zavřít Přihlášení

Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Pátek 1.11.2024 0:09
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»KB: Poznámky z konferenčního hovoru

Zpravodajství

KB: Poznámky z konferenčního hovoru

13.02.2017 08:54:00 | Fio banka
V rámci konferenčního hovoru k hospodářským výsledkům za 4Q/FY 2016 nastínilo vedení KB výhled hospodaření pro letošní rok.

Čistý úrokový výnos očekává management banky meziročně stabilní. Očekávání stabilního čistého úrokového výnosu vychází z předpokladů poklesu čisté úrokové marže o 10 b.b. a růstu úvěrového portfolia v řádu vyšších jednotek procent. Poplatkové výnosy banky očekává management meziročně lehce nižší (cca o 2 %) vzhledem k dekonsolidaci společnosti Cataps ke konci 3Q/16. Ta generovala cca 4 % (80 mil. Kč čtvrtletně) poplatkových výnosů banky. Po očištění o tento vliv by poplatkové výnosy banky mohly dosáhnout cca 2% růstu. Výnosy z finančních operací by měly po očištění o jednorázový výnos z prodeje majetkové účasti ve Visa Europe zůstat na přibližně stejných úrovních jako v roce 2016. Rizikové náklady banky by v relativním vyjádření měly i v letošním roce setrvat v rozmezí 30 – 40 b.b. průměrného úvěrového portfolia. Vedení banky očekává vzhledem k rostoucí fázi hospodářského cyklu hodnoty spíše u dolní hranice rozpětí.

Zveřejněné informace jsou víceméně v souladu s naším očekáváním. Naši cílovou cenu pro akcie Komerční banky ve výši 940 Kč / akcii potvrzujeme. Od publikování naší poslední analýzy posílily akcie KB o cca 15 %. Současná tržní cena akcií KB nenese ve vztahu k námi odhadované vnitřní hodnotě akcií žádný bezpečnostní polštář.  Na současných úrovních nepovažujeme akcie KB již za investičně atraktivní.


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Michal Křikava

Poslední zprávy

Právě diskutujete

Škola investování

04.11.2024Liberec
04.11.2024Ostrava
05.11.2024Zlín
05.11.2024Mladá Boleslav
06.11.2024Hradec Králové


Zajímavé vzestupy

NLOK677,00+7,46
TMR590,00+4,42
ERBAG1 291,00+3,45
EFORU183,00+0,55
TABAK16 240,00+0,37

Zajímavé poklesy

IMO380,00-9,26
RBI424,80-8,35
COLHO95,00-5,00
ATS428,60-4,71
VER1 874,00-4,24

Kurzovní lístek

EURnahoru25,325+0,19
HUFnahoru6,203+0,14
JPYnahoru15,234+0,43
PLNnahoru5,821+0,27
USDnahoru23,278+0,80

demo-e-broker

Indexy

01.11.2024
Graf - DAX

PXdolu-0,071 639,2631.10.24
RMnahoru+1,80520,7731.10.24
DJIAdolu-0,9041 763,4631.10.24
NASDAQdolu-2,7618 095,1531.10.24
SP500stejne0,004 357,7322.09.21
DAXdolu-0,9319 077,5431.10.24


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz