Bank of America pomáhaly ve 2Q vyšší sazby, výnosy z obchodování na kapitálových trzích klesaly

Banka předčila očekávání na úrovni výnosů. Pomáhaly jí zejména vyšší sazby a s tím rostoucí úrokový spread.

Výsledky společnosti Bank of America Corp (BAC) za 2Q 2017
	2Q 2017	Konsensus 2Q 2017	2Q 2016
Výnosy (mld. USD)	22,83	21,78	21,29
Čistý zisk (mld. USD)	5,27	--	4,78
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,46	0,43	0,41

 

Výnosy nad konsensem

Bank of America dnes reportovala výsledky za druhé čtvrtletí letošního roku. Výnosy očištěné o úrokové náklady předčily očekávání analytiků Reuters v konsensu, když celkově vzrostly o 7 % na 22,8 miliard dolarů. Čistý zisk banky poskočil v meziročním sorvnání o 10 %. Stejně jako v prvním kvartále, těžila banka i tentokrát z rostoucích úrokových sazeb v americké ekonomice. Pozitivní čísla z retailového bankovnictví tak mazala zpomalení v oblasti kapitálových trhů.

Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly o 9 %, když se dostaly na hodnotu 11 miliard dolarů. Neúrokové výnosy posléze vzrostly o 6 % na 11,8 miliard dolarů. Neúrokové výnosy tahaly nahoru čísla z businessu se spotřebitelskými kreditními kartami a vyšší poplatky z investičního bankovnictví. Naopak výnosy z obchodování s dluhopisy a akciemi klesaly. Neúrokové náklady pak vzrostly o 2 % na 13,7 miliardy dolarů. Ukazatel kmenového kapitálu Tier 1 činí 11,6 %.

Bance pomáhají vyšší sazby

Druhé největší americké bance, co se do velikosti bilance týče, tak pomáhá zpřísňování měnové politiky ze strany Fedu. Bankám tato situace dovoluje navyšovat úrokový spread mezi úrokovými sazbami na úvěrech a vkladech klientů. Tomu nasvědčuje i ukazatel čistého úrokového výnosu Bank of America, který v meziročním srovnání vzrostl z 2,23 % na 2,34 %. Ve srovnání s prvním kvartálem tohoto roku se však jedná o mírný pokles z 2,39 %. Dizice spotřebního bankovnictví vykázala čistý zisk ve výši 2 miliard dolarů, což se rovná 5% nárůstu v meziroční komparaci. 

Bank of America tak vyhovuje současná situace zprísňování měnové politiky, vzhledem k velkému rozsahu svého domácího maloobchodního bankovnictví. Proto je banka výrazněji citlivá na vývoj úrokových sazeb.

Výnosy ze sales a tradingu klesaly

Stejně jako pro konkurenty v podobě Citigroup, JP Morgan či dalších bank, nebyla ve druhém čtvrtletí situace příliš pozitivní v oblasti kapitálových trhů spojená s nižší volatilitou na trzích. Výnosy ze sales a tradingu poklesly meziročně o 9 % na 3,4 miliardy dolarů. Výnosy z obchodování s fixně úročenými aktivy posléze klesly dokonce o 14 % 2,254 miliardy dolarů. Přesto však předčily očekávání analytiků, kteří v konsensu čekaly výraznější propad až na 2,22 miliardy dolarů.

Buffetova Berkshire Hathaway se stane největším akcionářem banky

Poté, co americká centrální banka na konci června oznámila, že schválila plány všech velkých amerických bank ohledně dividend a zpětných odkupů v rámci druhého kola zátěžových testů, informoval Warren Buffet, že jeho společnost Berkshire Hathaway hodlá uplatnit warranty s realizační cenou 7,14 dolarů na akcii v celkové výši 5 miliard dolarů. Vzhledem k tomu, že akcie Bank of America se obchodují nad 24 dolary za akcii, získá tak Buffet celkový objem akcií ve výši 17 miliard dolarů a stane se tak majoritním akcionářem banky.

Akcie Bank of America dnes po výsledcích v pre-marketu klesají o 0,61 %.

Podrobnější výsledky jsou k dispozici zde.

Bank of America Corp (BAC) včera uzavřela na 24,02 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	239,0	P/E	13,7
Vývoj za letošní rok (%)	+8,7	Očekávané P/E	13,5
52týdenní minimum (USD)	13,8	Prům. cílová cena (USD)	26,3
52týdenní maximum (USD)	25,8	Dividendový výnos (%)	1,3

 

Zdroj: Bloomberg, The Financial Times, Bank of America

František Mašek, Fio banka, a.s.