Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Pátek 5.3.2021 2:40
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»Erste Group: Projekce hospodaření za 3Q/17

Zpravodajství

Erste Group: Projekce hospodaření za 3Q/17

02.11.2017 13:30:00 | Fio banka
Erste Group zveřejní výsledky svého hospodaření za 3Q 2017 v pátek 3. 11. 2017 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod.

  • Celkové provozní výnosy Erste Group za 3Q/17 odhadujeme meziročně stabilní na úrovni 1 645 mil. EUR. Stabilizaci čistého úrokového výnosu rakouské bankovní skupiny ve výši 1 070 mil. EUR by měla podpořit akcelerující úvěrová aktivita. K meziročně stabilním provozním výnosům potřebuje banka dosáhnout alespoň 5% růstu úvěrového portfolia, čehož by měla Erste dosáhnout.
  • Čisté výnosy z poplatků a provizí za 3Q/17 projektujeme na úrovni 450 mil. EUR, což by znamenalo jejich 3% meziroční nárůst. Rostoucí poplatkové výnosy z investičních produktů by měly vyvážit pokles poplatkových výnosů z úvěrových produktů.   
  • Provozní náklady za uplynulé čtvrtletí by měly dosáhnout dle naší prognózy meziročního růstu o 2,7 % na 1 010 mil. EUR zejména vlivem pokračujících investic do digitalizace banky. Provozní zisk Erste by tak měl dle naší projekce dosáhnout 635 mil. EUR (-3,8 % r/r).
  • Dobrou makroekonomickou výkonnost středoevropských ekonomik by měly nadále odrážet nízké rizikové náklady. Náklady na riziko za 3Q/17 projektujeme ve výši 45 mil. EUR (+20 % r/r). V relativním vyjádření by tak náklady na riziko za 1-9M 17 měly setrvat pod původním výhledem managementu Erste při 30 bps průměrného úvěrového portfolia.
  • Čistý zisk rakouské banky by měl dle naší projekce dosáhnout úrovně 335 mil. EUR (-1 % r/r). Erste by tak za 1-9M 2017 měla bez problému naplňovat celoroční výhled pro návratnost vlastního kapitálu banky očištěného o nehmotný majetek (RoTE) při hodnotách > 10 %.
  • Dle indikací z posledního konferenčního hovoru by vedení Erste mělo v rámci zítřejších reportovaných výsledků konkretizovat plán na výplatu dividendy za rok 2017. Erste by měla dle našeho odhadu vyplatit za rok 2017 při cca 40% výplatním poměru dividendu 1,2 EUR na akcii, což ve vztahu k aktuálnímu tržnímu kurzu akcií Erste odpovídá dividendovému výnosu 3,2 %
Projekce výsledků Erste Group (BAAERBAG) za 3Q 2017
v mil. EURFio 3Q 2017Konsensus 3Q 2017Fio  /3Q 16 (%)3Q 2016
Čisté úrokové výnosy 1 070  1 086 0 % 1 073
Čisté poplatky a provize 450  450 +3 % 435
Ostatní výnosy 125  119 -7,4 % 135
Čisté provozní výnosy 1 645  1 654 0 % 1 643
Provozní náklady (1 010)  (997) +3 % (983)
Provozní zisk 635  649 -3,8 % 660
Náklady na riziko (45)  (45) +20 % (37)
Čistý zisk 335  350 -1 % 337


Michal Křikava, Fio banka, a.s.


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Michal Křikava

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

PILLE1 240,00+5,98
RDSA460,00+5,94
STOCK83,30+2,97
PVT1,42+2,90
EOAN224,15+1,89

Zajímavé poklesy

MOL157,50-5,69
PEN83,50-4,57
DETEL387,00-2,51
PKN348,00-1,22
NOKIA88,00-1,19

Kurzovní lístek

EURdolu26,205-0,24
HUFdolu7,188-0,01
JPYnahoru20,277+0,09
PLNnahoru5,756+0,17
USDdolu21,774-0,39

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obr?zek

PXnahoru+0,231 058,4704.03.21
RMdolu-0,37517,1104.03.21
DJIAdolu-1,1130 924,1404.03.21
NASDAQdolu-2,1112 723,4705.03.21
SP500dolu-1,343 768,4704.03.21
DAXdolu-0,1714 056,3404.03.21


Odborné články

Ekonomika ?T24.cz