09.2016

ČR: Pražská burza mírně ztratila, za týden ale +1,5%, SRN: Německé akcie zakončily týden v červeném, USA: Americké trhy zakončily obchodování blízko denních minim

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 42504

09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 12,0

09:00 Index spotřebitelské důvěry (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 2,0

Popis trhu

Index pražské burzy PX dnes v souladu s okolními trhy mírně oslabil, když registroval ztrátu 0,21% s posunem na 874,05 bodu. V mezitýdenní bilanci ale vykázal solidní zisk 1,54% především díky růstu rakouských emisí v čele s pojišťovnou VIG, která si připsala 5,1%, Erste banka pak 3,1%.

Páteční obchodní seance byla ve znamení klidného obchodování bez větších výkyvů. Největší objem 160 mil. Kč registrovala Komerční banka, která uzavřela se ziskem 0,3% na 838,1 Kč. Solidní aktivita probíhala i na Monetě, u níž majitele změnilo 1 mil. akcií se závěrem na 80 Kč (+0,13%). Naopak výběr zisků byl po předchozích růstech patrný na Erste bank. Ta končila slabší o 0,71% na 714,80 Kč. I přes pokračující růst ceny elektřiny (v Německu ’17 kontrakt posíl o 2,8% na 27,85 EUR/MWh) stagnovaly akcie ČEZu (-0,23%) končící na úrovni 430 Kč při objemu 108 mil. Kč.

Ze zajímavých pohybů ještě zmiňme 2,65% pokles akcií mediální CETV korigující včerejší silný růst po novém doporučení od Wunderlich. V týdenním srovnání akcie přesto zpevnily o solidních 2,8%. Naopak na chvostu skončil výrobce destilátů Stock Spirits Group (-4,4%) po předchozím pesimistickém doporučení od Investec, titulu nepomohla ani oslabující libra s ohledem na primární trh v Londýně.

Vrásky (drobným) investorům dělá i Kofola, která uzavřela na novém historickém minimu s týdenní ztrátou 2,4%, registrující poprvé obchody pod psychologickou hladinou 400 Kč. Od prosincového IPO loňského roku titul ztratil 22%! na pozadí doposud slabších čísel, chladnějšího léta, nerealizované avizované akvizice na Slovensku i malé informační otevřenosti pro investory (viz neposkytnutí výhledu pro tento rok či v úterý oznámená akvizice chorvatských minerálních vod Studenac bez bližších finančních podrobností). Bez těchto atributů bude těžko hledat přízeň trhu.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů Markit/BME (září - předběžný):
aktuální hodnota: 54,3
očekávání trhu: 53,1
předchozí hodnota: 53,6

Index nákupních manažerů ve službách Markit (září - předběžný):
aktuální hodnota: 50,6
očekávání trhu: 52,1
předchozí hodnota: 51,7

Složený index nákupních manažerů Markit/BME (září - předběžný):
aktuální hodnota: 52,7
očekávání trhu: 53,6
předchozí hodnota: 53,3

Eurozóna:

Index nákupních manažerů Markit (září - předběžný):
aktuální hodnota:  52,6
očekávání trhu: 51,5
předchozí hodnota: 51,7

Index nákupních manažerů ve službách Markit (září - předběžný):
aktuální hodnota: 52,1
očekávání trhu: 52,8
předchozí hodnota: 52,8

Složený index nákupních manažerů Markit (září - předběžný):
aktuální hodnota: 52,6
očekávání trhu: 52,8
předchozí hodnota: 52,9

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (září): očekávání trhu: 106,3, předchozí hodnota: 106,2

10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (září): očekávání trhu: 112,9, předchozí hodnota: 112,8

10:00 Index IFO očekávání (září): očekávání trhu: 100,1, předchozí hodnota: 100,1

Popis trhu

Ztráty na frankfurtské burze vedla Deutsche Bank (DBK -2,0 %), následovaná Volkswagenem (VOW3 -1,5 %) a Deutsche Boerse AG (DB11 -1,8 %). Mírné zisky připisovala Deutsche Post (DPW +0,5 %), jejíž DHL získala kontrakt na dodávky pro londýnskou policii. CEO skupiny Frank Appel uvedl pro Rheinische Post, že očekává budoucí růst počtu pracovníků o 20 %. Dopravní odvětví podle něj roste rychleji než ekonomika. Zisky připisuje také Lufthansa (LHA +0,2 %). Ta je ve sporu s piloty ohledně platů. Poslední nabídka nebyla odbory přijata, stávka však zatím nehrozí.

