Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Pátek 1.11.2024 0:29
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»Komerční banka: Projekce hospodaření za 3Q/17

Zpravodajství

Komerční banka: Projekce hospodaření za 3Q/17

02.11.2017 11:58:00 | Fio banka
Komerční banka zveřejní výsledky svého hospodaření za 3Q 2017 v pátek 3.11. 2017 v 7:00 hod. Konferenční hovor pro analytiky a investory se uskuteční ve stejný den od 14:00 středoevropského času.

  • Dle našeho odhadu by KB měla za uplynulé čtvrtletí vykázat meziroční pokles čistého zisku o 14 % na 3,39 mld. Kč zejména vlivem vyšší srovnávací základny ve třetím čtvrtletí 2016 (jednorázový zisk z prodeje 80% podílu ve společnosti Cataps 728 mil. Kč).
  • Meziroční nárůst obchodních objemů banky nebude podle našeho názoru dostatečný, aby plně vykompenzoval meziročně nižší čistou úrokovou marži v kontextu silné konkurence na úvěrovém trhu. Čistý úrokový výnos banky by měl dle naší projekce zaznamenat meziroční pokles o cca 2 % na 5 217 mil. Kč.   
  • Výnosy z poplatků a provizí budou v meziročním srovnání nadále negativně ovlivněny dekonsolidací dceřiné společnosti Cataps od 4Q/16. Ta generovala cca 4 % poplatkových výnosů KB.  V souladu s celoročním výhledem vedení banky při poklesu poplatkových výnosů o 3 – 4 % odhadujeme za 3Q/17 jejich meziroční pokles o 3 % na 1 625 mil. Kč. Třetí čtvrtletí patří z pohledu transakční aktivity klientů k sezónně slabším. Na kvartální bázi by proto měly poplatkové výnosy KB dle našeho odhadu zaznamenat cca 2% pokles.
  • Zisk z finančních operací KB pravděpodobně nebude za uplynulé čtvrtletí tak silný jako v předchozích dvou čtvrtletích, kdy KB těžila v úvodu roku ze silné poptávky korporátní klientely po produktech měnového zajištění. Čistý zisk z finančních operací dosáhne za 3Q/17 dle našich odhadů cca 900 mil. Kč (+33 % r/r). Pravděpodobně rychlejší růst úrokových sazeb ze strany ČNB v porovnání s tržním očekáváním na začátku roku by měl nadále udržovat zvýšenou poptávku korporátní klientely KB po produktech úrokového zajištění.
  • Růst provozních nákladů KB o cca 1,8% na 3 380 mil. Kč by měly táhnout zejména personální náklady vzhledem k napjatému trhu práce v ČR. Meziroční tempo růstu osobních nákladů KB očekáváme při 5 %. Příznivé makroekonomické podmínky České republiky by měl nadále podpořit nízké rizikové náklady KB. Tvorba opravných položek a rezerv dosáhla za 3Q/17 dle našeho odhadu 145 mil. Kč.
  • Kombinací výše uvedených faktorů dosáhl čistý zisk Komerční banky za 3Q/17 dle naší projekce výše 3 390 mil. Kč. V porovnání s tržními konsensuálními odhady (3 314 mil. Kč) vyznívají naše odhady optimističtěji.
Odhad hospodářských výsledků Komerční banky za 3Q 2017
v mil. Kč3Q 2017 Odhad FioKonsensus 3Q 2017Fio /3Q 2016 (%)3Q 2016
Čisté úrokové výnosy 5 217 5 209 -2 % 5 323
Poplatky a provize
1 625 1 634 -3 % 1 676
Ostatní výnosy 898 836 +33 % 703
Čisté provozní výnosy 7 740 7 686 +0,5 % 7 702
Provozní náklady (3 380) (3 369) +1,8 % (3 320)
Provozní zisk 4 362 4 318 -0,5 % 4 382
Náklady na riziko (145) (240) -67 % (436)
Čistý zisk

3 390

3 314 -14 % 3 946

Zdroj: Fio banka 


Michal Křikava, Fio banka, a.s.


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Michal Křikava

Poslední zprávy

Právě diskutujete

Škola investování

04.11.2024Liberec
04.11.2024Ostrava
05.11.2024Zlín
05.11.2024Mladá Boleslav
06.11.2024Hradec Králové


Zajímavé vzestupy

NLOK677,00+7,46
TMR590,00+4,42
ERBAG1 291,00+3,45
EFORU183,00+0,55
TABAK16 240,00+0,37

Zajímavé poklesy

IMO380,00-9,26
RBI424,80-8,35
COLHO95,00-5,00
ATS428,60-4,71
VER1 874,00-4,24

Kurzovní lístek

EURnahoru25,325+0,19
HUFnahoru6,203+0,14
JPYnahoru15,234+0,43
PLNnahoru5,821+0,27
USDnahoru23,278+0,80

demo-e-broker

Indexy

01.11.2024
Graf - PX

PXdolu-0,071 639,2631.10.24
RMnahoru+1,80520,7731.10.24
DJIAdolu-0,9041 763,4631.10.24
NASDAQdolu-2,7618 095,1531.10.24
SP500stejne0,004 357,7322.09.21
DAXdolu-0,9319 077,5431.10.24


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz