PortFio - navýšení pozice v ČEZu
V kontextu zvýšeného doporučení pro akcie ČEZu na "koupit" z původního "držet" z dnešního dne (kompletní analýza zde) využíváme součastných cen k navýšení stávající pozice v modelovém portfoliu PortFio. Na trhu bylo nakoupeno 200 ks za cenu 417 Kč. Celková pozice v portfoliu aktuálně dosahuje 700 ks.
Naše nová cílová cena 516 Kč představuje vůči aktuálnímu kurzu potenciál zhruba 23%. Ve srovnání s naší předchozí analýzou navyšujeme predikci cen silové elektřiny, za které bude ČEZ v období 2017 – 2020 prodávat ze svých zdrojů, v průměru o 19 % na 29,5 – 31,4 EUR. Na základě toho zvyšujeme výhled EBITDA pro roky 2017 - 2020 v průměru o 11 % na 57 – 58 mld. Kč a výhled očištěného čistého zisku v průměru o 39 % na úrovně kolem 16 mld. Kč. I přesto, že v příštím roce již nepočítáme s dividendou ve výši 40 Kč, tak stále nahlížíme na akcie ČEZ jako na atraktivní dividendový titul. Zachování současného cca 80% výplatního poměru indikuje dividendu v roce 2017 na úrovni 27 Kč na akcii, což při současné tržní ceně akcie kolem 417 Kč stále znamená velmi solidní 6,5% dividendový výnos. Domníváme se však, že likvidní pozice ČEZu je stále natolik příznivá, že může dojít k úpravě dividendového schématu, např. k navýšení výplatního poměru ke sto procentům, což by indikovalo dividendu v příštím roce poblíž 34 Kč a atraktivní 8% dividendový výnos.
Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - středa 24.04.2024
24.04. 22:17 Fio - Boeing spálil za 1Q méně hotovosti, než analytici čekali
24.04. 17:29 Fio - Pražská burza ve středu v poklesu
24.04. 17:01 Fio - Čísla za 2Q provozovatele sítě elektronických plateb VISA potěšila analytiky
24.04. 14:59 Fio - Tesla reportovala dle analytiků lepší čísla za 1Q, než se trh obával
24.04. 12:48 Fio