Denní report - čtvrtek 27.07.2017

27.07.2017 22:30:00 | Fio banka

ČR: PX mírně v plusu, Erste na nových maximech, SRN: Index DAX uzavřel ztrátou 0,9 %, USA: Smíšený závěr na amerických trzích

Pražská burza

Popis trhu

Po otevření v mírném záporu se index PX velmi rychle dostal do kladných čísel, ve kterých vydržel až do samotného konce obchodního dne. Závěrečná hodnota indexu 1014,89 bodů znamená růst o 0,3%. Tahounem indexu nadále zůstávají akcie Erste Group, které posílily o 0,94% a kurz se dostal na dohled hranice 930 Kč. Optimismus před výsledky, které firma bude reportovat v závěru příštího týdne, u titulu nadále zůstává a kurz je na nejvyšší letošní hodnotě. Vývoj šel dnes i proti sektoru, když v Evropě banky mírně ztrácely. Pod tlakem byla po výsledcích především Deutsche Bank (-6%). Podporou pro vývoj Erste byla dnes informace o vylepšeném ratingu ze strany Moody´s. Komerční banka částečně korigovala včerejší pokles a přidala 0,59%. Moneta (-0,37%) mírně oslabila, ale hranici 80 Kč udržet dokázala. O deset haléřů pod psychologickou a opakovaně testující hranicí 400 Kč zavíral ČEZ (+0,33%). Před zítřejším reportem výsledků se dařilo akciím O2, které si připsaly 1,1%. Investoři měli k dispozici dnes dvě nová doporučení z dílny domácích brokerů. Komerční banka vylepšila pohled na mediální CME, když ji nově cíluje na 5 USD místo původních 4,2 USD. Společnost Wood&Co snížila doporučení na Unipetrol na „držet“, cílová cena byla navýšena na 319 Kč. Titul zavíral s mírnou ztrátou pod hranicí 300 Kč, o půl procenta níže končily rovněž akcie mediální CME.

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (srpen):
aktuální hodnota: 10,8
očekávání trhu: 10,6
předchozí hodnota: 10,6

Očekávané události

14:00 CPI (m-m) (červenec - předběžný): očekávání trhu: 0.2%, předchozí hodnota: 0.2%

14:00 CPI (y-y) (červenec - předběžný): očekávání trhu: 1.5%, předchozí hodnota: 1.6%

Hlavní zprávy (eurozóna)

Peněžní zásoba M3 (y-y) (červen):
aktuální hodnota: 5,0%
očekávání trhu: 5,0%
předchozí hodnota: 5,0%

Očekávané události (eurozóna)

11:00 Ekonomická důvěra (červenec): očekávání trhu: 110.8, předchozí hodnota: 111.1

11:00 Indikátor obchodního klimatu (červenec): očekávání trhu: 41640, předchozí hodnota: 42005

11:00 Důvěra v průmyslu (červenec): očekávání trhu: 42798, předchozí hodnota: 42859

11:00 Důvěra ve službách (červenec): očekávání trhu: 42838, předchozí hodnota: 42838

11:00 Spotřebitelská důvěra (červenec - konečný): očekávání trhu: -1.7, předchozí hodnota: -1.7

Popis trhu

Německý index DAX dnes výrazně ztrácel. Nejvíce po dnešních výsledcích ztrácela Deutsche Bank (DBK -6,5 %). Dnešní výsledky společnosti zaostaly za odhady na úrovni výnosů. Podobně se po výsledcích nedařilo ani společnosti Deutsche Boerse (DB1 -3,8 %), farmaceutické Bayer (BAYN -3,0 %) a automobilce Volkswagen (VOW3 -2,4 %). Posilovala dnes zejména Vonovia (VNA +1,5 %) a pojišťovna Allianz (ALV +1,4 %). Dařilo se i Continetal (CON +1,0 %), Deutsche Telekom (DTE +0,8 %) a SAP (SAP +0,7 %).

