Pegas Nonwovens: výsledky hospodaření za 3Q 2017
Pegas dnes za 3Q 2017 představil provozní zisky, které byly v souladu s naším očekáváním. EBITDA zisk tak meziročně poklesl o 9 % na 10,3 mil. EUR, když byl negativně ovlivněn uplatněním warrantů ze strany managementu v objemu 2 mil. EUR, což významně zatížilo osobní náklady. Bez tohoto jednorázového vlivu by EBITDA dosáhla úrovně 12,3 mil. EUR (+8,8 % y/y). Samotný provoz tak byl v letošním třetím kvartále pozitivně ovlivněn novou znojemskou výrobní linkou a rovněž přenosovým mechanismem, když výnosy těžily z rostoucích cen polymerů ve 2Q 2017 a zároveň provozní náklady byly příznivě ovlivněny klesajícími cenami polymerů ve 3Q 2017. Negativní dopad tak měl pouze jednorázový vliv v podobě uplatnění warrantů (nebo-li přecenění opčního akciového plánu). Výnosy meziročně vzrostly o 9 % na 55,7 mil. EUR a byly mírně za naším odhadem 57,8 mil. EUR.
Čistý zisk ve 3Q 2017 meziročně klesl o 86,9 % na 0,7 mil. EUR a zaostal tak za naším očekáváním (1,7 mil. EUR), když se projevily vyšší nerealizované kurzové vlivy než jsme předpokládali. Tyto vlivy jsou však necashového charakteru a tudíž nejsou tak zásadní z hlediska celkového hospodaření společnosti.
Pegas v souladu s naším očekáváním potvrdil výhled letošní EBITDA v rozmezí 43 – 50 mil. EUR. Z našeho pohledu hodnotíme výsledky neutrálně, jelikož provozní ziskovost skončila v souladu s naší prognózou. Tržní konsensus ohledně EBITDA byl posazen mírně výše (medián odhadů na úrovni 10,78 mil. EUR). Dnešní výsledky tak mohly mírně zaostat za odhady některých analytiků.
| Výsledky hospodaření za 3Q 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| mil. EUR | 3Q 2017 | Konsensus trhu* | 3Q 2016 |
y/y |
| Výnosy | 55,7 | 57,84 | 51,1 | 9,0% |
| EBITDA | 10,3 | 10,78 | 11,3 | -9,0% |
| EBIT | 5,8 | 6,42 | 7,3 | -20,6% |
| Čistý zisk |
0,7 | 2,14 | 5,5 | -86,9% |
| Zisk na akcii (EUR) |
0,08 | - | 0,62 | -87,1% |
*medián podle průzkumu společnosti Pegas
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Altria reportovala za 1Q výsledky v souladu s očekáváním a potvrdila celoroční výhled
25.04. 15:23 Fio - Deutsche Bank v hovoru po výsledcích za 1Q oznámila, že je v pozici diskutovat o zpětném odkupu akci
25.04. 14:27 Fio - Ford v 1Q zvyšuje výrobu vozů se spalovacími motory na úkor těch s elektrickými
25.04. 13:11 Fio - Konferenční hovor Monety k výsledkům za 1Q: Potenciál pro výplatu nadbytečného kapitálu
25.04. 13:07 Fio - IBM s výsledky za 1Q oznámila akvizici společnost HashiCorp za celkovou cenu 6,4 mld. USD
25.04. 11:10 Fio
