Výsledky Erste Bank jsou mírným zklamáním
Výsledky:
Provozní zisk poklesl meziročně o cca 8,2 % z 2,9 mld. EUR na 2,66 mld. EUR. Rostoucí objem úvěrů nedokázal přebít pokles čisté úrokové marže a pokles příjmů z fixních poplatků a provizí.
Čistý úrokový příjem v roce 2016 klesl o 1,6 % na 4,37 mld. EUR. Příjem z poplatků a provizí také poklesl, o 4,2 % na 1,78 mld. EUR.
Banka potvrdila výhled na rok 2017 a očekává přinejlepším stagnaci tržeb. Fixní poplatky by také měly letos dosáhnout úrovně z loňského roku. Navržená dividenda je 1 EUR, dle očekávání.
Ředitel banky v současné situaci vidí nulový důvod pro akvizice nebo investování do fyzické pobočkové sítě.
Komentář analytika:
Výsledky Erste Bank hodnotíme jako neutrální až mírně negativní. Bance v budoucnu pravděpodobně zpomalí růst tržeb, měl by ale také zpomalit pokles čisté úrokové marže, jelikož pokles úrokových sazeb se zastavil a výnosová křivka by se mohla mírně zestrmit. Příjem z fixních poplatků bude velmi pravděpodobně dále klesat. Celkově by tedy měl operativní zisk v průměru pro nejbližších několik čtvrtletí nadále mírně klesat, protože růst tržeb nebude schopen vyvážit pokles ostatních komponent rovnice. Na udržení výše čistého zisku Erste potřebuje růst tržeb o cca 5 % ročně, aby vyvážil ostatní negativní vlivy.
Vzhledem k pokračujícímu přesunu zákazníků z poboček do online a mobilních kanálů firma bude mít vysoké fixní náklady, které bude nutné snížit, aby nedošlo k dalšímu tlaku na marže.
Poslední zprávy
- Denní report - čtvrtek 25.04.2024
25.04. 22:08 Fio - Výsledky Royal Caribbean za 1Q překonaly očekávání, společnost rovněž navyšuje výhled
25.04. 17:21 Fio - Pražská burza klesala, Moneta na pražské burze naposledy s dividendou
25.04. 16:59 Fio - Caterpillar spolu s výsledky za 1Q uvedl, že ve 2Q očekává meziročně nižší výnosy
25.04. 16:57 Fio - Altria reportovala za 1Q výsledky v souladu s očekáváním a potvrdila celoroční výhled
25.04. 15:23 Fio