Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Pondělí 1.3.2021 17:57
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»Komerční banka: Projekce hospodaření za 3Q/17

Zpravodajství

Komerční banka: Projekce hospodaření za 3Q/17

02.11.2017 11:58:00 | Fio banka
Komerční banka zveřejní výsledky svého hospodaření za 3Q 2017 v pátek 3.11. 2017 v 7:00 hod. Konferenční hovor pro analytiky a investory se uskuteční ve stejný den od 14:00 středoevropského času.

  • Dle našeho odhadu by KB měla za uplynulé čtvrtletí vykázat meziroční pokles čistého zisku o 14 % na 3,39 mld. Kč zejména vlivem vyšší srovnávací základny ve třetím čtvrtletí 2016 (jednorázový zisk z prodeje 80% podílu ve společnosti Cataps 728 mil. Kč).
  • Meziroční nárůst obchodních objemů banky nebude podle našeho názoru dostatečný, aby plně vykompenzoval meziročně nižší čistou úrokovou marži v kontextu silné konkurence na úvěrovém trhu. Čistý úrokový výnos banky by měl dle naší projekce zaznamenat meziroční pokles o cca 2 % na 5 217 mil. Kč.   
  • Výnosy z poplatků a provizí budou v meziročním srovnání nadále negativně ovlivněny dekonsolidací dceřiné společnosti Cataps od 4Q/16. Ta generovala cca 4 % poplatkových výnosů KB.  V souladu s celoročním výhledem vedení banky při poklesu poplatkových výnosů o 3 – 4 % odhadujeme za 3Q/17 jejich meziroční pokles o 3 % na 1 625 mil. Kč. Třetí čtvrtletí patří z pohledu transakční aktivity klientů k sezónně slabším. Na kvartální bázi by proto měly poplatkové výnosy KB dle našeho odhadu zaznamenat cca 2% pokles.
  • Zisk z finančních operací KB pravděpodobně nebude za uplynulé čtvrtletí tak silný jako v předchozích dvou čtvrtletích, kdy KB těžila v úvodu roku ze silné poptávky korporátní klientely po produktech měnového zajištění. Čistý zisk z finančních operací dosáhne za 3Q/17 dle našich odhadů cca 900 mil. Kč (+33 % r/r). Pravděpodobně rychlejší růst úrokových sazeb ze strany ČNB v porovnání s tržním očekáváním na začátku roku by měl nadále udržovat zvýšenou poptávku korporátní klientely KB po produktech úrokového zajištění.
  • Růst provozních nákladů KB o cca 1,8% na 3 380 mil. Kč by měly táhnout zejména personální náklady vzhledem k napjatému trhu práce v ČR. Meziroční tempo růstu osobních nákladů KB očekáváme při 5 %. Příznivé makroekonomické podmínky České republiky by měl nadále podpořit nízké rizikové náklady KB. Tvorba opravných položek a rezerv dosáhla za 3Q/17 dle našeho odhadu 145 mil. Kč.
  • Kombinací výše uvedených faktorů dosáhl čistý zisk Komerční banky za 3Q/17 dle naší projekce výše 3 390 mil. Kč. V porovnání s tržními konsensuálními odhady (3 314 mil. Kč) vyznívají naše odhady optimističtěji.
Odhad hospodářských výsledků Komerční banky za 3Q 2017
v mil. Kč3Q 2017 Odhad FioKonsensus 3Q 2017Fio /3Q 2016 (%)3Q 2016
Čisté úrokové výnosy 5 217 5 209 -2 % 5 323
Poplatky a provize
1 625 1 634 -3 % 1 676
Ostatní výnosy 898 836 +33 % 703
Čisté provozní výnosy 7 740 7 686 +0,5 % 7 702
Provozní náklady (3 380) (3 369) +1,8 % (3 320)
Provozní zisk 4 362 4 318 -0,5 % 4 382
Náklady na riziko (145) (240) -67 % (436)
Čistý zisk

3 390

3 314 -14 % 3 946

Zdroj: Fio banka 


Michal Křikava, Fio banka, a.s.


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Michal Křikava

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

KARIN75,00+7,14
BVB144,00+2,86
ERBAG726,60+2,71
DBK271,00+2,26
ULVR1 155,60+1,69

Zajímavé poklesy

PEN85,00-3,41
EOAN222,00-1,36
UQA171,30-0,81
TABAK15 260,00-0,78
CZGCE378,00-0,53

Kurzovní lístek

EURnahoru26,080+0,43
HUFnahoru7,188+0,82
JPYnahoru20,277+0,26
PLNnahoru5,762+0,60
USDdolu21,640-0,12

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obr?zek

PXnahoru+0,821 066,2616:15:29
RMnahoru+0,90519,5216:56:44
DJIAnahoru+2,1731 603,1217:36:57
NASDAQnahoru+2,4013 508,9317:36:57
SP500nahoru+2,193 894,8017:35:46
DAXnahoru+1,6414 012,8217:35:29


Odborné články

Ekonomika ?T24.cz