Wall Street bez výrazných změn, energie pod tlakem

Nová historická maxima u technologického Nasdaqu (6133 bodů) a širšího indexu S&P500 (2403,87b.) byla v úvodu seance opět dosažena. Následně se ale indexy posunuly níže k blízkosti včerejších závěrečných hodnot, tažené dolů sektorem energií na pozadí poklesu ceny ropy pod 46 USD/b. Relativně lépe se vede technologickému Nasdaqu (+0,3%), který se i přes ústup z rekordních hodnot drží v kladném teritoriu.

Energie vévodí dnešnímu poklesu, když souhrnně ztrácí 0,8% v rámci indexu S&P500. Sektoru nepomáhají zvýšené projekce EIA ohledně produkce ropy v USA pro následující rok, která by dle odhadů měla dosáhnout 9,96 mil. barelů /den (odhad z předchozího měsíce hovořil o 9,9 mil.). V letošním roce by pak produkce měla dosáhnout 9,31 mil. barelů /den (vs. 9,22 mil. dubnový odhad) při pokračujícím otevírání nových vrtů. Nutno podotknout, že tyto údaje jsou citlivé na vývoj ceny ropy, proto v případě dalšího poklesu lze předpokládat zpomalování tempa otevírání vrtů ba dokonce zvrácení růstového trendu započatého loni v červnu. Negativnímu sentimentu nenahrávají ani zprávy z Libye o nejvyšší produkci za více než 2 roky, která dosáhla téměř 800 tis. barelů /den. To podkopává snahy zemí OPEC a přidružených nonOPEC států o stabilizaci ceny ropy prostřednictvím snižování těžebních kvót.

V rámci S&P500 ztráty zaznamenávají i reality a komunikace (-0,6%) na pozadí růstu tržních sazeb po včerejším jestřábím komentáři členky Fedu L. Mesterové indikující téměř jisté zvýšení úrokových sazeb na červnovém zasedání. Naopak nejlepší výkonnost předvádí sektor zbytných statků (+0,5%)

Vedle sledování měnících se statistik historických maxim u indexů stojí za pozornost i posun „indexu strachu“ VIX na rekordně nízké úrovně. Dnešní minimum na úrovni 9,56 znamená nejnižší úroveň za více než 10 let a dokládá tak nebývale pozitivní tržní sentiment bez známek nejistoty a volatility. V tomto prostředí, které nepamatuje po mnoho měsíců výraznější tržní korekci, je vhodné nezapomínat na fundament společností ruku v ruce s monitoringem jejich překoupenosti. Slabá "rychlokvašková" jména a trvající růstové momentum pak náhle dokáží udělat „díru“ v nejednom portfoliu.

 

Index S&P 500 -0,03 % na 2398,6 b.
Nejsilnější sektory S&P	Změna	Nejslabší sektory S&P	Změna
Zbytná spotřeba	+0,5 %	Energie	-0,8 %
Průmysl	+0,2 %	Reality	-0,6 %
Informační technologie	+0,2 %	Telekomunikace	-0,6 %
Nejsilnější akcie S&P	Změna	Nejslabší akcie S&P	Změna
Marriott International (MAR)	+6,4 %	Sealed Air Corp (SEE)	-7,6 %
United Continental Holdings (UAL)	+5,4 %	TEGNA (TGNA)	-6,9 %
American Airlines Group (AAL)	+5,1 %	International Flavors & Fragrances (IFF)	-5,7 %
Under Armour (UAA)	+3,8 %	TransDigm Group (TDG)	-5,4 %
Under Armour (UA)	+3,7 %	Discovery Communications (DISCA)	-3,7 %

David Lamač, Fio banka, a.s.