Denní report - úterý 15.11.2016

ČR: Pražská burza bez výraznější změny, nicméně akcie O2 +5,5%, SRN: Německé akcie uzavřely v zisku, USA: Wall Street v zeleném

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza se po celou seanci udržovala mírně v kladném teritoriu, nicméně nakonec v závěrečné aukci oslabila a zakončila s nepatrnou ztrátou -0,05% pod 905 body. Dařilo se především akcím O2, které udržely svou pozici v indexu MSCI. Titul vyletěl o 5,5% a uzavřel těsně pod 240 Kč s nadstandardním objemem 366 mil. Kč. Do indexu MSCI byla nově zařazena Moneta Money Bank. Přestože se to očekávalo, tak ráno atakovala psychologickou metu 90 Kč (+4,48%), což jsou historická maxima. Nakonec optimismus investorů polevil a bankovní emise po výběru krátkodobých zisků zakončila se ztrátou -1,05% nad 85 Kč, při největším denním objemu 691 mil. Kč. S oživením na komoditních trzích mírně posílil Čez a to o 0,19% na 426 Kč, když předtím nerostl šest seancí v řadě. Naopak mírně v záporném teritoriu uzavřela Komerční banka (883 Kč -0,44%) a Erste Bank (748 Kč -0,49%). Díky akcím O2 a Moneta Money Bank dosáhl celkový zobchodovaný objem silně nadprůměrné hodnoty 1,4 mld. Kč

Podnikové zprávy

MSCI přidává akcie Monety do indexu MSCI Czech Republic

ČEZ by měl dle včerejšího rozhodnutí soudu získat od SŽDC další 1,2 mld. Kč

Erste Bank zvyšuje hodnocení O2 na akumulovat, cílová cena nezměněna

Banka UBS zvyšuje cílovou cenu pro Erste Group na 30 eur, doporučení nezměněno

Německo

Hlavní zprávy

HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,4 %

HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 1,7 %
očekávání trhu: 1,8 %
předchozí hodnota: 1,8 %

HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 3,1 %

Průzkum ZEW - index současných podmínek (listopad):
aktuální hodnota: 58,8
očekávání trhu: 61,6
předchozí hodnota: 59,5

Průzkum ZEW - index očekávání (listopad):
aktuální hodnota: 13,8
očekávání trhu: 8,1
předchozí hodnota: 6,2

Hlavní zprávy (Eurozóna)

Obchodní bilance (sezónně očištěno (září):
aktuální hodnota: 24,9 mld.
očekávání trhu: 22,1 mld.
předchozí hodnota: 23,3 mld.

Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (září):
aktuální hodnota: 26,5 mld.
očekávání trhu: 22,5 mld.
předchozí hodnota: 18,4 mld.

Průzkum ZEW - index očekávání (listopad):
aktuální hodnota: 15,8
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 12,3

HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

HDP (y-y) (sezónně očištěno) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 1,6 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 1,6 %

Popis trhu

Největší zisk si v úterý na frankfurtské burze připsal Adidas (ADS +3,4 %), dařilo se i utilitám, RWE (RWE +2,6 %) a E.ON (EOAN +2,2 %). Více než tři procenta připsala také Lufthansa (LHA). Ve ztrátě závěrem dne skončila farmaceutická společnost Merck (MRK -2,0 %), přesto, že oznámila pozitivní výsledky za minulé čtvrtletí. Nedařilo se ani pojišťovně Munich Re (MUV2 -1,2 %) a skupině Linde (LIN -1,2 %). Index STOXX Europe 600 v závěru dne připsal 0,5 %, nejvíce se dařilo energetickému a finančnímu sektoru.

Podnikové zprávy

Německý Merck prezentoval výsledky za 3Q nad očekávání

USA

Hlavní zprávy

Index importních cen (m-m) (říjen):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,1 % / revize: 0,2 %

Index importních cen (y-y) (říjen):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: -0,3 %
předchozí hodnota: -1,1 %

Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (říjen):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,6 %

Podnikové zásoby (září):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (11. listopadu): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1,2 %

14:30 Index výrobních cen (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %

14:30 Jádrový PPI (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:30 Index výrobních cen (y-y) (říjen): očekávání trhu: 1,2 %, předchozí hodnota: 0,7 %

14:30 Jádrový PPI (y-y) (říjen): očekávání trhu: 1,6 %, předchozí hodnota: 1,2 %

15:15 Průmyslová produkce (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,1 %

15:15 Využití kapacit (říjen): očekávání trhu: 75,5 %, předchozí hodnota: 75,4 %

16:00 Index realitního trhu NAHB (listopad): očekávání trhu: 63, předchozí hodnota: 63

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (11. listopadu): očekávání trhu: 1000 tis., předchozí hodnota: 2432 tis.

16:30 Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (11. listopadu): očekávání trhu: 40 tis., předchozí hodnota: 28 tis.

16:30 Změna zásob benzínu podle EIA (11. listopadu): očekávání trhu: -1100 tis., předchozí hodnota: -2841 tis.

16:30 Změna zásob destilátů podle EIA (11. listopadu): očekávání trhu: -1750 tis., předchozí hodnota: -1948 tis.

Popis trhu

Přední zámořské indexy uzavřely seanci s kladnou bilanci, nicméně v opačném gardu než v předchozích (povolebních) dnech, když užší index DJIA posílil "jen" o 0,3% (a prodloužil růstovou sérii na 7 dní), technologický Nasdaq pak zpevnil o 1,1%. Příznivý den zaznamenaly i defenzivní dividendové sektory - utility v rámci indexu S&P500 zpevnily o 1,7%, telekomunikace si pak připsaly dokonce 2,1%. Finanční a realitní sektor naopak zaostával.

Na trzích tak byla patrná „vyčerpanost“ sektorové rotace, kdy investoři po zvolení D.Trumpa hekticky akumulovali bankovní emise na pozadí prudkého růstu výnosů a společnosti potenciálně participující na možném fiskálním stimulu  (př. stavební  či průmyslové firmy), zatímco dividendové tituly se ocitly pod tlakem podobně jako technologie, kde hlavní jména (Facebook (FB +1,8%), Google (GOOG / GOOGL +2,9%), Apple (AAPL +1,3%)) od začátku listopadu do včerejšího dne registrovaly ztráty mezi 6 – 12% a posunuly se do pásma krátkodobé přeprodanosti. Dnešní korektivní pohyb směrem vzhůru tak nemusel být poslední.

Mezi vítězi dnes figuroval i energetický sektor (+2,7%) při prudkém růstu ceny ropy o téměř 6% přes hladinu 45 USD/b. vymazávající ztráty předchozích tří seancí na pozadí snah zemí OPEC o dosažení dohody o snížení produkce na blížícím se zasedání 30.11.. Mírné zisky si připsaly i drahé kovy.

Diskutovaná fiskální expanze po nástupu Trumpa do úřadu a dnes zveřejněné US maloobchodní tržby nad očekávání posunuly prosincové zvýšení úrokových sazeb do „pásma jistoty“, když tento krok je dle aktuálních dat očekáván s 94% pravděpodobností. Odvrácení tohoto rozhodnutí je tak možné snad jen po katastrofálních číslech z trhu práce (2.prosince) nebo na základě neočekávaného externího šoku.

Podnikové zprávy

Maloobchodní řetězec Home Depot prezentoval tržby za 3Q FY 2017 nad očekávání

Filip Tvrdek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Filip Tvrdek
Fio banka, a.s.