Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Neděle 16.5.2021 23:23
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»Erste Bank: čísla bez překvapení, slabší výhled na 2017

Zpravodajství

Erste Bank: čísla bez překvapení, slabší výhled na 2017

04.11.2016 08:48:00 | Fio banka

Čisté úrokové výnosy banky zaznamenaly ve 3Q 2016 3,5% meziroční propad při úrovni 1 073,4 mil. EUR. V porovnání s tržním konsensem (1 092 mil. EUR) tak reportovala rakouská banka nižší hodnoty. Stejně jako v předchozích kvartálech tak nedokázal růst obchodních objemů banky kompenzovat prostředí nízkých úrokových sazeb na trhu. Čistá úroková marže Erste Bank za 1-9M 2016 dosáhla úrovně 2,5 % (1-9M 2015 2,6 %).

Rovněž druhou položku jádrových výnosů banky – čisté výnosy z poplatků reportovala Erste při nižších hodnotách (434,9 mil. EUR; -4,5 % r/r) v porovnání s tržním očekáváním (443 mil. EUR). Na jejich 4,5% meziročním propadu se podílely zejména nižší výnosy z obchodů s cennými papíry i nižší poplatkové výnosy ze zprostředkování platebního styku.

Ostatní výnosy banky ve výši 134 mil. EUR naopak mírně předčily projekci trhu a jejich vlivem dosáhly celkové provozní výnosy banky úrovně 1 643 mil. EUR v souladu s tržními odhady (1,649 mld. EUR).

Provozní náklady Erste Bank za 3Q 16 ve výši 982,7 mil. EUR meziročně vzrostly o 2,8 % v souladu s našimi odhady. Provozní zisk banky ve výši 660 mil. EUR (-10 % r/r) dosáhl mírně slabších hodnot v porovnání s tržními předpoklady (673 mil. EUR). Ukazatel provozní efektivnosti banky (cost-to-income) tak zůstává za 1-9M 2016 na slabých úrovních při 59,7 %.

Stejně jako v první polovině letošního roku představovaly v uplynulém čtvrtletí velmi nízké náklady na riziko (37 mil. EUR; -126 % r/r) hlavní generátor lepší meziroční ziskovosti Erste Bank. Čistý zisk reportovala Erste Bank na úrovni 337 mil. EUR (+22 % r/r) téměř v souladu s tržním očekáváním.

Podíl nesplácených úvěrů (NPL) na celkovém úvěrovém portfoliu banky dosáhl na konci 3Q 2016 příznivých hodnot při 5,5 % (3Q15 7,1%). Kapitálovou přiměřenost banky při 13,2 % (CET1) vnímáme jako relativně komfortní.

V rámci ranního reportu potvrdil management banky výhled pro letošní rok při očekávané návratnosti vlastního kapitálu (ROTE) při hodnotách >12 %. Pro rok 2016 počítá management banky s návrhem dividendy ve výši 1 EUR (3,5% dividendový výnos), což by nemělo pro trh představovat žádné překvapení. Mírným zklamáním pro trh může být slabší výhled banky na příští rok. Erste Bank počítá v roce 2017 s návratností vlastního kapitálu (ROTE) ve výši > 10 % při předpokladech stabilních provozních výnosů (v nejlepším možném případě za předpokladu 5% růstu čistých úvěrů),vyšších nákladů na riziko a zlepšení ostatního výsledku hospodaření na pozadí nižších bankovních daní v Rakousku.

Výsledky Erste bank (BAAERBAG) za 3Q 2016
v mil. EUR3Q 2016Konsensus 3Q 20163Q 16 /3Q 15 (%)3Q 2015
Čisté úrokové výnosy 1073,4 1 092,0 -3,5 % 1 112,3
Čisté poplatky a provize 434,9 443,0 -4,5 % 455,2
Ostatní výnosy n.a. 124,0
Čisté provozní výnosy 1 643,0 1 649,0 -2,9 % 1 691,6
Provozní náklady (982,7) (975) +2,8 % (955,6)
Provozní zisk 660,4 673,0 -10,3 % 735,9
Náklady na riziko (37,0) (55) -126 % (144,4)
Čistý zisk 337,4 345,0 21,9 % 276,9


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Michal Křikava

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

PVT1,69+7,64
STOCK83,90+3,58
PEN75,00+3,45
ERBAG846,00+3,35
EFORU104,00+2,97

Zajímavé poklesy

TOMA1 270,00-0,78
NOKIA102,50-0,33
ENRGA2 600,000,00
VGP2 010,000,00
VOW35 060,000,00

Kurzovní lístek

EURnahoru25,490+0,33
HUFdolu7,172-0,06
JPYnahoru19,241+0,40
PLNdolu5,637-0,23
USDnahoru21,024+0,69

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obr?zek

PXnahoru+1,481 121,8114.05.21
RMnahoru+1,65570,5014.05.21
DJIAnahoru+1,0634 382,1314.05.21
NASDAQnahoru+2,3213 429,9814.05.21
SP500nahoru+1,494 173,8514.05.21
DAXnahoru+1,4315 416,6414.05.21


Odborné články

Ekonomika ?T24.cz