Podnikové zprávy

Deutsche Bank ve svém výsledkovém reportu zaostala na úrovni výnosů

Automobilka Volkswagen reportovala výsledky za 2Q 2017

Německý agrochemický a farmaceutický konglomerát Bayer reportoval výsledky za 2Q

USA

Hlavní zprávy

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (červen – předběžný):
aktuální hodnota: 6,5%
očekávání trhu: 3,9%
předchozí hodnota: -0,8% / revize: -0,1%

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. července):
aktuální hodnota: 244 tis.
očekávání trhu: 240 tis.
předchozí hodnota: 233 tis. / revize: 234 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. července):
aktuální hodnota: 1964 tis.
očekávání trhu: 1960 tis.
předchozí hodnota: 1977 tis.

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (červen – předběžný):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,2 % / revize: 0,7 %

Velkoobchodní zásoby (m-m) (červen – předběžný):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,4 %

Index aktivity Chicago Fed (červen):
aktuální hodnota: 0,13
očekávání trhu: 0,37
předchozí hodnota: -0,26 / revize: -0,30

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (23. červenec):
aktuální hodnota: 48,6
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 47,6

Změna zásob plynu podle EIA (21. Červenec):
aktuální hodnota: 17
očekávání trhu: 24
předchozí hodnota: 28

Index výrobní aktivity kansaského FEDu (červenec):
aktuální hodnota: 10
očekávání trhu: 12
předchozí hodnota: 11

Popis trhu

Americké indexy sice opět posunuly svá intradenní historická maxima, na trhu ale po sérii růstů nakonec zintenzivněla ochota k výběru zisků na pozadí obratu na eurodolarovém páru v čele s technologiemi, u nichž jsou současné valuace „nejnašponovanější“. Technologický Nasdaq se v současné době obchoduje na 24násobku očekávaného letošního zisku (PE), širší index S&P500 registruje očekávané PE na 19 a DJIA na 18. A investoři dnes tento rozdíl reflektovali. Zatímco DJIA se po celou seanci udržoval v kladných hodnotách a nakonec tak uzavřel na novém rekordu, S&P500 odepsalo 0,1% a Nasdaq dokonce 0,6%.

Vlajkové technologické lodě a s ním celý index již minimálně potřetí za posledních 5 měsíců čelily bleskovému výprodeji, kdy sektorový benchmark odepsal 1% během 30 minut při intradenním rozpětí 2,2%. Investoři by tak nadále měli při investičním rozhodování reflektovat fundamentální parametry společností při pravděpodobném rostoucím výskytu korekcí a „flash-crashů“ v 2. polovině roku.

Informační technologie dominovaly dnešním poklesům (-0,8%) i v rámci S&P500, nevedlo se ani zdravotnickému sektoru (-0,7%). Naopak hvězdou dne se staly telekomunikace s nevídaným ziskem +5,2% v návaznosti na solidní kvartální čísla a nárůst počtu zákazníků telekomunikační spol. Verizon (VZ +7,7%), pomáhající vzhůru i hlavnímu konkurentovi AT&T (T +2,9%). Telekomy, které v uplynulých měsících čelily výprodejům kvůli obavám z konkurenčních bojů i klesajícímu apetitu investorů o defenzivní odvětví, se nyní rychle vrací na výsluní a vzdalují se nedávným minimům. Vedle relativně nízkých valuačních násobků vyplácí i solidní dividendu (Verizon výnos 4,8%, AT&T 5%). O 1% pak posílil energetický sektor při růstu ceny ropy (+0,8%) i zemního plynu (+1,5%).

V rámci S&P500 se nejvíce dařilo i přes smíšené čtvrtletní výsledky přednímu poskytovateli outsourcingových služeb v oblasti mezd a lidských zdrojů Automatic Data Processing (ADP +9,1%) po oznámení o budování pozice ve společnosti ze strany známého aktivistického investora B.Ackmana prostřednictvím své spol. Pershing Square Capital Management. Nejhorší výsledek naopak vykázaly akcie softwarové spol. CA (CA -10%) po krachu fůzních námluv se spol. BMC Software.