Evropské akcie zaznamenaly obecně ziskový týden. Zdaleka nejvíce se dařilo ve čtvrtek, pátek pouze korigoval zisky. Německé a francouzské akcie připsaly 2,6 %, FTSE 100 1,9 %. Polská burza 0,7 % a souhrnný STOXX Europe 600 připsal celkem 2,2 %.

USA

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů Markit (září - předběžný):
aktuální hodnota: 51,4
očekávání trhu: 52,0
předchozí hodnota: 52,0

Očekávané události

16:00 Prodeje nových domů (srpen): očekávání trhu: 600 tis., předchozí hodnota: 654 tis.

16:00 Prodeje nových domů (m-m) (srpen): očekávání trhu: -8,3 %, předchozí hodnota: 12,4 %

16:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (září): očekávání trhu: -3,0, předchozí hodnota: -6,2

Popis trhu

Nejsledovanější akcií před otevřením trhů byla sociální síť Twitter, která si připsala přibližně 20 % po spekulaci o potenciální akvizici ze strany Google a Salesforce.com. Spekulaci jako první oznámil server CNBC.

Jiný zástupce technologického sektoru Apple dnes klesal přes 2 % (později se pokles zmírnil). Za poklesem stojí negativní výhled výzkumné společnosti Gfk. Ta uvedla, že prodeje iPhone 7 mimo území USA jsou slabé. Prodeje přes víkend modelů iPhone 7 a 7 Plus jsou meziročně nižší o 25 % ve srovnání s prvním víkendem 6S a 6 Plus.

Zajímavá byla i ropa, když se cena zvýšila na 46,50 dolaru po spekulaci, že by Saudská Arábie mohla snížit produkci ropy výměnou za nezvyšování ze strany Íránu. V průběhu dne Saudská Arábie uvedla, že jednání v Alžírsku bude pouze konzultací a neočekává rozhodnutí. Cena ropy nakonec uzavřela o dva dolary níže, než bylo denní maximum (-4 %). Přes víkend a začátkem příštího týdne lze očekávat mnoho protichůdných vyjádření nejmenovaných zdrojů agentur od Reuters po Wall Street Journal. Na základě těchto vyjádření lze očekávat vyšší volatilitu. Tento týden se ropa WTI se pohybovala v rozpětí mezi 42,5-46,5 dolarů.

Americké trhy po předchozím růstu vybírají zisky. Nežli o negativní sentiment, se spíše jedná o korekci krátkodobě překoupených trhů. Kupříkladu futures na index strachu VIX roste pouze o 1 % na hodnotu 15,4, zatímco spot roste o 3 % na 12,4. Před zasedáním FEDu byly úrovně výrazně vyšší.

Nejhůře se daří energetickému sektoru kvůli poklesu cen ropy, zatímco se daří telekomunikacím.

FED navrhuje zpřísnění obchodování fyzických komodit od ropy po plyn pro finanční instituce včetně bank. Agentury jako Bloomberg píšou o zvláštní výjimce u bank Goldman Sachs (-1,2 %)  a Morgan Stanley (-1 %), které mohou být nuceni navýšit kapitál při pozicích u fyzických komodit. Obchodování fyzických komodit s sebou nese environmentální a bezpečnostní rizika. Právě Goldman Sachs a Morgan Stanley podléhaly mírnější regulaci než jiné banky.
Měď již v rámci této regulace nebude drahým kovem, což může zpřísnit pravidla pro držení tohoto kovu.

Řada investičních bank již výrazně omezila obchodování s fyzickými komoditami. Morgan Stanley loni prodala ropné aktivity a ustoupila ze zavedení obchodování průmyslových kovů. Goldman Sachs loni zrušila operace v uhelném sektoru.

Podnikové zprávy

Sociální síť Twitter se blíží prodeji

Komodity

Ropa

Saudská Arábie údajně sníží produkci ropy, pokud Írán nebude produkci zvyšovat

Měď

Čínská poptávka roste

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.